持股过节，关键在找对股，马年两热点：AI和涨价

2月11日，节前行情比较鸡肋，因为“人心思归”，不管“持股过节”多么诱人，部分投资人依然会无动于衷，因为这一刻，“回家”比“赚钱”重要，有人不喜欢节日里面关注涨跌。

但，个人还是建议有投资人“持股过节”，因为那些求稳“持币过节”的投资人，年后大概率成为股市的“追风者”，或者接盘者。

当前A股依然是牛市，上证距离历史新高仅仅数十点，如今，持币者看股票上涨是非常难受的，所以，节后，“持币过节”的投资人必然会追涨。

对于投资，有时候你要思考股票的价值，视为价值投资，而有时候你要思考另一个问题，那就是你的股票卖给谁，有没有人会在未来求购你的股票，视为交易。

从交易角度，节日中“持币”的人就是“持股”者的未来交易对象。

除了考虑“卖给谁”，还要考虑买什么？“持股过节”不是所有的股票都好，过了春节，就是2月24日，今年2月28天，转眼就是3月，3月5日左右，就有全国两会，而到了三月，上市公司财报也进入密集公布期，所以，此时最佳的持股，是三条思路：

其一是春节时期打造的热点。去年是《哪吒2》、宇树机器人和DeepSeek，今年，大概率会是互联网巨头的AI大战，也会有春晚的机器人，也会有影视剧，这些热点，有些在假期结束后就结束了，但关于AI应用的话题，将延续很久，带动板块上行，因为马年，AI是资本市场绝对的主角。

其二是两会概念，和预算有关。两条思路，居民消费看国补，是否扩容到新的产业；政府消费看基建，预估是电力和通信，实际上近段时间电力已经开始发威，比如变压器概念，过去我们称之为特高压股。

其三是财报预期，2025年的业绩好不好，是骡子是马拉出来溜溜。部分价值投资股会回归，很多投资人对价值股的怀疑会转化为对财报的期盼，喝酒吃药（指消费健康板块）可能会成A股新热点。

当然，这里其实也有疑问，去年茅台有没有顶住降价带来的业绩压力？不管好坏，都会反应在年报上，但不要紧，26年开年茅台涨价，茅台的基本面正在改善，也许投资人借着年报反向思维，反而能够利用年报在低位加仓，我常说，价值投资者要和市场讨价还价。

总之，“持股过节”也要找对方向。马年最核心的依然是AI股，包括AI应用和算力芯片，可能马年的确利好马姓富豪，因为马斯克、马云、马化腾都和AI有关。

回到今天的A股，我只谈两件事，一件事是CPI，1月CPI同比环比都是0.2%的增长，PPI环比0.4%的涨幅，同比继续下跌，这个数据是好数据，今年，中国经济的核心主题有两个：一个叫AI相关；另一个叫做涨价相关。

记住，如果一只股票过去的利空是跌价，那么如今这只股票大概率是“否极泰来”，比如贵州茅台。

另一件事是玻纤板块上涨，原因就是涨价，最近化工股上涨也是因为化工原料中有一些出现了涨价，所以，涨价，应该纳入你投资决策的关键思考变量当中。

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吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】