紫光股份拟定增募资不超55.7亿元，逾六成用于收购新华三6.98%股权，公司终止筹划H股上市

2月11日盘后，紫光股份(000938.SZ)公告称，公司拟定了向特定对象发行A股股票的方案，募集资金总额不超过55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权、研发设备购置项目及偿还银行贷款。

该方案尚需经公司股东会审议通过并获深交所审核通过及中国证监会同意注册。同时，公司决定终止筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市相关事项。

55.7亿元中的35亿将用于收购新华三6.98%股权，占比62.84%。紫光股份与新华三的缘分开始于2016年。

2016年，公司收购新华三51%股权并取得控制权后，公司的资产质量、收入及利润规模均大幅提升；2024年9月，公司使用自有资金以及并购贷款购买新华三30%股份，截至目前紫光股份通过紫光国际持有新华三81%股权。

紫光股份表示，收购新华三6.98%股权将进一步提高公司对新华三的控制权，推动公司的研发创新能力，进一步巩固 ICT行业领先地位，增强公司的盈利水平。

技术方面，新华三在 ICT领域拥有充分的技术储备，在网络、服务器、存储、云计算、安全等重点领域掌握核心技术，包括 Comware、AD-NET、U-Center、CloudOS、ONEStor、BMC、傲飞算力平台、灵犀使能平台等平台与核心底层软件以及相应的硬件产品 IP，已建立起宽广的技术护城河。

从财务数据上看，新华三2024年实现营收550.74亿元，净利润28.06亿元；2025年前三季实现营收596.22亿元，净利润25.29亿元。

收购新华三也让紫光股份负债率暴增。2022年、2023年、2024年，紫光股份的资产负债率分别为48.91%、54.11%、81.87%，截至2025年9月30日，公司负债率仍高达81.61%。

紫光股份表示，公司迫切需要通过本次发行进行融资，进一步增加公司净资产，同时通过偿还银行贷款以缓解公司资金压力，进一步降低公司资产负债率和财务费用，优化公司财务结构。

此外，紫光股份表示，当前，公司所处行业正处于技术快速迭代与市场格局重塑的关键窗口期。本次发行募集资金将用于采购下一代ICT基础设施研发相关设备，助力公司进一步提升研发能力，并加速推动科技创新，进一步确立竞争优势、保障产品领先性和扩大市场份额。

来源：读创财经