无惧抛售？大摩首席：AI将继续助涨科技股，关注应用端！

财联社2月9日讯（编辑 黄君芝）摩根士丹利首席美股策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）发布最新报告称，在人工智能（AI）热潮的支撑下，科技行业营收前景强劲，美国科技股还有进一步上涨的空间。

由威尔逊领导的团队指出，大型科技股的营收增长预期已达到“数十年来的最高水平”，而在近期市场波动后，其估值有所下降。与此同时，软件股的集体暴跌也为微软和财捷（Intuit）等一些股票创造了“极具吸引力的买入机会”。

报告称：“像上周那样的时期在大型投资周期中并不罕见。尽管如此，人工智能赋能板块的基本面利好因素仍在，而且我们还认为，人工智能应用端相关标的的投资价值仍然被低估了。”

对于那些质疑巨额人工智能投资回报的人而言，威尔逊的观点或许能带来些许信心。上周，纳斯达克100指数遭遇了自去年12月以来最大的单周跌幅，而那些被认为可能受到人工智能冲击的股票，在新工具发布后也纷纷下跌。

目前，彭博“七大巨头”指数市盈率约为29倍，略低于五年平均水平。虽然已有部分投资者在上周五入场逢低买入，但这一势头是否能维持下去还尚未可知。

威尔逊团队的分析还显示，投资者目前尚未以更具结构性的方式，对企业资本支出提出严格的管控要求。这位策略师称，资本支出与营收之比更高的股票持续跑赢大盘。

他还认为，那些将人工智能应用于核心业务的公司，而非那些开发技术和基础设施的公司，拥有更多机遇。威尔逊表示，这类应用端企业在发布财报后的首个交易日，股价表现平均跑赢大盘1%。

最后，上述报告还称，美元下跌也为科技股带来提振，因为纳斯达克100指数成分股的营收约有一半来自海外市场。同时威尔逊和他的团队认为，半导体、软件、科技硬件板块以及“科技七巨头”（纳斯达克七大股票）的盈利上调预期，将迎来更广泛的回升。

无独有偶。尽管上周经历了极其惨烈的一周，华尔街最知名科技银行家和研究分析师之一、人工智能软件投资银行Sherlund Partners的创始人里克·舍伦德（Rick Sherlund）也发出了“乐观信号”，并称尽管科技股最近有所回调，但市场仍处于大幅上涨的边缘。

“虽然投资者关注的是大型科技公司不断增长的资本支出，但我认为，对人工智能基础设施的潜在需求使得这些投资成为必要的，而不是过度的。”他说道。

舍伦德还驳斥了对大型科技公司在AI领域巨额投资的担忧，他指出真正的问题不在于需求是否会实现。他说，“需求是存在的。问题在于产能能否跟上。”