加仓！资金埋伏景气方向

来源：中国证券报

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　　2月9日，A股AI板块迎来显著反弹。受益于AI视频生成模型等催化因素，影视主题ETF大涨近7%；多只人工智能、通信主题ETF涨超4%。

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　　上周（2月2日至2月6日），港股科技板块迎来布局资金，恒生科技主题ETF合计净流入超110亿元。同时，资金埋伏“双创”等景气方向，科创50ETF（588000）净流入超30亿元。

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　　业内机构认为，春节前国内市场或将维持“缩量震荡、高速轮动”格局，一方面可立足防守与内需修复，另一方面可积极布局景气方向作为进攻储备。

　　AI主题ETF集体反弹

　　经过上周的调整后，2月9日，A股AI板块迎来显著反弹，创业板指、科创50指数分别上涨2.98%、2.51%。龙头股方面，天孚通信涨超17%，新易盛涨超7%。

　　受益于AI视频生成模型等催化因素，影视主题ETF今日大涨近7%，并且已出现1%以上的场内溢价。另有多只跟踪创业板人工智能、通信设备、科创创业AI、国证通信、文娱传媒、科创AI、中证传媒、科创芯片设计等指数的ETF涨超4%。

　　中信建投证券研报称，字节跳动Seedance 2.0开启内测，通过全方位多模态参考与精细化镜头控制，解决视频生成的一致性痛点，有望协同豆包、Seedream构成全模态矩阵，大幅降低内容制作成本，并且加速商业化落地。

　　ETF交易活跃度放缓

　　今日，ETF交易活跃度有所放缓。

　　其中，黄金ETF（518880）今日成交额较前一交易日减少超60亿元；A500ETF华泰柏瑞（563360）结束了此前连续9个交易日成交额破百亿元的情况；此外，中证500、恒生科技等主题ETF成交额也有缩量迹象。

　　资金埋伏“双创”景气方向

　　2月首周（2月2日至2月6日），港股科技板块迎来资金布局，恒生科技主题ETF合计净流入超110亿元。其中，恒生科技ETF（513130）净流入超38亿元。

　　场内资金埋伏“双创”等景气方向。上周，科创50ETF（588000）净流入超30亿元，创业板ETF易方达（159915）、半导体ETF（512480）等均净流入超10亿元。

　　中证500、沪深300等宽基ETF上周整体维持净流出状态，不过流出的资金量较此前明显减少。其中，2月6日，中证500ETF（510500）、沪深300ETF华泰柏瑞（510300）分别净流入超22亿元、10亿元，排在市场前列。

　　ETF解盘

　　关注景气方向

　　汇添富基金表示，短期大类资产或将以“底部震荡+结构轮动”为主，难以出现单边趋势行情。在权益配置上，或可延续“红利+科技”的哑铃组合：红利侧可适度提升保险与化工等更契合政策与周期的高股息品种权重；成长侧则继续围绕AI相关高景气科技赛道，利用节前调整机会，优化持仓结构，为节后情绪与流动性改善预留弹性。

　　摩根资产管理表示，春节前国内市场或将维持“缩量震荡、高速轮动”的格局，或可考虑采取“防守反击，为节后布局”的策略：一方面，立足防守与内需修复，关注筹码结构较好、受益于经济温和复苏预期的化工、油运等顺周期板块；另一方面，积极布局景气方向作为进攻储备，重点关注景气确定性较高的AI算力（光模块等）与半导体行业（设备、存储等）、基本面或迎来积极变化的锂电板块、调整较充分的人形机器人等新质生产力方向以及工业金属的修复机会。