芯片荒刚过，变压器荒来袭！欧美停摆，中国成最大赢家

马斯克的预言又一次得到应验。两年前他就警告过，要是不赶紧扩产，变压器迟早会拖人工智能发展的后腿。现在变压器直接成了全球紧缺的硬通货，交货周期从半年直接飙到2年以上。

在普通人眼里，变压器就是个没什么存在感的。传统电器设备无非是调节电压高低，让电力能远距离输送，安全用着就行。可从2025年开始，因为缺货，欧美国家彻底犯了难。缺货的核心是两个需求撞在了一起。

·第一，欧美基建到了还债期。现在美国电网超过70%的大型变压器都用了25年以上，早该退休了。欧洲更夸张，大概40%的配电网都运行40年了，这些古董级的设备在极端天气面前根本扛不住。

·第二，为了支撑人工智能海量的数据训练，数据中心单机柜的功率从以前的5千瓦一下冲到100千瓦。这种高密度负荷让特种变压器的需求呈指数级暴涨。欧洲还好点，能靠西门子和施耐德这些本土巨头加紧生产救急，美国就没辙了。

变压器产业早就空心化了，造高端变压器绕不开一种核心材料叫取向硅钢，号称钢铁艺术品，直接决定了电能在传输中的损耗率。可美国长期去工业化，本土就剩一家取向硅钢供应商，产能根本不够。除了缺材料，他们还缺人。

变压器制造尤其是绕组环节，靠的是手艺精湛的熟练技工。可美国这部分人才早就断层了，想培养都没有那么容易。这时候手握全产业链优势的中国就成了唯一的救火队长。

目前贡献了全球约60%的变压器产能，2025年前十个月大型变压器出口总额直接激增37.8%。特别是特高压这种高端领域，中国西电和特变电工这些企业不仅包揽国内90%的份额，还具备极强的出口能力。更厉害的是全产业链闭环，从原材料到整机全搞定，技术和产能都稳稳领先。

取向硅钢这种材料的全球霸主是中国，产量是美国的8倍，日本的5倍。另外变压器的交付周期也能压缩到12周，而美国同行要等100周。现在的行情是欧洲中东的客户宁愿多花钱付溢价也要抢着锁定产能，这已经不只是一笔单纯的买卖了，更像是全球能源基础设施建设权的一次悄然转移。

在人工智能发展的宏大叙事里，总容易高估比特的力量，却低估了瓦特的分量。未来的博弈不只是谁掌握最先进的算法，还在于谁拥有最坚实的工业底座。当虚拟世界的算力竞争拼得白热化，最终决定胜负的关键依然站在实体工业的手里。