AI应用概念股再度爆发！智谱飙涨逾36%

2月9日，港股及A股两市的AI应用相关概念股再度爆发。

在港股，截至收盘，智谱（02513.HK）涨幅达36.22%，MINIMAX-WP (00100.HK)涨11.71%,阅文集团（00772.HK）涨9.7%，赤子城科技（09911.HK）涨8.91%，汇量科技（01860.HK）涨8.79%，金山云（03896.HK）涨8.47%，明略科技-W（02718.HK）、迈富时（02556.HK）亦大涨。

A股相关概念股亦集体冲高，截至收盘，万兴科技（300624.SZ）涨11.86%，海天瑞声（688787.SH）涨10.14%，昆仑万维（300418.SZ）涨8.21%，当虹科技（688039.SH）涨8.72%，易点天下（301171.SZ）涨5.86%，岩山科技（002195.SZ）涨4.54%。

此番行情的走强，得益于多重积极信号的叠加催化，彻底点燃了资本市场对AI应用的想象空间。

多方利好持续催化

消息面，2月6日，全球模型服务平台OpenRouter悄然上线一款代号为"Pony Alpha"的匿名模型，因其强大的编码能力、超长上下文窗口及针对智能体工作流的深度优化，迅速引发开发者社区关注。市场猜测，该模型可能是DeepSeek-V4、智谱GLM新模型等。

同日，字节跳动在即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型，引发AI产业界广泛测评与讨论，且实测效果惊艳。该模型支持文字、图片、视频、音频等各类素材输入，并生成视频，在自运镜和分运镜、全方位多模态思考、音画同步生成、多镜头叙事能力等几个关键能力上实现突破，堪称是"AI视频创作的效率革命"。

此外，临近春节，一众互联网巨头围绕AI流量入口的争夺战全面打响，进一步推高板块市场热度。

例如，腾讯借微信/QQ社交生态，以"元宝"联动10亿元红包，通过聊天、创作等社交化交互实现用户裂变；阿里千问砸30亿元"春节请客计划"，联动淘宝、高德等场景，打造"办事型 AI"；百度投入5亿元，将红包与文心一言的搜图、AIGC创作功能绑定，巩固技术优势；字节跳动依托春晚独家AI云合作，在抖音上线AI春联等玩法，为豆包引流；另据豆包App官方透露，除夕将为用户准备"硬核"好礼，其发布的红包封面含人形机器人、汽车等产品，网友猜测春节期间豆包可能会在抽奖中加入这些产品。

机构：AI商业化进程有望加速

可以预见，未来，随着我国AI技术持续迭代，政策支持力度加强，企业投入不断加大，AI应用的落地场景将日益丰富，相关产业链企业有望持续受益。

综合多家券商观点，后续对AI应用领域的投资机会普遍乐观。

中信建投证券指出，此次互利网大厂春节期间的集中投入不仅推动AI应用实现全民渗透，更将加速AI商业化的落地进程。一方面，规模化的用户积累将为AI应用提供海量真实数据，助力模型优化迭代，进一步提升AI服务的精准度与实用性，形成"用户积累——数据沉淀——模型优化——体验提升"的良性循环；另一方面，春节期间的用户行为数据将帮助大厂精准挖掘不同群体的需求痛点，为后续AI应用的商业化变现提供方向，无论是广告植入、增值服务，还是B端解决方案输出，都将迎来新的突破。

财信证券报告也表示，随着AI应用用户渗透率提升，各大厂商希望借助春节高频消费场景，推动AI技术从聊天工具向生活助手转型，AI应用商业化进程有望加速。后续建议持续关注头部互联网厂商的AI商业化进展，以及AI应用相关投资机遇。

中银证券亦认为，前期利空因素密集落地后，当前市场情绪已处于低点，大模型"春节档"带来密集产业催化，Seedance2.0带动AI多模态产业链，各项因素有望催化AI应用触底反弹，建议关注AI应用、云服务、存储、算力等AI产业链环节投资机会。

作者|瓶子

编辑|Danna