2025拍场年度回顾：顶级买家只为稀世经典买单？

▲苏富比拍卖现场，2025年

图片来源：苏富比

2025年拍卖市场显示，资金高度向最头部、最具共识与流动性的资产，这种“避险性集中”加速了中下层的迅速枯竭，形成一场残酷但不可回避的筛选。

2025年11月，纽约苏富比拍卖现场，古斯塔夫·克里姆特（Gustav Klimt，1862—1918）的《伊丽莎白·莱德勒肖像》以2.36亿美元成交，一举创下艺术家个人拍卖最高价纪录，成为2025年全球价格最高的艺术品，不仅刷新了拍卖史上现代艺术品的最高价，也荣登拍卖史上成交价第二高的艺术品。

该成交结果不仅远超上年度的全球最高价拍品，再次验证了市场对“已确立艺术史地位的稀有作品”的渴求。

▲古斯塔夫·克里姆特，《伊丽莎白·莱德勒肖像》

布面油画，1914—1916年作

成交价 2.36亿美元

纽约苏富比，2025年

同场拍卖中，克里姆特另两件作品《繁花草甸》与《阿特湖翁特拉赫的林坡》亦取得高价成交，三件作品合计成交额高达3.9068亿美元，形成了强大的价值聚焦效应。

▲古斯塔夫·克里姆特，《阿特湖翁特拉赫的林坡》

布面油画，1916年作

成交价 6832万美元

纽约苏富比，2025年

从年度榜单整体来看，现代主义及战后大师仍占据高价区间的主体位置。紧随其后的文森特·梵高（Vincent van Gogh，1853—1890）、马克·罗斯科（Mark Rothko，1903—1970）、毕加索（Pablo Picasso，1881—1973）及莫奈（Claude Monet，1840—1926）继续构成市场的“安全资产”，其价格形成逻辑与学术共识之间保持高度关联。榜单前十名中现代主义大师占据九席，合计成交额超过7.5亿美元。

▲克劳德·莫奈，《睡莲》

布面油彩，1907年作

成交价 4548.5万美元

纽约佳士得，2025年

2025年度共诞生至少8项艺术家个人拍卖纪录，涵盖不同文化背景与创作谱系，弗里达·卡罗（Frida Kahlo，1907—1954）、乔凡尼·安东尼奥·卡纳莱托（Giovanni Antonio Canaletto，1697—1768）以及中国当代艺术家张培力等人的纪录突破，标志着市场价值认知边界的持续拓宽。

中国书画板块在2025年呈现出相对清晰的价值发现与转向。年度最高价虽由近现代大师黄宾虹的《黄山汤口》保持，但真正引发市场思考的是两件古代书画作品进入榜单前三。

▲黄宾虹，《黄山汤口》

纸本彩墨，1907年作

成交价 2.56亿元

上海嘉禾，2025年

元代书家饶介《草书韩愈柳宗元文》以2.501亿港元成交，创下其作品拍卖纪录；倪瓒《江亭山色图》以1.5995亿港元成交。饶介并非传统美术史叙事的“核心主角”，但其作进入高价榜单前列，显示出市场对稀缺墨迹与清晰流传体系的高度重视。这类作品的价格形成，并非源于传统艺术史中的“明星效应”，而更多依赖于其存世稀少、递藏有序及学术研究价值。

▲倪瓒，《江亭山色图》

纸本水墨，1368年作

成交价 1.59亿港元

香港佳士得，2025年

与此同时，傅抱石、张大千、齐白石等近现代大师力作继续以稳定高价夯实市场基础，显示出强大的流动性与藏家基础。明代内阁首辅夏言《行书仙坛雅集诗》以4025万元人民币创下个人纪录，进一步表明在顶级藏家眼中，作品的历史文献价值、权威著录与清晰流传脉络，正成为更关键的定价因素。

全球瓷器市场在2025年上演了一场“金字塔尖的狂欢”，重量级私人收藏与机构释出为市场带来了久未露面的博物馆级生货。

▲明永乐青花竹石芭蕉图梅瓶

成交价 7812.5万港元

香港佳士得，2025年

榜单前十名几乎被明清宫廷御制瓷器包揽，其中明代器物占据一半席位，显示出“永宣成化”与“清三代”官窑作品仍被视为价值共识最为稳固的标的。与此同时，高古瓷板块延续稳健上行态势，宋代官窑与名窑体系中的精品频频拍出超估价的高价，表明藏家对高古瓷的认知日趋系统化。

▲南宋官窑青釉葵口盘

成交价 5588.5万港元

香港苏富比，2025年

值得注意的是，部分原本由重量级藏家秘藏的重器集中释出，对市场情绪产生了直接影响。苏富比香港“冈田美术馆藏亚洲艺术珍品”“伊势彦信珍藏”等重要专场，不仅提供了顶级货源，更通过学术梳理和主题策划，强化了藏家对特定品类价值体系的共识，引发了集中竞价。

现当代艺术板块在整体收缩的基调下，内部结构性分化显著。国际蓝筹艺术家继续主导高价区间，毕加索《女子半身像》在佳士得香港以1.97亿港元成交；巴斯奇亚《星期六的夜晚》以1.126亿港元紧随其后，但高价拍品数量较往年有所减少，反映出资金更趋谨慎，仅投向最无争议的标杆作品。

▲巴勃罗·毕加索，《女子半身像》

布面油彩，1944年作

成交价 1.97亿港元

香港佳士得，2025年

值得一提的是，在中国市场中，内地拍卖行如中国嘉德现当代艺术板块实现逆势崛起，2025年春拍首次赶超香港苏富比，成为春拍当中现当代板块成交总额仅次于佳士得香港的第二大拍卖行。张培力《X？》、刘野《张爱玲》、黄宇兴《千里江山图》等标志性高价拍品的诞生，显示出市场对“核心个案”的重新评估，也标志着中国当代艺术高价市场的主场正从香港向北京转移。

2025年的市场清楚地表明，不确定性环境并未削弱顶端购买力，而是促使资本以更严苛的标准向金字塔尖收缩，价值高度聚焦于“艺术史典范”与“终极稀缺性”。从年度全球艺术品前10榜单来看，入榜作品皆为已确立艺术史地位的现代主义大师或战后公认大师，其价格表现与学术地位呈现出强相关性。

▲饶介，《草书韩愈柳宗元文》

纸本水墨，元代

成交价 2.501亿港元

香港佳士得，2025年

在中国书画前10榜单中，除了艺术史公认的大家，两件古代书法的入围完全得益于其“稀有性”与“显赫而清晰的流传体系”两个核心因素。它们可能并非传统艺术史叙事的中心，但其“终极稀缺”的属性使其成为顶级藏家构建完整收藏体系的必争之物。

这一趋势在瓷器市场中表现得更为极端。普通流通性瓷器门类表现平淡，高价拍品超过七成属于“生货”或“多年未见之重器”。市场流动性几乎全部集中于头部约1%的器物。

▲明永乐青花缠枝花卉海浪留白暗刻龙纹大盘

成交价 4600万元

中贸圣佳，2025年

在全球经济与地缘政治充满变数的背景下，艺术品的“安全资产”属性被显著强化。而最安全的价值载体，便是那些经过历史检验、共识最稳固、同时具备良好流动性的“硬通货”级作品。收藏行为从“发现价值”转向更为审慎的“确认价值”。

与此同时，跨文化审美认同正在深化。全球艺术价值谱系在2025年呈现出多元化构建的清晰图景。黄宾虹《黄山汤口》不仅是中国书画年度第一，其价格换算后也足以进入全球艺术品TOP20；饶介书法的高价成交，标志着中国古典文人艺术的美学价值与历史价值，在全球顶级收藏视野中获得了实质性对标。

▲金焕基，《19-VI-71》

布面油画，1971年作

成交价 1029万美元

纽约佳士得，2025年

韩国单色画代表金焕基（Kim Whanki，1913—1974）、印度现代艺术大师马克布尔·菲达·侯赛因（Maqbool Fida Husain，1915—2011）的作品创纪录成交，并非仅是区域购买力的体现，更是其艺术成就被纳入全球现代主义叙事、获得跨文化认同的结果。

2025年市场结构呈现出深度分化的“金字塔效应”，并进一步加剧了“冰火两重天”的景象。

▲中国嘉德2025年秋季拍卖现场

在现当代艺术板块，中国嘉德、中贸圣佳实现逆势增长，而许多中小型拍卖行成交额缩水至往年的一半甚至三成。顶级拍行凭借客户资源、征集能力与长期建立的品牌信誉，吸纳了绝大部分高端交易。

价格层级出现明显断层，一方面过亿、过千万的顶级拍品依然创造纪录，另一方面市场中出现大量低价甚至无底价成交的案例，甚至出现大尺幅作品以一千元人民币成交的极端案例，反映了中低端市场面临的巨大出清压力及信心缺失。

▲清康熙五彩十二月令花神杯

成交价 3346.5万元

北京保利，2025年

品类内部轮动也极为显著，在瓷器市场，明清官窑与高古精品的价格持续坚挺甚至攀升，而明清民窑、晚清官窑等品类则表现乏力。

在现当代艺术中，20世纪大师和部分60后领军人物市场稳固，而70、80后板块整体热度回调，仅有少数艺术家表现突出。市场资金，尤其是避险资金，高度向最头部、最具共识与流动性的资产，这种“避险性集中”导致了顶端的流动性极端充沛，加速了中下层的迅速枯竭，形成一场残酷但不可回避的筛选。

▲张培力，《水—辞海标准版》

录像作品，1991年作

成交价 609.5万元

中国嘉德，2025年

中国当代艺术市场也出现转向趋势，张培力《水—辞海标准版》作为其录像艺术的代表，拍出609.5万人民币，表明市场开始严肃对待中国当代艺术史中的“非绘画性”关键创作，是价值认知体系的拓宽。市场正从一个主要由投资和炫耀性消费驱动的场域，向一个更注重文化传承、学术深度和个人情感表达的“新收藏时代”演进，藏家变得更加专业和自信，他们的购买决策更基于独立研究和个人价值判断。

2025年的市场格局对拍卖行业产生了深远影响，头部效应强化，专业化与特色化成为生存关键。

▲苏富比“李奥纳德·A·兰黛珍藏”拍卖现场，2025年

无法征集到顶级“生货“、缺乏高端客户资源和学术策划能力的拍卖行将面临严峻的生存压力，行业集中度进一步提升。巨头们通过开设新空间、挖角顶级专家来巩固优势，像“冈田美术馆藏”“李奥纳德·A·兰黛珍藏”这样的重磅专场，不仅创造高额成交，也在事实上参与定义板块价值，从而吸引全球目光。

当专场策划成为拍卖行的核心竞争力，拍卖行将更像策展人和学术机构，深耕垂直领域，打造特色品牌。虽然高价拍品仍需现场竞投的仪式感与氛围，但无底价与线上拍卖在去化中低端库存、吸引新藏家方面作用显著，技术平台将更深入地用于客户服务、作品溯源和教育普及，实现线上与线下的深度融合。

▲苏富比“辛迪与杰伊·普里兹克”拍卖现场，2025年

藏家群体与收藏行为，也在市场演变中加速向专业化、长期化与体系化发展。在信息透明、价值共识强化的市场里，“捡漏”机会稀少，成功的藏家必须投入时间进行研究，或依赖专业顾问团队，收藏逐渐演变为一项需要深厚知识储备的长期事业。

基于文化认同、美学热爱、学术兴趣或情感连接的藏家群体更加壮大，他们更关注作品本身的质素和意义，而非短期市场风向，这有助于市场减少泡沫，走向健康。散点式的购买让位于有主题、有脉络的体系化收藏，无论是专注于某个艺术史时期、某位艺术家的重要阶段，还是某个特定文化主题，系统性的收藏更能实现文化价值，也往往能获得市场的超额认可。

▲纽约苏富比古典大师拍卖现场，2025年

艺术创作与整体艺术生态在市场力量的牵引下，呈现出价值回归与代际更迭的复杂图景。市场对“典范”的追捧，会反推学术界和创作界更深入地梳理历史，重新发现被低估的艺术家和脉络，如古代书法、非西方现代主义等，为艺术史研究提供了新的动力和视角。

年轻一代艺术家面临机遇与挑战并存的局面，90后艺术家板块虽然头部热度高，但基底薄弱、分化剧烈，市场对“新星”的渴求与快速迭代并存。画廊在艺术家早期培育和学术构建上的作用愈发关键，佩斯画廊代理95后艺术家李黑地并为其举办个展便是例证，顶级画廊与拍卖行的合作也将更为常见，共同塑造艺术家的市场认知。

▲纽约佳士得现当代艺术拍卖现场，2025年

全球艺术格局在市场演变中朝着多极化与对话深化的方向发展。亚洲力量持续崛起，香港、北京作为交易中心的地位巩固，上海、台北等城市也在文化影响力上持续加码，亚洲藏家不仅购藏本土艺术，也积极参与西方经典艺术的竞投，成为全球市场不可或缺的力量。

随着非西方艺术典范不断进入全球高价榜单，一个真正的、多元的全球艺术史叙事正在市场中构建，促进更深层的文化交流和理解，打破以往单一的价值评判标准。

以上仅代表个人观点

《收藏/拍卖》杂志公众号独家稿件

作者：罗书银

毕业于四川大学美术史专业

资深艺术媒体主笔

十余年深耕全球艺术市场与跨界内容生产

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