金融街丨激发绿色金融的巨大潜能

· 迈向高质量绿色金融新征程 ·

编者按推动经济社会发展全面绿色转型，离不开绿色金融“活水”的精准浇灌。近年来，我国绿色金融政策体系持续完善、市场规模快速扩容，截至2025年末，绿色贷款余额已突破44万亿元，为高质量发展注入了动能。当前，我国绿色金融已从规模扩张迈入提质增效的新阶段，但政策协同不足、信息披露不充分、产品精准度有待提升等问题仍待破解。“十五五”时期是全面推进美丽中国建设、加快发展方式绿色转型的关键时期，本期金融街聚焦绿色金融高质量发展，旨在凝聚共识、汇聚合力，进一步激发绿色金融的巨大潜能，更好地服务实体经济绿色转型。

■中国经济时报记者孙兆

绿色金融作为连接金融资本与实体产业的核心纽带，其精准化水平决定着产业绿色升级的成效与速度。“十五五”时期如何聚焦产业赋能，打造精准化的绿色金融产品服务体系？

接受中国经济时报记者采访的专家表示，可从政策与市场两个层面共同发力，进一步激发绿色金融的巨大潜能。在制度政策层面，注重构建多层次、全覆盖的支持体系。并以产业场景为导向，聚焦绿色工厂、循环经济等重点领域，推广可持续发展挂钩贷款。转型金融产品与碳金融产品可作为未来重点。

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精准化建设仍待提升

当前，我国绿色金融市场规模持续扩容，创新步伐不断加快。在浙江，交通银行根据农业转型金融相关标准，运用自主开发的ESG评价系统，推出转型金融特色服务方案，在湖州南浔落地了浙江省首笔农业领域转型贷款。

作为地区农业产业运营的主承载平台，湖州南浔强村富民发展集团有限公司推进绿色渔业项目，将现代工厂化设施和水产养殖技术相结合，提升鱼类养殖效率和环境可持续性。交通银行浙江省分行根据农业转型金融相关标准，创新性地将项目低碳转型成效与可持续发展绩效相结合，定制“碳强度+ESG”双挂钩低碳转型金融服务方案，设置贷款利率动态调节机制。

“目前，交通银行的‘碳强度+ESG’双挂钩转型贷款已为我们节约了近30万元财务成本。”南浔强村富民集团相关负责人表示。“后续银行将结合第三方机构碳效评价，对贷款利率进行动态调节。”交通银行项目经理介绍。

“交通银行以金融赋能绿色发展，目前已形成涵盖绿色信贷、绿色供应链、绿色普惠、绿色投行、绿色租赁、绿色投资、碳金融的全维度绿色金融服务体系。”交通银行相关负责人对中国经济时报记者表示，他们还完善了差异化授信政策体系，聚焦清洁能源、基础设施绿色升级、节能环保、清洁生产等重点领域。

中国人民银行数据显示，截至2025年四季度末，中国本外币绿色贷款余额44.77万亿元。但金融机构在围绕产业赋能构建精准化绿色金融产品服务体系过程中，仍面临诸多堵点痛点。

中央财经大学副教授刘春生对中国经济时报记者表示，当前，金融机构打造精准化绿色金融产品服务体系，核心痛点是绿色标准不统一、碳核算与数据壁垒突出，绿色项目期限和风险收益与金融机构经营模式错配，定制化产品供给不足且风险分担、政策激励机制缺位。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对中国经济时报记者表示，金融机构打造精准绿色金融体系的堵点在于绿色金融产品同质化严重，难以匹配技改、零碳园区等长周期、轻资产类需求，且绿色贷款对制造业渗透率不足30%，存在“重债券、轻信贷”的结构性失衡问题。

政策与市场共同发力

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将“加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国”摆在突出位置。

“未来，可从政策与市场两个层面共同发力，进一步激发绿色金融的巨大潜能。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对中国经济时报记者表示，在制度政策层面，注重构建多层次、全覆盖的支持体系。

董希淼进一步表示，在政策协同方面，要加强绿色金融政策与财政政策、产业政策等协同，尽快出台国家层面的转型金融标准，支持符合国家产业政策导向的企业，通过采用先进技术和设备更新实现降碳，形成正向激励。在碳市场建设方面，建立全国统一的碳定价体系，提升碳交易市场活跃度，吸引更多社会资本参与；支持金融机构探索开发与碳排放权和核证自愿减排量相关的金融产品，规范开展碳质押、碳回购等业务。

“在激励约束方面，在现有碳减排支持工具的基础上，探索将其应用范围从绿色产业拓展至传统行业的低碳转型项目。探索建立与绿色绩效挂钩的差别化利率机制，研究出台绿色债券贴息等措施。”董希淼说，在信息披露方面，逐步建立健全覆盖主要行业和金融机构的强制性环境信息披露制度，建立统一的信息披露模板和数据平台，提高信息可比性和透明度。在接轨国际方面，积极参与国际可持续金融标准制定，推动中国绿色金融标准与欧盟《可持续金融分类方案》等国际主流标准对接，实现绿色债券、绿色基金等产品跨境互认。

“在金融机构层面，要继续做好绿色金融的践行者和示范者。”董希淼认为，金融机构要建立健全资源配置机制、风险管理机制、综合服务机制、考核评价机制，提升金融服务绿色发展效能，拓宽绿色金融广度和深度。在内部机制方面，在深耕绿色金融的同时，提升对转型金融的重视，从公司治理、发展战略、政策制度等方面系统推动绿色金融与转型金融融合发展。

“在产品创新方面，转型金融产品与碳金融产品可作为未来重点。”董希淼说，比如积极发展环境权益抵质押融资产品，推动碳排放权、排污权、用水权等资源环境要素担保贷款等转型金融产品；推出多样化碳金融产品，例如利率与碳配额收益挂钩的贷款、以碳配额为抵质押物的融资、将碳配额作为挂钩指标发行的债券和贷款等。在风险防控方面，加强行业政策、低碳转型趋势研判，按照市场化原则把控客户实质风险；将气候风险等纳入金融风险防控体系，增强对气候相关风险的识别、评估与应对能力。

娄飞鹏则表示，发展绿色金融应以产业场景为导向，构建“需求—工具—协同”的完整闭环。一方面，聚焦绿色工厂、循环经济等重点领域，推广可持续发展挂钩贷款、碳减排支持工具等金融产品；另一方面，打通工信部门、央行以及银行间的数据通道，推动绿色信贷、绿色债券、绿色REITs、绿色保险等金融工具联动发力，同时提升股权融资占比，强化绿色金融服务的全链条适配性。

总 监 制丨王列军车海刚

监 制丨陈 波 王 彧 杨玉洋

主 编丨毛晶慧 编 辑丨曹 阳