华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年2月9日

华见早安之声

市场概述

美国消费者信心创六个月新高，逢低买入推动美股周五反弹，标普涨近2%，创去年5月以来最佳单日涨幅，道指首次突破5万点，罗素2000大涨3.6%。黄仁勋称AI需求极度高涨，英伟达大涨7%，芯片股指飙升5.7%。软件ETF反弹3.5%。亚马逊绩后跌5.6%、但较周四盘后跌幅收窄。

周五，美债收益率全线走高，10年期上行近3基点，2年期收益率涨5.54基点。美元日内跌0.3%，但全周收涨0.56%、两周连涨。

在经历了周四的崩盘后，加密货币周五暴力反弹，收复前一日大部分跌幅。比特币价格飙升11%，重回7万美元。以太坊大涨11%，站上2000美元。

金银走V反转。芝商所提保后，白银一度重挫10%，随后较日低飙升20%。现货黄金周五最终收涨近4%。油价小幅收涨。

周一亚市盘初，现货黄金重返5000美元上方，并在此后快速走高，报5016.14美元/盎司，日内涨超1.1%。日经225指数CME期货走高，涨2.2%。

要闻

中国
中国央行黄金储备十五连增，1月环比增持4万盎司，增持节奏略有加快。
我国成功发射一型可重复使用试验航天器，商业航天有望步入高频发射常态化阶段。
DDR4内存，华强北价格反转。
海外
道指突破5万大关！特朗普自夸：提前三年就完成目标，任期结束将站上10万点。
由自民党和日本维新会组成的执政联盟获得过半数议席。
泽连斯基：美方希望俄乌在6月前达成和平协议。
史诗级失误：韩国交易所“手滑”发出440亿美元比特币。
高盛联手Anthropic，要实现会计与合规业务全面自动化，1.2万开发和数千运营受影响。投资人抢着加码，Anthropic新一轮融资额有望翻番，估值达到3500亿美元。
OpenClaw走红，个人AI代理时代来了。
“存储三巨头”正签“前所未见”的供货合同：结算后定价、超短期合同！
爱泼斯坦曾帮罗斯柴尔德家族“搞定”美国司法部交易，获利2500万美元。

欧美股市：标普500涨幅1.97%，报6932.30点，全周累计下跌0.10%。道指涨幅2.47%，报50115.67点，全周累计涨2.50%。纳指涨幅2.18%，报23031.213点，全周累计跌1.84%。欧洲STOXX 600指数收涨0.89%，报617.12点，全周累计涨1%。

A股：上证指数收报4065.58点，跌0.25%。深证成指收报13906.73点，跌0.33%。创业板指收报3236.46点，跌0.73%。

债市：美国10年期基准国债收益率涨2.59个基点，报4.2060%，全周累计下跌2.95个基点。两年期美债收益率涨4.71个基点，报3.4976%，全周累计下跌2.49个基点。

商品：COMEX黄金期货涨1.96%，报4985.10美元/盎司，全周累计涨5.05%。COMEX白银期货较周四尾盘报价涨10.19%，报77.790美元/盎司，全周累计跌1.12%。WTI 3月原油期货收报63.55美元/桶。

要闻详情

全球重磅

中国

中国央行黄金储备"十五连增"，1月环比增持4万盎司，增持节奏略有加快。国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%。央行数据显示，中国1月末黄金储备报7419万盎司，12月末为7415万盎司，为连续第15个月增持黄金。

我国成功发射一型可重复使用试验航天器，商业航天有望步入高频发射常态化阶段。中国于2月7日成功发射可重复使用试验航天器，标志着其在航天器长期在轨与返回关键技术方面取得持续进展，有助于未来降低天地往返成本。全球商业航天正同时向高频次、低成本运输与深空探索两大方向演进。

DDR4内存，华强北价格反转。近期华强北存储市场出现波动，DDR4 8GB内存条价格自2月初高点260-270元回落至180-200元区间。业界分析认为，此轮降价多为临近春节现货商为回笼资金进行的常规操作，并非行情根本反转。存储现货市场在第四季度曾经历暴涨，DRAM与NAND价格指数全年涨幅分别高达386%和207%。

海外

道指突破5万大关！特朗普自夸：提前三年就完成目标，任期结束将站上10万点。特朗普将道指的新纪录归功于关税政策，预测任期结束前该指数将飙升至10万点。“记住，特朗普在所有事情上都是对的！我希望美国最高法院正在关注。”

在8日举行的日本众议院选举中，由自民党和日本维新会组成的执政联盟获得过半数议席。

泽连斯基：美方希望俄乌在6月前达成和平协议。美国正推动俄乌在6月前达成和平协议，乌克兰已接受举行新一轮谈判的提议。泽连斯基暗示美方因中期选举希望尽早结束冲突。然而，俄罗斯随后对乌电网发动大规模袭击。双方仍就顿巴斯领土等关键议题存在分歧。

史诗级失误：韩国交易所“手滑”发出440亿美元比特币。Bithumb原计划向用户发放每人2000韩元（约1.4美元）的现金促销奖励，但系统错误导致695名用户每人至少收到2000枚比特币。该交易所在35分钟内限制了相关账户的交易和提现功能，并已追回99.7%的错发比特币。

高盛联手Anthropic，要实现会计与合规业务全面自动化，1.2万开发和数千运营受影响！在备受关注的就业影响方面，高盛目前的态度相对审慎。银行表示，引入AI自动化的直接结果将是放缓未来的人员招聘增长速度，而不是立即进行大规模裁员。

投资人抢着加码，Anthropic新一轮融资额有望翻番，估值达到3500亿美元！Anthropic正进行规模超200亿美元的新一轮融资。因投资者需求强劲，融资额较此前100亿美元的预期目标翻倍。英伟达、微软及多家顶级风投超额认购，反映市场对其企业级AI工具的高度认可。

OpenClaw走红，个人AI代理时代来了。特斯拉前高管、AI大神Andrej Karpathy将其形容为他见过的最接近“科幻起飞”临界点的事物；Elon Musk更是直言，这是“奇点的早期阶段”。

“存储三巨头”正签“前所未见”的供货合同：结算后定价、超短期合同！三星、SK海力士和美光正从传统长期固定价转向“结算后定价”与季度甚至月度超短期合约。新机制允许合约结束后按市价追溯结算。在卖方主导的市场中，制造商凭借供应紧张掌握定价权，分析认为这一格局预计将延续至下半年价格涨势放缓。

爱泼斯坦曾帮罗斯柴尔德家族“搞定”美国司法部交易，获利2500万美元。这位声名狼藉的掮客不仅协助阿丽亚娜·德·罗斯柴尔德摆平监管危机，更深度介入家族内部的“夺权”大戏与资本运作。最新解密的文件，揭示了顶级名利场中，法律边缘的灰色交易与脆弱的人性依赖。

观点精选

上周美国市场大波动背后：对冲基金"做空一切"、周四软件股开始有买盘、周五"残酷逼空"。但高盛警告称，周五的空头回补充其量只消化了约20%的近期空头头寸积压。这意味着除非卖空者在看跌立场上加倍下注，否则周一可能出现更大规模的反弹，不仅限于市场中跌幅最大的部分，还可能扩散至其他领域。

美股上周大波动，投资者在担心：美国经济真的强吗？AI成利空了？避险资产炒成风险资产了？“市场到处都是坑，有些坑正在变成特定资产和板块的陷阱。”

AI交易“被忽视的风险”：万一，天量资本开支“花不出去”。AI的故事，正在从“软件吞噬世界”，演变为“硬件被世界卡住”。

大手笔AI投资之后：亚马逊、谷歌、Meta要花光现金流了？如今，6450亿美元的账单已经摆在桌上。当硅谷巨头们正试图用今天的现金流，甚至未来的债务去购买一张通往AI时代的门票时，如果这场豪赌不能在未来转化为实实在在的收入增长，2026年的现金流危机，或许只是估值重构的序章。

“DeepSeek时刻”1年后，市场见证了“Claude冲击”。Anthropic旗下Claude系列工具触发全球软件、法律及金融数据等多个板块市值重估，AI竞争从技术演示进入对白领工作流程的系统性替代阶段。凭借近80%的API支出市场份额、以编码为核心的智能体能力及“无广告”差异化定位，公司正构建起超越单纯算力竞赛的可持续商业化路径，重新定义AI企业市场的竞争格局。

美银Hartnett：小盘股比科技股更值得押注，科技巨头不再是赢家。Hartnett认为，2025-2026年标志着“美国例外论”的终结和“全球再平衡”的开始。在新的周期中，赢家将不再是美国的科技巨头，而是国际股票、中国消费股以及新兴市场的大宗商品生产商。

摩根大通：金银铜未来几周都将“盘整”，这只是牛市休整，铜或在二季度率先反弹。金属狂欢暂停，但舞曲未终。在这个“中场休息”阶段，盲目追高黄金可能面临数月的震荡折磨。相反，盯着制造业周期的复苏信号，在技术支撑位布局基本金属，或许是捕捉下一轮上涨浪潮的最佳策略。

国内宏观

央行等八部门：未经相关部门同意，境内主体及其控制境外主体不得在境外发行虚拟货币。虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。未经相关部门依法依规同意，境内主体及其控制的境外主体不得在境外发行虚拟货币。未经相关部门同意不得在境外发行挂钩人民币的稳定币。国家发展改革委会同相关部门严格管控虚拟货币“挖矿”活动，持续推进虚拟货币“挖矿”活动整治工作。

• 证监会：明确备案监管要求，六类情形禁止开展业务。境内资产境外发行资产支持证券代币，应当严格遵守跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等法律、行政法规和有关政策规定，履行前述相关监管部门要求的核准、备案或安全审查等程序，不得损害国家利益和社会公共利益。

海外宏观

美印达成临时贸易框架：对印关税降至18%，印度承诺5年采购5000亿美元美国产品。美印达成临时贸易协议框架，核心内容包括：印度承诺未来五年对美采购5000亿美元商品（覆盖能源、航空及AI芯片等领域），并向美大幅开放工业品及农产品市场；作为交换，美国取消对印度25%的惩罚性关税，但将对印度多数出口商品征收18%的“对等”关税。协议关键前提是印度承诺停止进口俄油，并接受美方监督。

选个“愿意降息”的美联储主席，历史上的美国总统总是“难以如愿”！特朗普提名沃什为美联储主席，旨在推动降息，但历史表明总统对货币政策的干预往往难以如愿。尼克松时期的伯恩斯因政治迎合降息引发通胀危机；卡特任命的米勒无法说服其他联储委员而迅速失势；杜鲁门提名的马丁则因坚持独立性被总统斥为“叛徒”。

美国宣布将在几周内向联合国支付部分拖欠款项，此前已欠超30亿美元。美国常驻联合国代表沃尔兹于2月6日表示，美国将在数周内向联合国支付部分长期拖欠的数十亿美元会费。目前美国是联合国最大欠费国，自特朗普去年1月上任以来，美国几乎停止支付会费，至今仍有2024年的欠款未结清。截至去年9月，美国共拖欠超过30亿美元。

海外公司

发射100万颗卫星，马斯克要干什么？SpaceX向美国FCC申请发射最多100万颗卫星，计划构建覆盖全球的轨道数据中心网络，实现“大模型上天”，通过在轨算力直接处理数据，减轻地面数据中心压力并提高效率。专家指出，太空算力具备长期高强度太阳能供电和快速数据交换优势，但仍面临发电效率、散热、辐射防护、硬件可靠性、空间碎片及成本等挑战。

三星将率先量产HBM4：抢下AI存储的"下一张门票"。据悉三星HBM4量产和出货时间定在本月第三周，即农历新年假期后立即启动。三星在上一代HBM3E产品上曾遭遇挫折，此次抢先量产HBM4被视为重夺市场主动权的关键一步。

“美国最大电网”PJM：未来十年美国面临重大电力短缺，缺口高达60GW。美国最大电网运营商PJM警告，未来十年电力供应缺口可能高达60吉瓦，远超此前预期，相当于60座大型核电站的发电能力，主因是数据中心快速扩张推动需求激增。该机构指出，自2027年中开始电网备用容量将不足，停电风险上升。为应对危机，预计需投入约1800亿美元升级基础设施。

Waymo联手DeepMind打造世界模型：基于Genie 3，让自动驾驶“脑补”罕见场景。Waymo与DeepMind联合推出基于Genie 3的世界模型，能生成高度逼真的3D驾驶仿真环境。该模型可模拟龙卷风、大象上路等罕见“长尾”场景，并支持通过语言、驾驶行为等多方式灵活控制场景生成。Waymo利用该技术使自动驾驶系统在虚拟环境中提前演练数十亿英里，提升应对极端情况的安全能力。

行业/概念

1、算力 | 2月6日，工信部印发《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，提出建立“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，通过构建“统一标识、统一标准、统一规则”运行机制，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用，有效提高公共算力资源使用效率和服务水平。下一步，工信部将加快推进国家算力互联互通节点建设，促进算力产业高质量发展，助力制造强国、网络强国和数字中国建设。

点评：工信部正式启动国家算力互联互通节点建设，标志着我国算力基础设施从“分散建设”迈入“网络化调度”的新阶段。政策明确提出建设区域节点 + 行业节点的双层算力网络架构，实现不同区域、不同主体、不同架构算力资源的标准化互联与高效流动。这是继“东数西算”之后，对算力供给侧结构的一次系统性重塑。分析师认为，此次通知对于我国算力行业的意义体现在当下算力规模高速扩张时期资源利用的一体性以及资源利用的强化上，以及结合此前相关政策，对于国产算力建设的进一步规范化，展望未来，在“十四五”期间算力蓬勃发展的基础上，该通知为“十五五”期间内算力发展初步规划了较明确的方向，“十五五”首年，算力基础设施仍是值得重点关注的核心方向之一。

2、量子科技 | 中国科学技术大学官方公众号发布消息，近日，中国科大潘建伟及其合作研究人员在可扩展量子网络研究方面取得重大突破——在国际上首次构建出可扩展量子中继的基本模块，使得远距离量子网络成为现实可能；实现了单原子节点间的远距离高保真纠缠，并在此基础上首次将器件无关量子密钥分发（DI-QKD）的传输距离突破百公里，极大推进了该技术的实用化进程。

点评：分析认为，量子信息科学的终极发展目标是构建高效、安全的量子网络。上述突破是我国在量子通信与量子网络领域继“墨子号”量子卫星之后取得的又一里程碑式成果，标志着基于量子纠缠的光纤量子网络正在从理论构想走向现实可能，进一步扩大了我国在该领域的国际领先优势。“十五五”规划建议将量子科技确立为新的经济增长点，标志着我国量子计算的发展重心，正从实验室验证阶段加速向产业化落地阶段转移。

3、预制菜 | 据京报网报道，国家卫生健康委就预制菜食品安全国家标准公开征求意见，重点从食品安全和营养健康方面对预制菜作出规定，明确预制菜的定义及其原料、食品添加剂使用、生产过程、营养品质、包装、标签标识、经营过程和产品指标要求。

点评：分析认为，此次标准的出台，标志着预制菜行业从“野蛮生长”迈向"“规范发展”，既回应了公众对食品安全的关切，也为行业健康发展提供了制度保障。随着标准落地，预制菜将不再是“科技与狠活”的代名词，而是安全、营养、便捷的现代食品工业产物。即配即烹的特点满足了“简单煮”的生活需求，解决了“不会做、不好吃、没时间”的烹饪难题，尤其受到年轻群体欢迎。随着生鲜电商、便利店、到家服务等业态持续发展，个性化、多层次消费需求进一步释放，预制菜将加速向消费端渗透，迎来更大发展空间。

4、数据要素 | 为进一步明晰数据流通服务机构功能定位，提升数据流通交易服务效能，释放数据要素价值，加快繁荣数据市场生态，国家数据局，工业和信息化部，公安部，中国证监会等四部门近日发布《关于培育数据流通服务机构 加快推进数据要素市场化价值化的意见》。意见提出，鼓励公共数据产品和服务通过数据交易所(中心)开展流通交易。加强数据交易所(中心)管理，统筹优化布局，严控数量，适时开展整合优化。

点评：东吴证券研报认为，2026年迎来"数据要素价值释放年"，预计关于数据产权，交易流通等方面基础制度有望进一步完善，各地公共数据，产业数据价值将进一步得到挖掘，建议关注数据运营，数据标注和分析处理，数据资产化三方面标的。

5、半导体 | 据证券日报报道，美国半导体行业协会(SIA)2月6日表示，今年全球半导体销售额预计将达到1万亿美元。SIA称，2025年全球半导体销售额为7917亿美元，同比增长25.6%。这一迅猛增长预计将持续到今年，因为全球各大科技公司正斥资数千亿美元建设AI数据中心。

点评：东海证券指出，全球半导体需求持续改善，PC,智能手机保持小幅增长，TWS耳机，可穿戴腕式设备，智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长。供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在上升，但AI带来的部分细分市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价。长期看，半导体国产化有望继续加速，建议逢低关注细分板块龙头标的。

今日要闻前瞻

中国1月金融数据。

上金所、上期所、郑商所：调整金银铜等期货合约交易保证金比例。

特朗普称美国将再次与伊朗谈判。

欧洲央行行长拉加德讲话。

美联储理事沃勒、亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话。

AI大战升级：千问、豆包、元宝、文心相继发起红包、免单等活动。

澜起科技赴港IPO，预计股票将于2月9日开始交易。

CoreWeave公布财报。

<全文完>