对冲基金瞄准软件板块：市值缩水1万亿美元，年内已狂赚240亿美元

来源：澎湃新闻

在近日的软件股抛售潮中，对冲基金似乎成为了重要推手。

当地时间2月4日，据外媒报道，今年以来，华尔街对冲基金已通过大举做空软件股获利240亿美元，并且他们还在加大押注力度。知名美股分析平台S3 Partners的数据显示，今年以来，做空软件股票的投资者已经获利240亿美元，而软件行业的整体市值减少了1万亿美元。

虽然知情人士没有透露具体哪些公司的空头头寸正在增加，但他们暗示，为客户提供基本自动化服务的公司的服务很容易被AI（人工智能）工具复制。就像对冲基金喜欢扎堆追强势股一样，他们也喜欢寻找那些正在被无差别抛售的股票，以增加空头头寸。

而现在，软件板块展现出了对冲基金在做空时所关注的特征。本周，iShares扩展科技软件ETF（iShares Expanded Tech-Software ETF，IGV）已经下跌8%，使其年内跌幅扩大至超过21%。该ETF较去年9月触及的历史高点已下跌30%。

同时，做空者并未在股价下跌的过程中收手，而是进一步加大了做空押注。研究机构DA Davidson的分析师Gil Luria表示：“对冲基金现在都在做空软件。”

S3 Partners的数据显示，在IGV成分股中，数字资产技术公司TeraWulf和工作管理软件平台公司Asana遭遇的做空押注规模最大。其中，TeraWulf目前有超过35%的流通股被做空，Asana的这一比例为25%。

数据还显示，今年以来，微软的空头头寸激增了20%，甲骨文的空头头寸增长了10%。博通和亚马逊的空头头寸也有所增加。

从表面上来看，近日，AI初创公司Anthropic为AI助手Claude Cowork发布了AI法律插件，相关焦虑情绪引发美股科技股抛售潮。虽然该产品的实用性尚待证实，但由于担心这类工具对数据行业和专业服务领域带来冲击，相关股票在本周连续下跌。

2月4日，科技股跌势加剧。纳斯达克综合指数自去年4月因关税造成的混乱以来首次出现连续下跌1%的情况，标普500软件与服务指数再度下挫1%，连续第六个交易日下跌。

值得注意的是，抛售不仅限于中小型软件公司，行业巨头也在面临巨大的下行压力。即使是税务软件制造商Intuit和文档处理巨头DocuSign等细分领域龙头，年内股价跌幅也超过了30%。

值得庆幸的是，尽管股市遭受重创，但信贷市场依然保持冷静。

有业内人士指出，软件行业在信贷方面还没有出现太多恐慌，循环信贷额度还没有被提取，显示出企业资产负债表依然具有一定韧性。

一些分析师认为，随着多家软件公司将在未来几天公布财报，公开市场的情绪可能会迎来转变。

澎湃新闻记者 胡含嫣