不良率低于行业均值，东莞银行的IPO底气究竟有多足？

出品|中访网

审核|李晓燕

2025年12月29日，深圳证券交易所官网显示东莞银行IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，这一消息为这场跨越17年的上市追逐注入新的活力。自2008年首次递交上市申请以来，东莞银行历经暂停、重启、调整的多重波折，四度更新招股书、适配注册制改革，如今凭借最新财务资料的补充，再次向资本市场发起冲击。在银行业转型深化与区域经济升级的双重背景下，这家扎根珠三角的城商行，正以执着姿态在挑战中探寻破局之路。

东莞银行的核心优势首先体现在深耕区域的坚实根基与突出行业地位。作为扎根东莞、辐射珠三角的区域性城商行，其发展深度绑定粤港澳大湾区的经济活力，而大湾区要素市场化配置综合改革试点的推进，更为其带来广阔发展空间。截至2025年6月末，该行资产总额达6768.04亿元，下辖14家分行、175家支行，在广东省城商行中总资产排名第二，东莞地区中小商业银行中存款与贷款规模均位列第二，《银行家》杂志2025年全球银行业排名中将其位列第277位，扎实的规模基础成为其冲击上市的重要底气。

在业务布局上，东莞银行精准把握区域经济特色，形成差异化竞争优势。依托东莞及珠三角制造业强市的产业基础，该行将租赁和商务服务业、制造业等作为信贷重点领域，制造业贷款占比达24.03%，深度契合广东“制造业当家”的发展战略。同时，其1487.08亿元的小微企业贷款余额，占公司贷款的60.65%，既践行了普惠金融政策导向，也在服务地方中小企业过程中积累了稳定的客户群体与业务资源，这种“接地气”的业务布局，使其在区域市场中具备较强的不可替代性。

从行业对比来看，东莞银行的资产质量表现依然稳健。尽管2025年6月末不良贷款率1.08%较上年末略有上升，但显著低于2025年三季度城商行1.84%的平均水平，也低于全国商业银行1.52%的行业均值，显示出其风险管控的基础功底。此次IPO状态恢复“已受理”，本身就是监管层对其合规整改成效的初步认可，尤其是在补充最新财务资料后，审核流程的推进表明其在信息披露、财务规范等核心上市要求上已满足基本条件。对于区域性银行而言，上市不仅是资本补充的重要途径，更是完善公司治理、提升品牌影响力的关键契机，东莞银行十七载的坚持，正是其追求高质量发展的生动体现。

当然，东莞银行的上市之路仍面临多重现实挑战。业绩层面，盈利承压态势明显，2025年前三季度营业收入69.18亿元同比下降9.39%，净利润25.44亿元同比降幅扩大至20.66%，延续了2024年以来的“双降”态势，这一表现与行业息差收窄、盈利增速放缓的整体趋势一致，但三季度净利润降幅扩大也反映出其应对市场变化的压力。盈利能力方面，2025年上半年净利差降至1.16%的近年新低，净息差收窄既是利率市场化深化的行业共性问题，也暴露出其在资产定价与负债成本控制上的优化空间。

综合来看，东莞银行的IPO“修成正果”具备坚实基础，但仍需跨越业绩改善、风险管控与合规提升的关键关卡。其十七载坚守所积累的区域资源、行业地位与客户基础，构成了核心竞争优势，而大湾区的战略机遇与银行业转型的政策红利，为其提供了良好外部环境。若能以此次IPO重启为契机，进一步优化业务结构，提升盈利稳定性，强化合规治理与风险管控，这家执着的“追光者”有望最终实现与资本市场的“牵手”。对于区域性城商行而言，东莞银行的上市征程既是自身发展的里程碑，也将为同类机构在深耕区域、服务实体、对接资本的道路上提供有益借鉴，在挑战与机遇并存的市场环境中，其后续表现值得期待。