AI重塑行业？软件板块分歧加剧！顺网科技跌超7%

来源：界面新闻

今日（2.4），港股科技再度飘绿，软件ETF汇添富(159590)收跌1.39%，全天成交额超5800万元。资金已连续第5日净流入，累计“吸金”超3600万元！

消息面上，当地时间2月3日，Anthropic推出法律类AI自动化工具，直接冲击传统法律软件企业，美股汤森路透当日大跌15.67%。除了法律行业，AI对软件生态的冲击已蔓延多领域，欧洲SAP股价近半年累跌近40%，谷歌DeepMind新工具导致游戏股Unity暴跌超20%。标普500软件成分股营收超预期比例仅71%，显著低于科技行业85%的整体水平。

面对该情况，市场分析指出，软件龙头仍有深厚护城河。汤森路透拥有AI难以企及的Westlaw法律数据库，法律行业牌照壁垒也限制AI直接应用，Unity等游戏龙头已嵌入AI能力，市场担忧被夸大。

资金动向层面，高盛数据显示，对冲基金对软件板块的净敞口已降至4.5%，创下2019年以来的最低水平。与之形成鲜明对比的是，对冲基金对半导体板块的净敞口同步提升至8%，两大板块的资金配置比例出现完全逆转。市场对此分歧显著，一种观点认为这是资金规避AI颠覆软件行业风险的合理操作，另一种观点则认为软件板块已被过度抛售，若AI冲击不及预期，资金或将大举回流。

Clawdbot（现更名为OpenClaw）作为一款开源个人AI智能体项目，上线后迅速走红，截至2月1日GitHub星标数已达13.6万，成为2026年初增长最快的开源项目之一。腾讯云、阿里云已于1月28日同步上线其云端极简部署及全套云服务，国内厂商优刻得、首都在线亦快速跟进。该项目标志着AI应用正从“对话式问答”迈向“代理式执行”新阶段——AI不仅能理解自然语言指令，还可调用云端大模型API并转化为本地脚本，执行读写文件、运行终端命令、控制浏览器、管理邮件等复杂任务，并具备长期记忆与跨会话上下文理解能力。

华龙证券认为，AI“云-边-端”协同趋势进一步加强，AI 应用产品形态迭代速度加快。同时，上游硬件涨价机制开始向下游传导。

硬件为基，软件为核。软件ETF汇添富（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，在全市场软件赛道占比更高！软件ETF汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。

截至2026/1/16

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