近期市场里,一批个股复牌后走势反差极大:有的此前短期暴涨,复牌后先触及跌停又直线拉涨;有的因披露并购交易公告,复牌直接封死涨停。但其中也有公司提示,股价已严重脱离基本面,存在非理性炒作风险。
这时候很多人会陷入主观误区:看到涨停就想追,看到跌停就急着卖,要么担心踏空,要么害怕被套。可实际上,涨跌只是市场的表象,背后大资金的真实交易意图才是决定后续走势的关键——但我们靠直觉和表面走势,根本看不到这些藏在水下的信息,这也是为什么很多人在股市里忙来忙去,却总是抓不住重点。而量化大数据,恰恰能帮我们跳出这种主观判断的陷阱,用客观数据还原真实的交易行为。
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一、涨跌迷局里的主观误区
我们在投资时最容易犯的错,就是用直觉代替判断。比如一只股票经历一波上涨后突然开始调整,这时候多数人都会纠结:是赶紧卖出保住收益,还是继续持有等反弹?坚持怕越套越深,跑路又担心踏空。
这种纠结的根源,就是我们只盯着股价的涨跌表面,却没去想:调整背后的资金到底在做什么?是真的不看好要离场,还是故意制造波动清洗跟风盘?看图1:
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这两只股票的调整走势看起来几乎一样,但后续结果却天差地别——靠直觉根本分辨不出,这就是主观判断的局限性。
二、量化数据拆解真实交易行为
为什么我们看不到真实的交易意图?因为普通人能看到的只有“买”和“卖”,但真实的交易行为要复杂得多。而量化大数据能通过对海量交易数据的分析,把这些隐藏的行为呈现出来。
我接触的量化工具里,有两组核心数据:一组是不同颜色的柱体构成的「主导动能」,反映的是四种不同的交易参与状态;另一组是橙色柱体构成的「机构库存」,它的作用不是看大资金买了多少,而是看大资金有没有在积极参与交易——橙色柱持续存在,就说明大资金的交易特征很活跃。
看图2:
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通过这组数据就能清楚看到,左边的股票在调整时,既有积极回补的交易行为,同时橙色的「机构库存」持续活跃,说明大资金在主动参与调整;而右边的股票只有回补行为,却没有「机构库存」,说明参与的都是零散资金。
看图3:
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最终的结果也验证了这一点:左边的股票调整后继续向上,右边的股票短暂反弹后又陷入调整——这就是有没有大资金积极参与的本质差异。
三、反弹走势背后的概率差异
除了上涨后的调整,还有一种情况也让人纠结:调整后的反弹。很多人看到反弹就以为机会来了,赶紧进场,结果往往被套在半山腰。其实这同样是只看表面的主观误区,反弹的本质,要看是谁在推动。
看图4:
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这两只股票的反弹走势看起来差不多,但量化数据显示,左边的股票反弹时,「机构库存」持续活跃,说明是大资金在主导反弹;右边的股票反弹时没有「机构库存」,只是零散资金在参与。
看图5:
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最终左边的股票反弹后延续了原有趋势,右边的股票反弹后很快回落——这就是概率的差异:大资金积极参与的走势,趋势延续的概率要高得多,而零散资金主导的走势,往往只是短期波动。
四、用概率思维替代直觉判断
为什么我们总是被直觉误导?因为我们天生喜欢用“非黑即白”的思维看市场:涨了就是机会,跌了就是风险,却忘了股市是一个概率游戏,没有绝对的对错,只有概率的高低。
量化大数据的核心价值,就是帮我们跳出这种主观思维,建立概率思维——它不会告诉我们“一定会涨”或“一定会跌”,而是通过客观数据呈现:哪种交易行为下,趋势延续的概率更高;哪种情况下,只是短期波动。
长期用这种思路看市场,你就会发现,之前那些让你纠结的涨跌,其实都有迹可循。我们不需要预测市场,只需要抓住那些大资金积极参与的、概率更高的机会,就能避免在涨跌迷局里瞎忙,建立更稳定的投资逻辑。
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