半导体早参 | AMD第四季度净利同比增长42%，DRAM大厂南亚科1月营收同比大增608%

2026年2月3日，截至收盘，沪指涨1.29%，报收4067.74点；深成指涨2.19%，报收14127.11点；创业板指涨1.86%，报收3324.89点。科创半导体ETF（588170）涨3.40%，半导体设备ETF华夏（562590）涨3.38%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.34%；纳斯达克综合指数跌1.43%；标准普尔500种股票指数跌0.84%。费城半导体指数跌2.07%，恩智浦半导体跌4.51%，美光科技跌4.19%，ARM跌2.23%，应用材料跌2.96%，微芯科技跌1.82%。

行业资讯：

1.AMD第四季度营收102.7亿美元，同比增长34%，预估96.5亿美元，其中数据中心营收53.8亿美元，同比增长39%，预估49.7亿美元；第四季度净利润25.2亿美元，同比增长42%；调整后每股收益1.53美元，上年同期1.09美元，预估1.32美元。AMD预计第一季度营收95亿美元至101亿美元，超过市场预估的93.9亿美元。

2.由于存储芯片涨价缺货，DRAM大厂南亚科2026年1月营收达新台币153.09亿元，环比增长27.39%，较2025年同期大增608.02%，续创单月营收新高。

3.瑞银分析师团队表示，短期可聚焦于两大堪称垄断的HDD霸主——即希捷与西部数据公司，可把它们共同当作“存储景气度周期类型短期交易主题”，中长期把超额收益押在Memory(HBM、高端DDR、以及数据中心企业级SSD背后的NAND/控制器生态)的供需缺口与定价权上——这与当前AI数据中心扩张正在把HBM与传统DRAM/NAND推向更强烈的供需失衡相一致，也就是说三大存储芯片原厂主导的定价与供给纪律只会导致供需愈发失衡，且2028年才有可能出现有意义的供给缓解。

4.英特尔首席执行官表示，内存制造商称供应紧张局面要到2028年才会缓解。

中信建投指出，AI驱动的逻辑、存储扩产需求持续向上。从国内fab扩产角度来看，先进逻辑缺口较大，自主可控背景下，看好后续先进逻辑扩产加速；存储大周期向上，两存大幅扩产确定性强，弹性值得期待。同时看好国内先进封装后续放量。

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备（63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。