特朗普的金库计划能否拯救美国工业？关键矿产储备引发热议！

其实类似的问题，不仅西方是这样，我在前天「欧佩克+」暂停3月增产、南美「锂三角」达成锁价联盟、智利通过《国家关键矿产战略》时也已经有类似的分析，上到拉美和南美、下到非洲和中东，大家似乎都望恢复到有组织的上游加价副本中去，以最大的程度实现自己的资源价值！

然而，这对于美国、中国、欧盟、甚至印度、日本、韩国这样的经济体，都没有太大的好处，除了可以部分转移成本的半导体等优势产业外，大部分传统产业、甚至新能源行业，已经压着成本线、或低于成本线在生产，这种去产能的方式会非常凶猛，虽然效率高，但很容易伴发金融型行业危机，从而导致风险自大宗商品开始传导！

因此，即使是西方也不敢一直使用这种”七伤拳“去持续拉抬大宗商品，因为这种输入性的通胀，对于经济复苏和投资效率依然有极大的抑制作用，并且欧洲的自贸协议，确实对美国产生了威胁，于是美国急于修复欧美关系、美印关系。

其希望拉着”朋友们“一起搞「矿产联盟」、并在内部推动「金库计划」的原因，在我看来，主要是利用货币和交易所优势，希望所有的资源经过他的组织，低价的进他的「金库计划」，差价部分再加价后把高价传导到我们这里，同时限制人民币在大宗商品领域的扩张，并实现西方对我们的关键矿产资源的冶炼依赖！

而从美国当下的角度看，西方工业复苏慢的三大原因是：制造成本高、绿能保护、缺乏产业工人，这让西方的商品失去了竞争力。而要解决这个问题，最好的办法在于用金融优势，上控原材料市场，下控商品目的地市场，降低自己的成本，推高我们的成本，扶持我们的产业对手，更改市场的标准，并逐步倒逼我们的企业进行国际分工，把工业优势转化到其可控的地区国家中去！

在此过程中，大家不用多想交易和定价会马上转移过来，原因这里不细说了！

而我们目前的矿业企业，已经在全球TOP10里，占据了3席，只是我们的矿产和关键贸易卡口多为海外投资所得，主要是在南美、非洲、中亚，均属于美军和特朗普新设「和平委员会」影响范围。

因此，最近2个新闻大家不知道看了没有，一方面是巴拿马政府宣布李嘉诚的长和港口运营“违宪“，并称造成其10亿美元税收损失，另一方面是天齐锂业败诉，其投资40亿美元的智利SQM将不能拥有全球储量最大的锂盐湖：智利阿塔卡马盐湖的采矿经营权。

而我看到很多人今天都在抄底大宗商品，不说3月前的风险未解，关键是1月PMI如此之下，我们还要炒高自己的成本？请各位记住，我们国家70%以上的金属都用在工业领域，甚至部分品种达到了90%，在内有监管部门的态度如此明确之下，外有美联储流动性逻辑变化的背景下，依然沉醉于价格会持续暴涨的希望中，很有可能贵金属形态没有等走出“钓台钓鱼”，就等来了后续交易规则变化，在我们”稳“字逻辑下，这次的冲击必然已经对行业留下了深刻的风控记忆，我们国家现在是需要战略金属，但并不意味着民间应该从工业端去抢供给！

而从宏观看，反正大家都是关心战略矿产战略了，实际上就是玩资源脱钩了。

上期所、上金所都是很典型的机构市场，靠自己的工业用量搞个规则自定义，东西方不一个价的逻辑，还是可以的！这次的暴跌，实际上证明了如果还在CME的美元定价体系里，我们依然很难实现自我定价，虽然我们前期自己也想主动调整，奈何资本市场根本压不住，最后实质上依然是美元变化下的市场变化！

接下去我们就简单再来聊聊美国的那些小算盘！

一、「金库计划」

美国至今依然是全球第一大矿产资源国，而中国已成为世界上最大的矿产品生产国、消费国和贸易国,这意味着我们的供应链效能是需要全球低价供给才能保证最大效率的！

而「金库计划」本质是美国参照战略石油储备模式打造的关键矿产战略储备体系！

该计划初始资金规模达120亿美元，其中美国进出口银行提供100亿美元贷款，其他20亿美元来自私人资本，由Hartree Partners等三家大宗商品贸易商负责矿产采购与储备工作，运作模式采用“私营资本和政府信贷”结合，核心覆盖稀土、镓、钴、镍等关键矿种，主要应用于动力电池、航空航天、半导体等战略产业。

该计划最具特色的是企业回购机制，即参与企业需承诺未来以同等价格回购相同数量矿产，以此锁定价格、降低市场波动风险，同时制造商无需自行囤货，可在供应中断时直接提取储备。

从当下目标来看，「金库计划」最核心的作用是在短期缓解关键矿产供应波动冲击，避免因诸如我国出口管制等因素导致美国制造商减产。其次，就是逐步削减对华依赖，打破中国在矿产加工、提炼领域的优势垄断。最后，则是实现美国本土及盟友体系内的矿产储备闭环，强化产业与国家安全。

该计划建立后，美国政府会通过集中采购提升规模化议价能力，减少企业各自囤货的内耗，而价格锁定机制又能为投资者和制造商提供确定性，稳定相关产业成本么，减少商品在内部的成本价！但该计划，目前并未解决矿产开采、深加工的核心短板，本质是“以时间换空间”的权宜之计，因此需要矿业联盟协同配合！

二、多国矿产联盟

特朗普政府此时突然推动修复美欧关系、牵头组建多国矿产联盟，主要是地缘战略与现实需求的双重考量。此前，美国对华关键矿产依赖度居高不下，我国不仅占据全球60%的稀土产量，更掌握58%的稀土提炼专利，提炼成本仅为美国的1/4，这种产业链优势让美国深感战略被动。同时，国际能源署预测，全球对关键矿产的需求到2040年将翻两番，单靠美国自身储备难以应对需求激增，亟需联合盟友整合资源。

而此前美欧因钢铝衍生品关税等问题矛盾凸显，此次矿产联盟成为修复互信的重要契机，欧盟作为关键矿产消费大国，同样面临对华依赖问题，美国借联盟邀请欧盟参与，既可为联盟注入实力，也能换取欧盟在对华战略上的协同，但组建多国矿产联盟、重构供应链才是最终目的。

因为，很明显该联盟的预期作用的是构建“去东大化”的关键矿产供应链，联合盟友实现矿产资源的勘探、开采、加工、储备协同，提升整体议价权，排斥我国在全球矿产供应链中的加工核心地位，并推动盟友间的技术共享与标准统一，试图打破我们在矿产深加工领域的技术垄断。

但该联盟的实际效用，目前仍存诸多不确定性，主要是各自内部利益分歧明显，澳大利亚呼吁设定关键矿产最低定价，而美国明确反对，欧盟关注环保标准与战略自主，这与美国的务实诉求完全不一致，而南美和非洲的南方国家态度冷淡，可能需要美国的CIA再松松土，才可能配合！

三、全球矿产联盟趋势：对大宗商品的影响

当前，除美国牵头的多国矿产联盟外，全球范围内已形成一股组建矿产及类似半导体产业联盟的热潮，实际上未来的国际供应链大概率是破碎或区域集中的！

比如，南美已经有了锂三角、非盟计划组建关键矿产国联盟，印度尼西亚正寻求建立“欧佩克”式的镍出口国联盟等！

对全球大宗商品而言，以往全球大宗商品定价多由西方发达国家主导，而如今资源国们也希望通过联盟整合力量，提升自身议价权，打破原有定价格局，但问题是这些国家基建落后，严重缺乏美元投资，金融市场独立性很弱，很容易内部就吵架了。

并且，另一方面，各类排他性联盟的管控的举措，会扭曲市场规律，导致大宗商品流通效率下降，叠加地缘博弈因素，进一步加剧价格波动，形成供应和需求的碎片化，最终不但不一定会溢价，反而会变成价格战！

说到底，卖现货的心里想的是美元，买现货的才会考虑窖藏，全球化需要红利，而区域化只需现实！

总体而言，大宗商品跌对我们的工业有利，涨对美国的金融利润有利，就看最后的博弈了。