Palantir(PLTR.US)Q4业绩“爆表”获华尔街大行上调目标价 最高达260美元！

来源：智通财经网

Palantir(PLTR.US)股价周二盘初涨超5.7%，公司第四季度业绩及2026年展望双双超出市场预期，华尔街分析师普遍看多，进一步强化其“AI核心受益者”地位。

财报显示，Palantir第四季度表现强劲，总收入同比增长约70%，并实现连续第十个季度收入增速加快，主要由美国商业客户业务爆发式增长推动。公司给出的2026财年指引尤为亮眼，预计全年收入增速将超过60%，远高于市场此前预期的约40%放缓水平，同时美国商业业务增长目标高达115%，令投资者对其长期成长空间重新评估。

Seeking Alpha分析师Jonathan Weber表示，Palantir几乎所有关键指标都在改善，业务增长正在加速，但公司估值依然偏高，目前约为50倍市销率、90倍经营利润倍数，因此并非“必买标的”，更适合风险偏好不同的投资者选择“持有或买入”。

另一位分析师Gary Alexander指出，最令人震撼的是公司指引显示2026年仍能保持60%以上高速增长，这将有助于缓解市场对其高估值的担忧。他强调，Palantir在美国企业客户数量仍不足600家，商业化变现仍处早期阶段，未来增长跑道很长。同时公司现金流效率突出，Q4“Rule of 40”评分高达127，并预计2026年自由现金流利润率将超过55%。

不过，也有观点提醒估值风险。Quantamental Investor分析师Ahan Vashi认为，尽管公司给出的销售与盈利指引大幅高于市场一致预期，其模型测算的合理价值约为95.46美元，意味着当前股价仍存在约40%的下行空间，因此Palantir依旧“被高估”。他将评级从“强烈卖出”上调至“战术性卖出”，并强调这并非做空建议，而是估值过热所致。

华尔街投行方面，多家机构在财报后上调目标价并重申看多立场。Baird将Palantir评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价200美元，称其收入与自由现金流表现“过于惊艳”，估值终于变得合理，并指出Palantir仍是最清晰的AI赢家之一。

Wedbush继续维持“跑赢大盘”评级与230美元目标价，分析师Dan Ives称Palantir的AIP人工智能平台护城河“无可匹敌”，公司正在引领AI革命进入“落地应用阶段”，美国商业业务仍是核心增长引擎。

花旗维持“买入/高风险”评级，并将目标价上调至260美元，称Q4业绩再次“异常出色”，政府与商业业务均实现加速增长，多项订单指标指向“三位数增长”。

摩根士丹利则维持“持平大盘”评级与205美元目标价，认为公司2026年指引显示增长达61%，Palantir有望以软件行业罕见的高增长与高利润率最快迈向100亿美元收入规模，进一步巩固其AI龙头地位。