金银惊魂72小时！给我们投资者哪些启发？

朋友们，又一次见证历史了！

贵金属经历了48h史诗级大崩盘后，今天暴力反弹！

此前，白银盘中一度跌超35%，创造40年最大单日跌幅，短短两天，就抹去了一个月的涨幅。

黄金单日暴跌13%，也创造了40多年来最大单日跌幅。

于是，网上诞生了一个段子：30岁的芳龄，一天之内见证了两个40年一遇的史诗级行情。

金、银、有色暴跌，也带崩了全球股市。

韩国KOSPI指数跌超5%，国内宽基指数中证1000跌超3%，大多数行业指数，也跌超4%。

不过今天，又迎来史诗级反转，贵金属暴力反弹，带动全球股票大反攻。

截至发稿，COMEX黄金最多涨超6.5%。

一、金银惊魂72小时！赚不到钱的投资者都经历了什么？

如果12月底1月初重仓，那么只需要两天，就能把1个月的收益全部吃干抹尽；

如果晚几天重仓，那昨天就已经开始浮亏；

如果在快速拉升的过程中，还不断提高投资金额，那么亏损幅度会进一步扩大；

如果不幸在山顶重仓白银，那么就会亏损超30%，此时，不仅没有钱补仓，还需要白银上涨约45%，才能回本。

在恐慌情绪蔓延的昨天，大多数投资人即使有钱也不敢加仓，甚至还会担心亏损进一步放大，而割肉卖出。

类似上面这样的梗图，之所以能广为流传，就是因为刻画了太多散户的心理和行为。

尤其是「重仓单一资产」的投资者，更容易经历这样的「事故」：

因为重仓单一资产，导致账户收益波动过大，在面对极端行情时，人性的贪婪和恐惧也会被进一步放大，因此更容易做出追涨杀跌等非理性行为。

二、在极端行情下，资产配置的表现和应对方式如何？

用我真实的实践和大家讲讲。

目前，我在雪球用三分法做资产配置，其中，股票、债券、商品分别配置了55%、35%、10%，属于成长型风格。

在股票、商品双杀的昨天，我的三分法虽然创造了历史第二大单日跌幅，但也只有-2.7%，表现非常抗跌，体验也很好。

抗跌的原因主要有两点：

1、有一定的债券仓位：

在股票、商品牛市的对比下，债券贡献的收益并不多，但是当股票、商品大跌的时候，债券有两个非常重要的作用：

一是降低波动，可以稳住我们的心态；二是能提供加仓的子弹，捡恐慌性杀跌带来的低价筹码。

2、提前降低股票比例：

1月19日，由于股票长期大幅上涨，三分法仪表盘也触发了「动态再平衡」信号，当天，我也调整了大类资产配比，股债商比例从60:30:10调整为55:35:10。

由于股票仓位降低，这次下跌，跌幅也有所下降。

不过，如果未来债券涨了，或是股票跌了，再次触发动态再平衡信号，我还会调整配比。

除了抗跌，更重要的是，遇到昨天这种极端恐慌行情，大多数投资人是不知道如何应对的，但资产配置是有方法的，而且这个方法是有理论支撑的。

具体来看，因为股票和商品的相关性很低，大多数时候不会同时大跌，一旦出现，大概率就是流动性问题。此前分享过很多次，当流动性冲击来临时，可能就是资产配置加仓的好时机。

以昨天为例，股商双杀的核心原因，是特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席，这条消息造成全球市场流动性冲击，从而带崩各类风险资产。

所以昨天，我果断进行了加仓。

即使没有闲置资金，当股票、商品大幅下跌，也会导致股债商比例偏离初始设置的目标，此时，也可以通过动态再平衡进行调仓，把债券的部分仓位调仓到股票和商品里。

通过资产配置，可以降低我们在极端行情下的决策成本以及犯错概率。

在投资里，长期少犯错，比做对一次，更加重要。

对资产配置感兴趣，可以点击图片添加小雪企业微信，为您免费提供：（1）雪球官方投资工具三分法；

（2）私人定制投资方案；

（3）小雪1V1投资陪伴；

（4）资产配置学习资料

三分法方案仅作示例展示，页面内容均不构成任何投资建议，请投资人独立决策并承担风险。在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同等相关法律文件，了解基金的风险收益特征，实际收益以产品投资运作结果为准。市场有风险，投资需谨慎。