DRAM价格预计一季度翻倍，AI需求推动存储芯片产能达到极限

内存短缺的情况比大多数人最初想象的更加严重。随着AI驱动的超大规模数据中心和云服务提供商持续对供应链造成压力，DRAM和NAND闪存的价格预计将在2026年第一季度大幅上涨。

行业观察机构TrendForce在1月初曾警告称，从智能手机到服务器等各类设备使用的DRAM合约价格可能在2026年第一季度环比上涨55-60%。与此同时，用于固态存储的NAND闪存价格预计上涨33-38%。

本周，TrendForce修订了其预测，分析师现在预计DRAM合约价格将环比飙升90-95%，而NAND价格预计在本季度上涨55-60%。

虽然AI需求是主要原因，但TrendForce指出，2025年第四季度PC出货量高于预期，进一步加剧了短缺问题。

据此前报道，戴尔和惠普等OEM厂商通常会提前约一年批量采购内存。如果你注意到OEM整机价格保持稳定，而独立内存套件价格却翻了三倍，这就是部分原因。但随着库存逐渐消耗，OEM厂商开始补货，预计系统价格将会攀升。

TrendForce现在预计PC DRAM价格将比假日季度大约翻一番。该机构预测，笔记本电脑和其他焊接RAM系统以及智能手机使用的LPDDR内存也将出现类似的大幅涨幅。TrendForce预测LPDDR4x和LPDDR5x内存的价格将环比上涨约90%，这是"历史上最陡峭的涨幅"。

虽然LPDDR内存到目前为止主要用于笔记本电脑，但英伟达最强大的机架系统每台包含54TB的LPDDR5x内存，这无疑让情况雪上加霜。

随着超大规模数据中心和云服务提供商争相部署尽可能多的SSD来支持AI推理工作负载，NAND闪存价格预计也将在本季度飙升。

TrendForce写道："随着由推理驱动的AI应用持续增长，对高性能存储的需求远超最初预期。自2025年末以来，北美领先的云服务提供商一直在快速增加采购，导致企业级SSD订单激增。"

随着AI基础设施继续从以训练为主转向以推理为主导的领域，需要更多的DRAM和存储空间。

在大语言模型推理期间，模型状态存储在称为键值缓存的结构中。可以将其视为模型的短期记忆。在活跃使用期间，如聊天机器人会话，这个KV缓存会被计算并通常存储在HBM中。当会话空闲时，预计算的KV缓存会被推送到较慢的系统内存，在许多情况下最终会下降到存储层。

通过存储KV缓存，推理服务提供商可以大幅减少扩展多会话推理所需的计算量，同时改善用户的交互体验。

所有这一切的缺点是，存储所有这些预计算的KV缓存需要大量内存。

如果你期待从内存寒冬中得到缓解，不要抱太大希望。虽然内存供应商现在有资金建设新工厂，但这些设施需要数年时间才能投入使用。

如前所述，虽然DRAM价格预计将在今年晚些时候达到峰值，但要恢复正常还需要数年时间。预计价格将在2028年之前保持高位。

Q&A

Q1：为什么2026年第一季度DRAM和NAND闪存价格会大幅上涨？

A：主要原因是AI驱动的超大规模数据中心和云服务提供商对内存需求激增，持续对供应链造成压力。此外，2025年第四季度PC出货量高于预期也进一步加剧了短缺问题。DRAM合约价格预计环比飙升90-95%，NAND价格预计上涨55-60%。

Q2：AI推理为什么需要这么多内存和存储空间？

A：在大语言模型推理过程中，模型状态存储在键值缓存（KV cache）中，这相当于模型的短期记忆。活跃会话时KV缓存存储在HBM中，空闲时会转移到系统内存，最终可能存入存储层。通过存储预计算的KV缓存，可以减少计算量并改善用户体验，但这需要大量内存空间。

Q3：内存价格什么时候能恢复正常水平？

A：短期内难以恢复。虽然内存供应商现在有资金建设新工厂，但这些设施需要数年时间才能投入使用。根据预测，DRAM价格预计将在2026年晚些时候达到峰值，但价格将在2028年之前保持高位，恢复正常还需要数年时间。