特斯拉押注人形机器人！停产Model S/X，弗里蒙特工厂产能大调整

特斯拉在最新一轮财报沟通会上，马斯克正式官宣重大决策：Model S与Model X两款旗舰电动车将于下一季度停止生产，加州弗里蒙特工厂的相关产能将全面转向Optimus人形机器人，标志着特斯拉正式开启从“卖车”到“卖智能体服务”的战略转型，从“硬件为中心”全面转向“物理AI公司”。

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据悉，Model S与Model X作为特斯拉开启电动车时代的标志性车型，自推出以来便奠定了其行业地位，但近年来销量占比持续下滑。数据显示，2025年特斯拉全年总交付量约163.6万辆，其中Model S/X等非3/Y车型仅交付约5.1万辆，占比仅3.1%，成为低销量“长尾”车型。此次停产两款旗舰，核心是为了释放产能、研发精力及供应链资源，全力投入智能体赛道，特斯拉在股东信中明确，将Robotaxi、Optimus人形机器人及AI训练基础设施纳入同一发展路线图。

根据规划，弗里蒙特工厂将从传统车厂转型为“可转化的产能资产”，其沉淀的成熟生产工艺、质量体系及人员团队，将全部复用至Optimus人形机器人的规模化生产。据悉，特斯拉计划2026年底前启动Optimus量产，目标年产能达100万台，此次产能切换正是为规模化生产铺路。马斯克表示，车与机器人本质上是“同一套智能体逻辑，换一副身体”，车是轮子形态的机器人，机器人则是四肢形态的车，核心均是物理世界的感知、决策与行动能力。

此次转型的核心的是利润中心的迁移，特斯拉将逐步摆脱对“卖车毛利”的依赖，转向“智能体服务”。目前，特斯拉能源与服务板块持续增长，2025年能源业务收入约127.7亿美元，占总营收的13.5%，成为稳定现金流支撑；同时，FSD全自动驾驶订阅用户已达约110万，订阅式服务成为新的增长亮点。业内分析认为，特斯拉此次转型，相当于苹果当年淘汰iPod、IBM剥离PC业务，是主动放弃传统优势，押注更广阔的出行服务与劳动力市场，未来将通过Robotaxi出行服务、Optimus劳动服务实现商业价值升级。据悉，特斯拉计划向xAI投资20亿美元，2026年资本开支将超200亿美元，全力支撑AI基建与智能体赛道扩张。