监管频频出手 江海证券等逾10家券商年内收罚单 经纪业务成重灾区

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

压实资本市场“看门人”责任，是证监会的重点工作方向之一。进入2026年，监管层对券商违法违规行为保持高压态势。根据统计，1月共有14家券商及子公司、营业部收到监管罚单，涉及两融、经纪、投行等业务违规。从罚单数量来看，江海证券、金融街证券、信达证券位居前列。业内人士认为，监管层严厉打击券商等中介机构的违法违规行为，有助于资本市场的中长期健康发展。

券商营业部频频受罚

根据记者梳理，经纪业务是开年以来券商收到罚单最多的领域。

1月9日，黑龙江证监局披露两则罚单，对江海证券哈尔滨红军街证券营业部及母公司江海证券采取出具警示函措施。

经查，江海证券哈尔滨红军街证券营业部存在回访制度执行不到位、对个别客户回访不充分、留痕不完整的问题，违反了有关规定。黑龙江证监局对该营业部出具警示函。

江海证券也同样领罚。黑龙江证监局认为，江海证券存在两大问题：一是第三方介入投资者招揽活动，佣金收取不规范；二是从业人员管理不到位，聘任未取得证券从业资格的人员从事证券业务和相关管理工作，未有效防范从业人员利用未公开信息买卖证券等行为，未按规定及时报送有关人员任职备案材料等。

1月30日，黑龙江证监局再度发文称，经查，江海证券哈尔滨世茂大道证券营业部未能及时发现和有效防控员工在证券经纪业务营销中的违规行为，反映出营业部在从业人员管理、客户服务方面合规有效性不足。

黑龙江证监局指出，上述情形违反了相关规定，决定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施。此外，黑龙江证监局对该营业部理财经理吴倩也出具警示函。

记者注意到，还有两家被点名券商的问题集中在分公司、营业部。

其中，华林证券在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的问题，辽宁证监局决定对华林证券辽宁分公司出具警示函；浙商证券则对投资者以往交易合规审核把关不严、账户实名制管理不到位，浙江证监局决定对浙商证券杭州分公司出具警示函。

两融、投行违规被罚

除了传统经纪业务违规，两融绕标也受到监管的关注。浙江证监局日前披露三则罚单，对信达证券温州瓯江路证券营业部采取出具警示函的行政监管措施，该营业部负责人以及员工均被出具警示函，剑指两融绕标的管控问题。

具体来看，信达证券温州瓯江路证券营业部存在三大问题，一是对两融绕标管控措施力度不足，客户存在两融绕标操作；二是未对客户异常交易行为进行有效监控，风险管理不到位；三是个别员工展业行为未留痕，营业部对员工管理不到位、合规监控不足。

金圆统一证券是开年券商罚单中唯一涉及投行业务的。厦门证监局1月19日称，经查，金圆统一作为路桥信息持续督导机构，未勤勉尽责，未有效持续督导路桥信息履行规范运作、信息披露等义务，违反了相关规定。为此，厦门证监局决定对金圆统一证券出具警示函。

还有保荐人被罚。中金公司保荐代表人石一杰与严焱辉为理工导航科创板IPO项目保代，存在职责履行不到位的情形。

近日，上交所指出，在上交所明确要求中介机构对国杰乾盛涉嫌股权代持事项进行核查的情况下，保荐人未能充分关注相关情况并进行深入核查，出具的核查结论与实际情况不符，履行保荐职责不到位。石一杰、严焱辉作为保荐代表人对此负有直接责任。为此，上交所对石一杰、严焱辉、理工导航予以监管警示。

近年来，监管部门对证券行业秉持“长牙带刺、有棱有角”的监管态度，以“零容忍”姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。

易董数据显示，去年监管部门针对证券业开出逾300张罚单，涉及近80家券商。其中，经纪业务是违规的重灾区，第三方招揽、投资顾问违规、适当性管理等问题频发。