每日债市速递 | 央行公开市场单日净回笼755亿元

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行公告称，2月2日以固定利率、数量招标方式开展了750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量750亿元，中标量750亿元。Wind数据显示，当日1505亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼755亿元。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）

2. 资金面

银行间市场资金面整体平稳但尚未明显松动，DR001加权平均利率升超3bp至1.36%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.35%，供给接近千亿。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为3.65%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.60%附近，较上日小幅下行。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

（*数据来源：Wind-利差分析）

6. 国债期货收盘

30年期主力合约涨0.18%

10年期主力合约跌0.03%

5年期主力合约跌0.02%

2年期主力合约持平

（*数据来源：Wind-国债期货）

// 要闻资讯 //

1、财政部、税务总局发布《长期资产进项税额抵扣暂行办法》，自2026年1月1日起施行。财政部、税务总局发布《增值税预缴税款管理办法》《关于增值税进项税额抵扣等有关事项的公告》，自2026年1月1日起施行。

2、中共中央、国务院批复《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》，着力优化京津冀城市体系。构建“一核两翼、双城多点、双廊多圈”的首都都市圈空间格局。要充分发挥北京“一核”的辐射带动作用，加强“四个中心”功能建设，提升“四个服务”水平，营造一流的中央政务环境。

3、上海黄金交易所发布公告称，鉴于目前白银价格波动幅度较大，为防范市场风险，决定对白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。若2月2日Ag（T+D）合约出现单边市情况，则自收盘清算时起，该合约的保证金水平从20%调整为26%，下一交易日起涨跌幅度限制从19%调整为25%。若未出现单边市情况，则Ag（T+D）合约保证金水平和涨跌幅度限制维持不变。

//全球宏观 //

1、日本央行会议摘要：一名委员表示，日本实际利率显著偏低，从经济实力以及近期日元走弱的影响来看，当前金融状况仍极为宽松；一名委员表示，日本央行政策滞后的风险未必已显现，但日本央行更加有必要审慎且及时地实施货币政策；一名委员表示，日本国债市场的波动性，尤其是超长期国债的波动性有所增加，因此日本央行应考虑在包括购买国债等特殊情况下采取灵活行动。

// 债券大事 //

1.财政部2月3日将招标发行300亿元28天期贴现国债

2.农发行2月3日将招标增发不超过100亿元三期金融债

3.汽车融资平台易鑫集团据悉考虑发行境外债

4.美国白宫经济顾问哈塞特：美联储应尽力使资产负债表尽可能精简

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //

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