芯导科技“双响炮”：沪市首份年报+4亿高溢价并购出炉，毛利率已连降四年

2月2日晚，沪市首份年报出炉：芯导科技2025年净利润同比下降4.91%，拟每10股派4.3元。

芯导科技(688230)2025年年度报告显示，公司实现营业收入39,360.75万元，较上年同期增长11.52%；实现利润总额1.14亿元，较上年同期减少4.98%；归母净利润1.06亿元，较上年同期减少4.91%；扣非净利润6888.64万元，较上年同期增长17.54%。

基本每股收益0.9元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税）。

芯导科技提及，受市场利率下行影响，理财收益较去年同期减少。

另外，报告期内，公司实施第二类限制性股票激励计划，本期未满足相应归属条件，限制性股票已全部取消归属并作废失效，相较2024年股份支付费用减少了592.74万元。报告期内，联营企业投资收益较去年同期增加。

芯导科技主营业务为功率半导体的研发与销售，公司功率半导体产品包括功率器件和功率IC两大类，公司产品可应用于消费类电子、网络通讯、安防、工业、汽车、储能等领域。

需要注意的是，芯导科技的毛利率已经连降4年，从上市当年2021年的35.57%，逐渐降至2025年的32.84%。

同日晚间，芯导科技还披露公告，拟购买吉瞬科技和瞬雷科技100%股权，构成重大资产重组。

公司拟发行可转换公司债券及支付现金购买盛锋、李晖、黄松、王青松合计持有的吉瞬科技100%的股权以及盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才（深圳）投资合伙企业（有限合伙）合计持有的瞬雷科技17.15%的股权并募集配套资金。交易价格（不含募集配套资金金额）为4.03亿元。

本次交易完成后，公司将直接/间接持有吉瞬科技和瞬雷科技100%的股权。

据悉，本次交易发行的可转换公司债券初始转股价格为42.79元/股，不低于定价基准日前二十个交易日、六十个交易日或者一百二十个交易日公司股票交易均价的80%。

芯导科技拟向不超过三十五名特定对象发行股份，募集配套资金5000万元，100%用于支付本次交易的部分现金对价、中介机构费用等，发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%。

芯导科技称，标的公司与上市公司同属于功率半导体企业，深耕功率器件多年，能够提供全系列的电路保护方案。双方在业务上具有较高的协同性，双方优势产品线可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、技术规格更齐全的综合功率半导体解决方案。

公告显示，标的公司评估增值较高。根据收益法评估结果，截至评估基准日，瞬雷科技100%股权评估值为4.78亿元，评估增值率为271.01%。

目前，标的还存在部分厂房未取得产权证书的风险。

截至报告书签署日，瞬雷科技子公司江西信芯拥有的房屋建筑物中，因历史原因存在权属瑕疵，其中涉及生产经营的2#、5#厂房的产证办理正在申请中。其余无法办理产证的区域为仓库和配套设施。

根据交易各方签订的《发行可转换公司债券及支付现金购买资产补充协议》，交易对方承诺交易标的2026年、2027年和2028年1-6月实现的经审计的扣非净利润不低于3650万元、4000万元和2100万元。

财务数据显示，2025年，瞬雷科技营业收入2.4亿元，净利润4438.4万元，扣非净利润4813.7万元。

来源：读创财经