车市卷向7年超长贷，是否暗藏风险？

2026年开年，特斯拉将低息贷款周期延长至7年，率先打响开年金融促销的第一枪。随后，小鹏、理想、小米、吉利等多家车企推出了超长期低息金融购车方案。

近日，第一财经记者走访市场时发现，多家车企虽然推出超长期低息方案，但主要为补充性金融产品，且不同的车型政策有所不同。此外，多名主机厂销售人员在向消费者推销汽车时仍以此前推出的1～5年金融政策为主，而超长期低息贷款方案推出是为扩大消费群体进行的促销策略。

“7年低息”花式促销

从车企推出的七年低息金融方案来看，其首付款和月供金额较低，其中月供普遍在2000元上下。以率先推出此类金融方案的特斯拉为例，其售价23.55万元的Model3后轮驱动版，若选择7年期的“限时低息贷款方案A”，首付最低7.99万元，月供为1918元；特斯拉首付30%，年化费率仅为0.5%，折合年化利率0.98%。蔚来汽车推出限时7年（84期）低息金融购车方案，可享首付低至20%、年化费率低至0.49%。若选择BaaS电池租用服务，首付仅需3.8万元起，月供低至1872元，月利息最低62.8元，并直接降低10.8万元购车门槛。

“贷款购车总车价与全款购车一致，仅产生极低的利息，无额外加价，属于厂家优惠金融政策。”一名蔚来汽车销售人员对记者表示，首付最低20%，剩余车款可全部贷款，年化费率为0.49%，按贷款本金逐年计息，提前还款0违约金、0手续费。目前，蔚来汽车没有其他优惠政策，仅有选购现车转展车源，一次性减免6000元的优惠政策。

在这些推出长期低息金融方案的主机厂中，特斯拉和蔚来的年化费率较低，其中特斯拉首付比例相对较高，但与其合作金融机构为银行，例如中信银行、浦发银行；蔚来汽车同样选择与银行合作。理想汽车针对不同车型给出了不同的金融政策，方式更加多样化，在合作机构、年费率方面也有所差别，虽然首付比例低，但年费率较高。以理想汽车推出的6~7年期超长期金融产品为例，首付15%起，年费率2.50%（按单利折算年化利率4.69%~4.71%），适用于理想i6、理想L9、理想L8、理想L7、理想L6车型；理想i8和理想MEGA车型则采用6~7年期，首付15%起，年费率1.69%（按单利折算年化利率3.11%~3.24%）的方案。

“我们也提供1~5年期的金融产品，虽然年费率比一些品牌高，但我们还有厂家提供的现金优惠政策，对客户来说，最终购车成本是更划算的。”一名理想汽车销售经理对记者表示。

“银行类的汽车金融产品最长期限为5年，不具备推出7年期产品的资质。当前市面上部分银行的长周期汽车金融产品，本质是将车贷转换为消费贷的模式来操作。国内银行对车贷期限的设定，核心是基于风险管控的要求，不会无底线降低金融购车的门槛，避免信贷风险过度累积。”一名汽车金融领域的专家王昌（化名）对第一财经记者表示。

记者了解到，按现行的《汽车贷款管理办法》，个人汽车贷款的贷款期限（含展期）不得超过5年。但2025年3月，国家金融监督管理总局发布通知，明确允许商业银行用于个人消费的贷款期限，可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。特斯拉及蔚来此次推出的七年低息贷款被看作是这一政策的落地。

王昌认为，车企主推7年低息这类差异化金融产品，核心目的是拉动汽车销量，以此应对当下激烈的车市竞争。而不同车企的贴息力度也存在差异，普遍贴息标准在1个点到2个点，这能大幅降低消费者的实际利息成本。对消费者来说，将还款周期从5年拉长至7年，可直接摊薄单月还款额，原本5年期车贷月供约五千元，7年期可降至两千元左右，大幅减轻购车人群的还款压力，也进一步下沉了购车门槛。这类金融产品的资质审核，依旧遵循各机构自身的风控管理标准，主要参考消费者的收入能力、偿债能力与个人信用水平进行评定，但整体而言，7年期产品因单月还贷压力更小，对消费者的资质门槛要求，会比传统5年期产品更低。

是否暗藏风险？

除了特斯拉和蔚来外，记者注意到，多家主机厂推出的7年低息产品，几乎都由汽车融资租赁公司或第三方金融机构提供，而非银行。

比如小米的贷款由上海小米融资租赁、上海畅途融资租赁提供服务。理想汽车6~7年期超长期金融产品则由易鑫集团提供，易鑫集团指易鑫集团旗下天津恒通嘉合融资租赁有限公司提供融资租赁产品，车辆上牌登记在用户名下，租赁期满后依约取得车辆所有权。而在理想汽车提供的其他金融方案中，合作方还包括天下达融资租赁，其指的是天下达融资租赁（厦门）有限公司提供融资租赁产品，车辆上牌登记在天下达融资租赁子公司名下，租赁期满后依约取得车辆所有权。

目前，这类汽车金融方案中，行业主流以售后回租业务为主，也包含直租模式，回租模式下车辆产权归消费者个人所有，机构仅做抵押登记，和传统车贷差异较小；直租模式下车辆物权归属租赁公司，消费者仅拥有使用权，按月支付租金，租期届满后可选择买断车辆并过户，也可直接终止租赁协议。而办理融资租赁通常首付比例较低，部分产品会要求缴纳保证金，核心签约文件为融资租赁合作协议，而非普通的车贷合同。

王昌告诉记者，该类产品针对提前还款与提前买断均设有约束条件，普遍会收取违约金，不过具体的违约金标准、还款限制等细则，各家机构均不统一，必须以正式的签约合同内容为准。而产权模式直接决定保险购买规则，直租模式下车辆归属租赁公司，保险由机构统一采购并打包进还款费用中；回租模式产权则归个人，保险可由消费者自行购买，灵活性更高。而新能源车辆原厂自带GPS定位系统，无须额外加装，但合同中往往会要求消费者授权金融或租赁机构调用定位数据，用于用户逾期不还款时的车辆查找。租赁期间车辆产生的所有违章、交通事故等道路相关问题，均由实际用车人自行处理，与租赁公司权责划分清晰。

“目前主推7年低息产品的均为新能源汽车品牌，消费者选择产品时要重点甄别第三方租赁公司产品，明确区分直租与回租的产权归属，同时核算完整的总购车成本、是否有额外服务费、提前还款违约成本等，切勿只关注短期低月供。”王昌对记者表示，当前7年期低息产品并非汽车金融市场主流，行业核心产品依旧是1～5年期常规车贷，基本都是车企与机构总对总合作推进，厂家层面的合规性与规范性较强。消费者务必量力而行，结合自身收入水平与长期偿债能力选择产品，仔细通读借款或租赁合同的全部条款，重点确认车辆物权与抵押归属方、全部综合用车成本及额外费用、提前还款和买断的违约成本，综合所有因素后再选择适配自身的金融方案。

思享驾融资租赁（上海）有限公司高级总监高源在中国汽车流通协会举办的2025年汽车金融峰会上表示，当前行业面向下沉客户普遍采用以租代购模式，客户前期以租赁形式使用车辆，租赁期满后可选择买断车辆，买断价格会在合作初期便提前约定，定价依据是金融机构对车辆一年后市场产值的预判，若客户到期无意买断，也可对接其他后续处置方案。但以租代购模式仍面临两大难题，一是客户逾期还款会直接给融资租赁公司带来资金损失；二是客户放弃首付、退还车辆后，租赁公司虽能轻松收车，但车辆实际处置产值往往无法覆盖成本，残值损失难以弥补。

王昌则表示，从融资租赁机构的角度来看，汽车融资租赁的体系化运营与管理难度，高于传统银行汽车分期业务。银行车贷主要服务优质信用客群，而融资租赁覆盖的是更下沉、风险等级更高的客群，这对机构的日常运营、风险控制、资产管理能力都提出了极高的要求，机构的盈利水平也完全取决于自身的风险管理能力。从行业发展角度，传统汽车金融产品存在严重的同质化问题，还款方式、周期、金额都高度趋同，7年期这类差异化产品，是通过金融创新拉动汽车流通销量的有效思路，也丰富了整体汽车金融产品体系。