华山论剑｜开年即“地狱”！史上最冷1月后，车市将如何走？

作者 | 李昊飞

编辑 | 老叮当

出品 | 华山论剑V（iauto-ilife）

都说年关难过年年过，但今年的年关对于汽车企业而言尤其难过。

根据中国汽车流通协会发布的《2026年1月乘用车市场半月报》显示，1月上半月，车市销量较2025年12月同期下降34.2%，较2025年12月下半月下降66.4%，预计1月份乘用车终端销量为200万辆。

要知道，1月份的数据非常特殊。资料显示，2025年1月,我国汽车产销分别完成245万辆和242.3万辆,产量同比增长1.7%,销量同比下降0.6%，而去年的春节就在1月，这意味着去年同期的基数因为有七八天的春节长假，本就已经非常之低。

接下来的2月还面临着8天的春节长假，可以预见2月份的数据会更加糟糕。

开局不利，为2026年的中国车市增添了极大的不确定性。在这场席卷全行业的风暴中，不同车企的抗压能力与市场表现呈现出显著的分化，一幅车市众生相就此展开。

首先，拥有强大燃油车业务的企业，日子相对好过一些。吉利汽车凭借稳健的新能源转型步伐和深度的全产业链布局，1月销量达到27.02万，较去年同期增长约1%，其中出口及极氪品牌销量均实现了翻倍增长。在大环境如此萧条的情况下，吉利依然能够实现逆势增长，说明吉利的产品和体系优势已经逐渐领先。

同样，奇瑞集团在1月份交出了20万辆的销售成绩单，其中出口高达11.96万辆，同比增长48.1%，连续9个月出口超10万辆，稳居中国汽车出口第一。

1月，长城汽车销量90312台，同比增长达到11.59%，其中新能源销量占18029台，海外同比增长43.77%，说明最近两年长城汽车新能源转型、及海外扩展卓有成效。

行业巨头比亚迪则遭遇了事业的“滑铁卢”，1月份仅销售210051辆，同比下降30%。索性，比亚迪乘用车及皮卡海外销售达到100009辆的佳绩，同比增长43.3%，说明其全球化布局的价值开始凸显。

值得注意的是，广汽将埃安、昊铂品牌进行BU整合后，实现了减支出、增销量，1月销量达到116622台，其中广汽埃安达到23591辆，同比增长63.9%。

相比之下，新势力品牌普遍感受到了市场的刺骨寒意。在这份惨淡的榜单上，鸿蒙智行以57915辆的交付量领跑，但增势已显疲态。

紧随其后的是话题度极高的小米汽车，交付约39000辆，与去年高点相比回落明显。零跑汽车凭借32,059辆的交付量，表现相对坚挺。而曾经的“蔚小理”阵营则集体承压，理想汽车交付27,668辆，蔚来交付27,182辆，小鹏汽车则交付了20,011辆，均未能延续去年的强劲势头。

今日开盘，资本市场也给出了悲观的反馈，小鹏汽车一度跌近10%，相比去年11月全新一代IRON机器人发布时，股价跌去近一半，此外，零跑汽车跌超5%，理想汽车、小米集团跌超2%，几乎所有新能源车企的股价都在往下走。

让人意想不到的是，就在新能源车企集体寒潮的时候，一些过去低迷不振的合资车企反而是一片欣欣向荣，比如，广汽丰田1月销量6.26万辆，同比涨了9%；东风本田销量达31377辆，同比增长4.4%；神龙汽车同比正增更是高达16%。

这组数据不仅标志着一个销售周期的结束，更预示着一个全新且充满挑战的行业时代的开启。

这场突如其来的市场寒潮并非单一因素所致，而是由政策调整、市场透支和消费心理变化等多重因素叠加交织的结果。

最直接的导火索，无疑是延续了十年的新能源汽车购置税全额免征政策的正式调整。自2026年1月1日起，政策改为减半征收，对于一辆20万元级别的车型，这意味着消费者需额外承担近万元成本。

政策效应在第四季度已如“强弩之末”，大家期待的“翘尾”效应并没有如期到来，去年12月中国狭义乘用车市场零售销量同比就已下降14.0%，为226.1万辆。

然而，若将责任完全归咎于政策退坡，则未免过于简单。这场危机的更深层次根源，还在于行业长期以来愈演愈烈的价格战所带来的反噬效应。

2025年全年，新能源汽车平均降价幅度高达2.1万元。持续的“等等党永远胜利”的市场教育，让消费者形成了根深蒂固的持币观望心态。他们坚信车企为了维持销量，必然会推出更大幅度的降价来对冲政策影响。

这场开局寒潮的影响，绝不止于短期的销量数据，它将对2026年乃至未来数年的市场格局产生深远影响。最直接的后果将是行业洗牌的急剧加速。

过去几年依靠资本输血维持运营、尚未实现自我造血的新势力品牌，在销量骤降和融资渠道收紧的双重压力下，其生存空间将被严重挤压。一位投资机构的汽车分析师直言不讳地指出：“2026年的主题不是‘谁活得更好’，而是‘谁还能活着’。”

与此同时，市场格局的马太效应将愈发明显，资源、技术、资金和品牌声量将加速向头部企业聚集。数据显示，排名前五的汽车公司市占率已从2021年的33.9%攀升至2025年的44%，2026年这一数据势必将进一步升高。

尽管国内新车市场整体惨淡，但危中亦有机。从主流自主品牌今年的年度目标来看，出海业务正成为中国车企对冲国内市场风险、开辟第二增长曲线的重要战略支点。

2025年中国汽车出口量历史性地突破500万辆，2026年初，尽管国内市场遇冷，但多家车企的海外订单依然饱满，形成了“内冷外热”的独特格局。

对于整个市场而言，2026年的开局无疑是痛苦的，客流与订单的锐减让每一个从业者都感受到了刺骨的寒意，但这也可能是一个去芜存菁、回归商业本质的必要过程。

当然，我们也无需过度悲观，中国汽车工业协会预计市场将呈现 “内低外高，前低后高”的走势，即国内销量可能出现下探，而出口持续上扬；上半年承压，下半年有望企稳回升。

在这条转型之路上，高端化与出海被普遍视为两大破局关键。“价格战”虽仍在台前上演，但更残酷的较量已转向后台。规模效应、现金流管理与极限成本控制能力，正取代单纯的销量数字，成为决定企业能否穿越周期的核心。

与此同时，技术创新被赋予更高期望。从固态电池、下一代电子电气架构，到自动驾驶出租车（Robotaxi）的商业化落地，都可能在2026年取得关键进展，为行业开辟新的价值增长点。