太空光伏与反内卷提振，光伏50ETF半日涨1.11%

2月2日上午收盘，市场早盘震荡调整，三大指数均跌超1%，创业板指高开低走，科创50指数跌超2%。沪深两市半日成交额1.64万亿，较上个交易日缩量2904亿。ETF方面，银华中证光伏产业ETF（516880）半日涨1.11%，南网能源（003035.SZ）涨8.68%，东方日升（300118.SZ）涨7.58%，特变电工（600089.SH）涨6.47%，晶盛机电（300316.SZ）涨6.09%，奥特维（688516.SH）涨5.32%，协鑫集成（002506.SZ）涨3.34%。

消息面上，自2025年底以来，A股“太空光伏”板块逆市走强。这背后，是特斯拉CEO马斯克勾勒的“每年向太空部署100GW太阳能阵列”的蓝图，与全球AI算力能耗飙升催生的“太空数据中心”构想，共同点燃的想象之火。“不仅要把光伏板送上天，而是要让光伏技术经得起太空的终极考验。”金刚光伏总经理王泽春在采访中表示。在他看来，当前A股火热的“太空光伏”概念，不应被简单理解为题材炒作，而是一场由商业航天、AI算力与光伏技术革命共同驱动的系统性产业跃迁。

中银国际认为，马斯克再次表示将建设100GW光伏产能，其产能规划可能往上游硅料、硅片延伸，硅料、硅片、电池、组件核心设备受益，长期看材料企业具备市场扩大空间；我国工信部明确光伏“反内卷”主线，预计行业大概率自发限产，电池、组件格局优化；我国太空光伏加快产业化。

财信证券指出，国内外光伏需求稳健增长，供给端产出有所调整。内需方面，2025年1~10月我国光伏发电新增装机规模同比增长39.5%，整体运行保持平稳增长；外需方面，同期硅片、电池片和组件出口量同比均有增长。供给方面，多晶硅、硅片产量同比下降，而电池片、组件产量同比增长，终端需求和结构性调整对中下游形成一定支撑。光伏产业链价格回升，盈利调整出现改善，多晶硅、组件等价格同比上涨，主产业链企业第三季度亏损额较第二季度明显收窄。政策层面，国家推动新能源集成融合发展，促进光伏建筑一体化等创新应用。此外，光伏产品增值税出口退税自2026年4月1日起取消，此前退税率已下调，此举有利于产业链在市场化条件下健康发展。在“西电西用”等应用背景下，光伏产品的应用领域有望扩容，HJT、钙钛矿等技术路线有望取得应用创新。