基金抱团化工激活地产股？五分钟速览上周大事件

上周市场指数仍出现了明显的分化：上证50、沪深300等大盘价值板块表现稳健；而中证1000、科创50等代表成长的小盘风格则出现下跌。

中信行业板块方面：石油石化、通信、煤炭指数涨幅居前；国防军工、综合金融、汽车指数跌幅居前。

数据来源：同花顺，截至20260130

市场还发生了哪些大事？我们一起来看看。

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第一，中国变压器全球爆单。

据央视财经报道，当前，全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。记者在广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

据悉，美国市场交付周期已经从50周延长至127周。在佛山一家电气设备企业，核心产品干式变压器出口订单出现快速增长。在江苏的一家变压器工厂，产品订单已经排到2027年底，其中，国内首台全绝缘超高压大容量变压器近日发往北美市场。

数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。

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第二，“含权”二级债基快速审批通道正式启动。

据中国基金报记者了解，近日，多家基金公司接到关于启用“含权”二级债基快速注册通道的通知，围绕这一快速通道机制将挂钩基金管理人分类评价指标，鼓励二级债基提升权益底仓下限，同时还将建立相关批文的动态管理机制，引导基金公司合理控制首发规模上限，做好持续营销。

多位业内人士表示，“含权”二级债基快速审批的启动，是对公募基金高质量发展行动方案的具体落实。同时，这类产品的不断落地，有望给资本市场带来更多的增量资金。

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第三，基金抱团化工激活地产股？

随着港股地产板块异动飙升，公募旗下地产主题基金正迎来业绩拐点。

2026年开年以来，随着公募基金经理对化工板块的坚定看好，相当程度上释放出地产板块基本触底的微妙信号。多位明星基金经理，自2025年末便开始密切跟踪地产拐点信号，部分连续下跌五年、被公募持续抛售的地产股，在去年末突然跻身基金抱团标的行列，进一步印证了行业拐点将至的判断。

公募人士研判，在热门赛道大幅上行之后，处于估值底部的地产股有望迎来资金补涨切换的机会。

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第四，公募加仓非银金融。

基金增配保险、券商股。

最新数据显示，公募基金2025年四季度的非银金融仓位提高1个百分点。继有色金属、通信、基础化工之后，非银金融成为基金第四大获增持一级行业。

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第五，商业航天赛道传来利好消息。

据最新曝光的文件，头部商业航天公司近日向美监管提交申请，计划发射多达100万颗卫星以构建“轨道数据中心”。

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第六，事关消费，上海重磅发文。

1月30日，上海市发改委、上海市财政局发布《关于上海市贯彻实施2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（以下简称“通知”），其中明确，支持工业、电子信息、能源电力、交通运输等线下消费商业设施设备更新项目申报。

在消费品以旧换新方面，通知提出，给予汽车报废更新补贴支持，购买新能源乘用车补贴最高不超过2万元；给予汽车置换更新补贴支持，购买新能源乘用车补贴最高不超1.5万元。

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回到市场，目前A股上行斜率有所放缓，高位震荡格局持续。

这主要是受春节前“长假效应”及监管逆周期调节共识的影响。但我们要看到，日均成交额仍维持在3万亿以上的历史高位，这种“量能”意味着市场并不缺机会。

展望后市，我们依然维持中期看多的判断,当前调整有利于夯实基础，为后市向上拓展空间蓄力。在具体的行动框架上，可持续关注“龙头化、国产化、全球化”三大主线，具体可以聚焦以下三个方向：

第一，成长核心资产：重点关注恒生互联网及AI催化下的机会。

第二，全球优势资产：布局全球资本开支周期下的高端制造及出海链。

第三，新兴赛道映射：可关注算力租赁及人形机器人。

好啦，今天的说理财内容就到这里， 我们明天见。

投资有风险，入市需谨慎。