四川大决策投顾 ：结构性行情延续 精选方向低吸为主

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

结构性行情延续 精选方向低吸为主

2026-02-02

行情回顾

国际方面：美股三大指数周五集体下跌，道指跌0.36%，纳指跌0.94%，标普500指数指数跌0.43%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.36%。

A股方面：周五指数早盘探底回升，午后窄幅震荡，收盘涨跌不一，沪指和深成指分别下跌0.96%和0.66%，创业板指收涨1.27%。盘面上，个股跌多涨少，涨跌比为2453:2896，农业和算力硬件全天表现较强。盘面上，海洋捕捞、通信线缆及配套、转基因、种植业与林业、激光设备、聚氨酯、光纤概念、分立器件、共封装光学（CPO）涨幅居前，贵金属、稀土、工业金属、黄金概念、能源金属等跌幅居前，两市全天成交28356亿元。

通信设备板块为周五市场资金流入居前的方向，该板块当日净流入145.98亿，其驱动因素是：核心源于 AI 算力需求爆发与产业政策双重催化。全球 AI 算力基建扩张推高光模块、光通信需求，光纤价格拉升 + 硅光商用落地预期强化板块景气度，龙头企业业绩与估值双升逻辑明确。同时数字经济政策落地、卫星通信产业加速发展，叠加市场调仓背景下资金向高确定性科技赛道集中，推动资金逆势流入。

主力动向

1、大盘成交量

周五上证指数单边成交12699亿元，深成指单边成交15657亿元，沪深两市全天成交额28356亿，较上一个交易日缩量3944亿。

周五A股三大指数走势分化，沪指小幅下探，创业板指逆势收涨，两市成交额同步缩量，个股呈现跌多涨少格局，消息面上随着管理层推动中长期资金入市的政策落地，为市场注入增量资金预期，结构性行情料将延续。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，通信设备、半导体、专用设备净流入排名前三，自动化设备、影视院线、其他电子等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，软件开发、证券、IT服务净流出排名前三，光伏设备、文化传媒、贵金属等紧随其后。

市场应对策略

四川大决策投顾认为，周五指数探底回升涨跌不一，资源股走低压制上证指数下跌超2%并失守4100点关口后回升收跌近1%，AI算力硬件带领创业板指走高收涨1.27%，情绪在早盘迎来恐慌强分歧之后日内有所弱修复。我们认为，周五盘后现货黄金和现货白银的调整幅度继续加大，对二级市场上资源股继续构成情绪压制，从而还会对上证指数构成扰动，但当前上证指数并不具备大幅调整的风险，继续在4100点附近强势震荡的概率更大。另外，业绩扰动窗口期落幕+资源股的调整更有利于资金向科技新质生产力方向分流，所以当前市场整体结构性行情的本质不会改变，不用过于担忧，注意好仓位控制、节奏把控和方向选择即可，建议短期规避资源股，在市场情绪恐慌的时候低吸科技景气赛道和重磅规划受益方向。

方向上，建议关注：

（1） AI应用：互联网大厂（腾讯、百度、阿里）利用AI大模型争夺春节流量+大模型迭代升级不断+腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名。

（2）半导体/芯片/AI算力：涨价——亚马逊云计算部门AWS上调GPU价格+AMD与Intel上调服务器CPU价格10%-15%+谷歌云涨价。

（3）电网设备/AI电力：全球算力建设加速 中国变压器工厂订单排到2027年。

（4）商业航天+太空光伏：马斯克被曝筹划推进太空算力+paceX去年营收据悉约为150-160亿美元+SpaceX申请部署百万颗卫星 欲建轨道AI数据中心网络。

（5）重磅规划受益方向：量子科技、可控核聚变、脑机接口等。

（6）机器人：银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人+宇树科技成为2026年春晚机器人合作伙伴+特斯拉人形机器人Optimus第一代产品线正在铺设中+北京首个人形机器人中试验证平台正式启动，预计年产能5000台套。

技术面：

上证指数周五盘中跌破4100点后探底回升，收盘重回4100点之上，短期关注4100点整数关口支撑。

创业板指周五早盘探底回升、午后高位震荡，全天缩量反弹，收盘站稳20日均线，目前维持在3300点附近高位盘整。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）