“果链”企业鸿仕达北交所IPO过会：一季度净利最高预增387%，业绩可持续性被追问

瑞财经 王敏1月30日，据北交所官网，昆山鸿仕达智能科技股份有限公司（以下简称“鸿仕达”）北交所IPO过会，保荐机构为东吴证券，保荐代表人为徐辚辚、周蕾蕾。

招股书显示，公司是一家专业从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研发、生产及销售的高新技术企业，致力于为全球消费电子、新能源、泛半导体等领域提供精密、稳定、可靠的智能制造解决方案。

业绩方面，2022年至2024年及2025年上半年（报告期各期），鸿仕达营业收入分别为39,726.61万元、47,577.62万元、64,857.80万元和19,637.78万元，净利润分别为2,969.30万元、3,852.87万元、5,348.62万元和570.81万元。

结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司2026年1-3月可实现营业收入10,031.89万元至11,087.88万元，较2025年同期增长7.88%-19.23%，销售收入保持增长；预计2026年1-3月可实现净利润168.16万元至516.64万元，较2025年同期变动比率为193.52%-387.30%；预计2026年1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-75.84万元至272.64万元，较2025年同期变动比率为87.51%-144.90%。

鸿仕达主要客户包括立讯精密、台郡科技、新普集团、鹏鼎控股、纬创资通、台达集团、珠海冠宇等消费电子产业链中的知名厂商、新能源汽车电机和电控配套企业以及光伏储能电池模块制造商。

报告期内，鸿仕达对前五大客户的销售收入分别为27,946.97万元、23,910.48万元、40,648.45万元和13,310.78万元，占当期营业收入的比例分别为70.35%、50.26%、62.67%和67.78%，客户集中度较高。

报告期内，公司主要客户如立讯精密、鹏鼎控股、富士康、台郡科技、珠海冠宇等均为苹果产业链的核心供应商，深度参与苹果产品的生产、组装与关键零部件供应。

报告期各期，鸿仕达来源于苹果产业链的收入占比均超过60%，公司对苹果产业链存在依赖风险。

在上市委会议现场，上市委请鸿仕达结合合同约定验收方式及时间、相关客户实际验收时间及回款时间等说明收入确认是否准确。

关于业绩可持续性。请鸿仕达结合自身核心技术迭代和实际应用情况、研发费用及技术储备情况，量化分析与主要竞争对手相比的核心竞争优势，进一步说明公司业绩的可持续性。

IPO前，胡海东直接持有公司1,886.4397万股股份，占公司总股本的44.22%；同时通过持有芜湖鸿振、芜湖鸿华合伙份额并担任执行事务合伙人间接控制公司18.52%的表决权，合计控制公司62.74%的表决权，系公司的控股股东、实际控制人。

胡海东，男，1980年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2003年2月至2005年12月任昆山瑞宝达电子有限公司工程师；2006年1月至2011年1月任良瑞光电（昆山）有限公司销售经理。2011年4月创立鸿仕达有限，历任鸿仕达有限董事长、总经理，2022年5月起，任公司董事长兼总经理，现兼任鸿仕达机械监事、新加坡鸿仕达董事、芜湖鸿振执行事务合伙人、芜湖鸿华执行事务合伙人、芜湖鸿邦执行事务合伙人、芜湖鸿中执行事务合伙人。