把 “为客户赚钱” 刻进基因！广发 “骐骥” 开启财富管理新时代

当“9·24”行情重塑A股市场生态，国内资本市场正经历一场深刻的蝶变：散户主导的时代渐行渐远，机构引领成为市场新主线；短期交易博弈的热度褪去，长期资产配置的理念深入人心。外资回流、两融余额突破2.4万亿元、长期资金加速入市，多重信号交织，不仅改写着市场运行逻辑，更推动投资者需求实现质的跃升——从单一产品选择，到跨境配置、养老规划、财富传承的全生命周期财富管理诉求，这场变革，既对券商财富管理能力提出了全新考验，也孕育着行业转型的全新机遇。

在这场行业浪潮中，广发证券早已躬身布局，以十年深耕走出了一条差异化转型之路。不同于传统券商“重销售、轻服务”的盈利模式，广发证券自转型之初便将“为客户赚钱”刻入企业基因，坚定推进“买方投顾化、资产配置化、解决方案化”的财富管理新范式，从人才建设、科技赋能、投研搭建到产品创新，每一步都紧扣客户核心利益，最终以“骐骥”系列全谱系财富解决方案为载体，完成了从“卖产品”到“做服务”的质变，成为中国家庭值得信赖的“私人财富管家”，更铸就了引领行业的财富增值引擎。

在财富管理2.0时代到来之际，广发证券不仅以自身实践打破行业同质化竞争困局，更以“骐骥”系列为载体，搭建起连接专业投研与客户多元财富需求的桥梁。这场跨越十年的深刻变革，既是券商回归财富管理本源的必然选择，更是资本市场高质量发展的体现。

十年转型，从销售端到客户端的深度变革

回溯十年前，当传统财富管理机构仍沉浸于产品销售导向的盈利模式时，广发证券已敏锐洞察到行业痛点：投资者面临产品繁多却无从下手的困境，金融机构与客户利益绑定松散，信任基础薄弱。

彼时，公司率先启动财富管理转型，将“为客户赚钱”确立为核心使命，刻入企业发展基因。这一抉择，在随后市场检验中，被证明是顺应行业发展规律的前瞻性布局。

“9·24”行情的爆发，加速了资本市场生态的重构，也让广发证券的转型成果愈发凸显。数据显示，行情启动后，个人投资者资产配置理念日趋成熟，不再盲目追逐明星基金经理，而是更倾向于通过ETF、量化工具进行理性投资；外资、社保、保险等长期资金加速入市，2025年9月17日，A股市场两融余额首次突破2.4万亿元，市场主导力量完成从“散户主导”到“机构引领”的关键切换。

与此同时，市场生态从融资优先迈向投融资平衡，2025年上半年上市公司现金分红总额达6497亿元，全市场研发投入超8100亿元，资本市场既是产业转型的孵化器，也成为居民财富增长的蓄水池。

市场环境的剧变，给券商财富管理带来全新挑战。广发证券在“获客、活客、粘客、留客”全流程管理中发现，新生代投资者线上化、年轻化趋势明显，短视频平台等成为核心获客渠道，传统线下模式效能减弱；客户需求不再局限于交易通道或产品推介，而是延伸至跨境投资、养老规划、保险配置等全生命周期综合金融服务；行业同质化竞争加剧，低水平“价格战”难以为继。

面对这些变化，广发证券坚定深化转型，将买方投顾转型作为破局关键，通过战略调整、人才建设、科技赋能三大举措，构建起差异化竞争优势。

• 在战略层面，公司确立“买方投顾化、资产配置化、解决方案化”三大方针，推动业务逻辑从“卖产品”向“提供财富增值服务”转变。
• 在人才建设上，打造了一支超4700人的专业投顾团队，平均从业年限达12年，并通过“星·投顾”等体系化培训，锤炼出“了解客户、精通产品、掌握配置、严守风控、运用科技”五大核心能力。
• 在科技赋能方面，构建了PC、APP、PAD、企微“四位一体”的分支展业赋能工具，实现投顾移动办公、客户互动、交易闭环的全场景覆盖，重塑线上线下协同作战模式。

构建投研、服务、创新、协同四重核心竞争力

广发证券在行业评选中屡获佳绩，连续斩获最佳投顾团队第1、卓越组织奖第1等多项荣誉，这一成绩背后，是公司在专业投研、客户洞察、业务创新、协同保障三大核心竞争力的持续积淀。

强大的投研能力是买方投顾业务的发展基石。广发证券早在1999年便设立全国首家金融企业博士后工作站，财富管理部配备专业研究团队，核心成员多毕业于海内外知名学府，具备丰富投研经验。依托这一专业团队，公司构建覆盖资产配置、产品研究、策略开发的全维度体系，实现主流资产全覆盖、三级产品筛选机制与全风险谱系组合供给。

敏锐的客户需求洞察力是业务发展的关键所在。广发证券打破传统“一刀切”的服务模式，建立分层分类的客户服务体系，例如，“骐骥系列”服务中高端客群，股票交易咨询部专项服务交易型客群。延伸服务至养老、保险、传承等全生命周期场景，通过专项培训强化投顾客户洞察与账户管理能力。

持续的业务创新能力成为增长引擎。广发证券探索线上线下融合服务，线上7×24小时客服覆盖长尾客群，线下超4000名投顾提供一对一服务，同步通过直播、短视频开展投教。产品端率先布局全球化配置，覆盖权益、固收、另类等海内外各类资产，跨市场多元化布局有效控回撤，产品表现居主流平台首位。

完善的协作与支持体系为业务发展提供保障。广发证券搭建“1+1+N”服务体系，客户经理、总部投顾与后台团队形成服务闭环。通过投研决策体系实现研究成果赋能一线，建立长期激励考核机制，弱化单产品销售依赖，确保投顾聚焦客户利益。

骐骥出鞘，全谱系解决方案赋能财富增值

作为广发证券买方投顾转型的核心载体之一，“骐骥”系列财富解决方案自2023年发布以来，不断迭代升级，构建起覆盖高净值个人客群及机构客群的全谱系产品体系。

“骐骥”系列的命名寓意深远，既承载着“千里马”般的卓越性能期许，也象征着与客户“骐骥千里、携手同行”的长期伙伴关系。

这一解决方案以“投资者利益”为核心理念，依托公司强大的投研团队，构建了“多资产、多策略、全天候”的资产配置体系，实现全球各大类资产的一站式、分散化配置，覆盖从财富积累到传承的个人、家庭、企业全场景需求。

在产品矩阵方面，公司围绕客户差异化需求，逐步构建起覆盖大众富裕、高净值及超高净值客户的分层服务体系，推动买方投顾业务向专业化、精细化方向发展。“骐骥”系列产品根据客户意向投资体量与风险偏好，设立差异化的服务入口，匹配相应策略与配置方案。其中，面向大众富裕客群的服务产品，提供囊括海外、量化、另类、固收等多元策略选择及标准化全球资产配置组合；针对中高净值客户，推出具备专业投顾支持的配置组合服务，涵盖多种风险等级并定期提供策略回顾；而对于超高净值客户，则进一步提供定制化全球资产配置与综合财富传承解决方案。此外，为更好地服务财富传承需求，公司同步拓展家族办公室业务，围绕财富隔离与传承目标，提供包括信托架构设计在内的综合服务，满足长期资产规划与风险分散需求。

“骐骥”系列解决方案服务矩阵的完善，标志着广发证券在财富管理业务客户分层与服务体系构建方面迈出重要一步，未来将持续提升综合金融服务能力，陪伴客户实现财富的稳健成长与有序传承。

十年转型之路，广发证券用实打实的数据证明了买方投顾模式的可行性与优越性。2025年前三季度，公司代销收入行业排名跃升至第三，截至三季度末，公司代销金融产品保有规模超过3,500亿元，较上年末增长超30%，实现了规模与效益的同步增长。这一成绩的取得，源于客户对公司服务模式的高度认可，投顾服务满意度持续提升，长期资金留存率显著高于行业平均水平。

在客户规模方面，随着线上获客体系的完善与服务口碑的积累，公司客户量实现大幅增长，尤其是年轻投资者与高净值客户群体增长迅猛。

在产品业绩方面，“骐骥”系列表现亮眼。多层次、跨区域的配置结构，实现了业绩从单一市场Beta到多元Alpha的跨越，使收益来源形成了由全球资产贝塔、细分策略阿尔法、多元风险因子共同驱动的立体化网络。以“骐骥广”系列中的平衡型组合为例，成立以来收益显著跑赢同期市场基准，而回撤及波动水平显著低于市场基准。截至2025年三季度末，持仓满3个月以上的“骐骥”系列解决方案持仓客户盈利占比超95%。良好的客户体验逐步构筑起公司买方投顾品牌护城河。

以信任为基，打造家庭“私人财富管家”

站在财富管理2.0时代的新起点，广发证券并未停下创新的脚步。公司表示，将继续吸收欧美成熟市场经验，结合中国居民风险偏好与市场特点，进一步优化本土化买方投顾生态。在科技赋能方面，将深化大数据在资产配置模型中的应用，提升决策效率，让人工投顾能够聚焦复杂决策与情感联结，实现科技与专业的深度融合。

在产品体系迭代上，将持续丰富“骐骥”系列解决方案的服务矩阵，进一步拓展跨境投资、另类投资、绿色投资等特色领域，满足客户日益多元化的财富管理需求。针对老龄化社会趋势，加大养老金融综合解决方案的研发力度，打通投资、养老、保险等业务环节，为居民提供全生命周期的养老财富规划服务。

在投资者教育方面，公司将继续肩负起持牌机构的社会责任，针对新老投资者开展形式多样的投教活动，通过线上直播、线下讲座、科普短视频等多种形式，引导投资者树立正确的投资观念，提升风险意识与专业素养，助力资本市场健康发展。

广发证券财富管理部负责人表示：“财富管理的本质是信任工程，唯有坚守客户利益，才能在行业变革中赢得未来。未来，我们将继续以买方投顾为舟、资产配置为桨，扮演好家庭‘私人财富管家’的角色，助力中国家庭实现长期稳健财富增长，为金融报国之梦贡献力量。”