投研能力竞逐赛开场：多家理财公司紧急“招兵买马”

中经记者 郝亚娟 张漫游 上海北京报道

《中国经营报》记者注意到，近期理财公司密集加大对权益、量化及多资产方向投研人员的招聘力度。

盈米基金研究院研究员袁剑楠分析，当前存款利率持续下行，理财客户偏好的低波稳健产品面临收益补位压力。在这一背景下，权益、量化等多资产多策略成为理财公司增强绝对收益能力的重要抓手，相应的人才招聘也具有必然性。

人才招聘密集发力 聚焦权益与多资产领域

记者梳理发现，近期理财公司招聘热度持续攀升，且招聘方向高度集中，权益投资、多资产投资成为核心招聘领域，量化方向人才需求也同步升温，多家机构纷纷抛出橄榄枝。

上银理财发布岗位招聘，招聘权益投资方向投资经理，负责含权益产品组合配置管理。根据产品风险预算构建投资组合，并动态调整，保障组合收益与风险测算符合产品属性。具备3年以上银行、基金、证券或保险公司等专业投资机构从事公募基金研究和FOF组合管理经验。

交银理财也发布招聘资深多资产投资经理，具备8年及以上行业及专业工作经验，其中具有3年以上在银行理财、公募基金等从事多资产市场投资的经历，业绩优秀者优先；具备扎实的多资产研究功底和优秀的多资产组合构建能力。

多位受访的行业人士表示，此次理财公司人才招聘的集中发力，并非阶段性调整，也不是短期应对市场变化的临时举措，而是因为理财行业正从规模竞争向能力竞争转型，投研能力的重要性日益凸显。

资深金融监管政策专家周毅钦指出，当前理财公司在权益投资领域的人才配置，与业务发展需求之间仍存在明显错配，是制约权益业务扩展的重要因素。他分析称，随着净值化转型深入推进，理财公司对具备公募基金研究、FOF组合管理以及多资产投资经验的人才需求明显上升，但相关人才主要集中在公募基金、券商和保险资管机构，理财公司在短期内难以快速搭建成熟的权益投研团队，自主培养体系尚未成型。

袁剑楠表示，这一现象并非个别机构的选择，而是行业层面的共同行为。自2024年四季度以来，多家理财公司在公开招聘中明显向权益、量化、转债以及私募策略等方向倾斜，反映出理财资金正逐步突破传统固收边界，拓展投资范围。

在政策层面，袁剑楠进一步指出，监管环境的变化也对理财公司的权益能力提出了更高要求。相关实施方案明确银行理财在新股申购、定增和举牌等方面享有与公募基金同等待遇，意味着理财公司只有具备相应的权益甄别和定价能力，才能真正承接政策带来的增量空间。

差异化破局 探索多资产策略发展路径

值得注意的是，在理财公司纷纷发力权益、多资产投研人才招聘、强化投研能力建设的同时，一个现实的问题也摆在行业面前：在权益投资领域，公募基金长期积累了较为成熟的研究体系和人才优势，理财公司开展多资产策略布局，如何走出差异化发展路径，避免同质化竞争，实现自身突破，成为业内普遍关注的焦点。

普益标准研究员何雨芮指出，银行理财发展多资产策略的核心优势，在于其客户基础和风险定位与公募基金存在明显差异。她分析称，理财客户整体风险偏好较低，对净值回撤更为敏感，因此多资产策略更适合以绝对收益和低波稳健为核心目标，通过“固收+”框架，在控制波动的前提下，灵活配置权益、衍生品和非标资产，提升整体收益稳定性。

在配置方法上，何雨芮认为，银行系机构在宏观经济研判、利率走势和信用周期判断方面具备长期积累优势，可依托集团研究资源，强化自上而下的大类资产配置能力，通过动态资产轮动，把握不同经济阶段的配置机会，从而避免与公募基金在个股选择层面形成直接竞争。

袁剑楠指出，相比公募基金，银行理财在非标、另类、衍生品及外币资产等方面具备制度优势，其差异化空间在于对“固收+X”策略的深度挖掘。此外，在外部合作方面，理财公司除公募基金外，还应加强对私募策略的研究和引入，以提升组合的风险收益特征。理财公司应将自建核心能力作为长期目标，并根据自身资源禀赋，明确能力建设的优先顺序，例如从战略资产配置入手，逐步拓展至产品研究、稀缺资产获取和战术配置等环节。

（编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：燕郁霞）