北京
今日盘面除涨价主线外，其余题材悉数沦为“其他”。商业航天、AI 应用、机器人、算力等昔日热点皆退居背景，资金目光唯涨价是瞻。涨价脉络清晰可循：先见黄金白银躁动，继而铜铝携有色军团跟进，稀土亦趁势抬头；油气、煤化工所代表的化工板块近日持续升温，农产品(000061)则被视为最后压轴。若欲参与黄金白银，唯纯矿企为真受益，经销环节因价高抑制消费、销量难跟，仅情绪博弈，不宜恋战。若畏高，可循梯度下移：贵金→有色→化工。化工方兴未艾，趋势行情可期，然子行业林立，石油化工、煤化工、细分子赛道需精筛，好在多数个股尚处底部抬升阶段，选择余地充裕。
另一条暗线为存储芯片涨价。虽炒作日久，A 股涨幅亦巨，然核心资产悉在海外，三星、SK 海力士、美光掌握命脉；国内长鑫存储等未上市，前期热炒多为经销及配套概念。后续若仍欲深耕，宜循“扩产”逻辑：涨价倒逼产能扩张，半导体设备、封测及关键零部件环节有望接力受益，值得深挖。
至于“其他线”，商业航天虽遭质疑，然核心标的未见跌停，调整缓而非急，疑似构筑中枢，中枢巩固后二波概率仍高，宜坚守核心。AI 应用端受算力成本抬升挤压，业绩担忧扰动，但春节前后豆包、字节、TikTok 等话题发酵不断，事件驱动犹存；既赌应用，不如直捣国产算力——红包投放、节日流量、数据中心扩容皆指向算力紧缺，国产链恰逢爆发窗口，索性移仓于此。机器人等方向短期缺乏催化，暂可搁置。综上，策略收缩，聚焦涨价梯度与国产算力两端即可。
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