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周三，全球金融市场的情绪如同过山车。标普 500 指数在早盘历史性地冲破7000 点大关，但随后在美联储维持现状的定调下涨幅收窄。盘后，微软与 Meta 的财报对决更是让科技股板块瞬间进入了“多空双杀”模式。
一、 指数动态：登顶后的徘徊
二、 货币政策：鲍威尔的“定力”与“终章”
美联储如期将利率维持在3.5%—3.75%。鲍威尔在任期即将结束前的表态显得颇为“佛系”：
核心表态：鲍威尔认为目前政策算不上“强力限制”，这预示着在 5 月他卸任前，利率大概率将“按兵不动”。
权力接力：财长贝森特暗示，新任美联储主席人选将在下周揭晓。球现在传到了特朗普手中。
市场解读：Argent Capital 指出，美联储目前处于通胀与失业率之间的“中立观测点”，乐于现状。
三、 财报决战：有人豪赌，有人承压
盘后的巨头财报披露将市场波动率直接拉满：
四、 行业脉搏：半导体进入“全面繁荣”
费城半导体指数再创历史新高（+2.34%）。一个重要的信号正在浮现：半导体需求已从单纯的 AI 扩展至汽车、工业和电信领域。英特尔 (+11.04%)与德州仪器 (+9.94%)的大幅跳空向上，标志着此前疲软的非 AI 芯片市场正式进入补库存周期。
存储类个股大涨，或将传导到今天的A股市场！
五、 中概股：稳步收涨
纳斯达克金龙指数微涨0.32%，新东方 (+5.32%)表现抢眼，阿里、理想稳步走高。在美股大幅波动之际，中概股呈现出一定的防御韧性。
不过，恒科期货却下跌1%，昨天恒科站上5900，或许在冲击6000点关还需要整固。
战术建议
AI 投资的逻辑切换：Meta 的暴涨与微软的下跌形成鲜明对比。这说明市场现在不再仅仅满足于“营收超预期”，更看重资本支出是否能转化为更进取的业绩指引。Meta 的疯狂 CapEx 被解读为信心，而微软的投入则引发了对利润率压缩的担忧。
存储股的持仓保护：希捷 19% 的涨幅极具代表性，存储板块已从复苏进入“过热”阶段，建议适当止盈，关注其在 2026 年上半年的供应压力。
盯防联储“易帅”：下周新主席的人选将直接决定 2026 下半年的降息节奏，这将是除财报外最大的宏观变量。
今日策略
1、美股继续做些调仓策略，加仓看好的品种，减仓近期表现不佳的品种；
2、港股或许会回调，但没有大问题，继续做定投；
3、A股继续关注主线的轮动，今天有色、存储或继续表现，商业航天若继续回落仍可加仓。
4、黄金白银暂时持有不动。
以上观点供参考！
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