牧原股份(02714)1月29日至2月3日招股 预计2月6日上市

智通财经APP讯，牧原股份(02714)于2026年1月29日至2026年2月3日招股，该公司拟全球发售2.74亿股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，发售价将不超过每股发售股份39.00港元。每手100股，预期股份将于2026年2月6日在联交所开始买卖。

公司是一家科技驱动的猪肉龙头企业，是智慧生猪养殖的领航者。凭借30多年的深厚经验，公司成为生猪养殖行业的领导者，採取的垂直一体化商业模式已覆盖生猪育种、生猪养殖、饲料生产、屠宰肉食的生猪全产业链条。根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量计量，公司是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一。按生猪出栏量计算，公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%，于2024年已经超过第二至第四的市场参与者的合计市场份额数。在继续夯实生猪养殖的领先地位的同时，公司自2019年开始进军生猪屠宰肉食业务，以增强公司全产业链运营的优势。根据弗若斯特沙利文统计，按屠宰头数计量，公司于2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五、中国第一。按照收入计量，2021年至2024年间，公司的屠宰肉食业务的收入复合年均增长率居于中国大型同行业企业之首。

2014-2024年公司的总收入复合年均增长率达48.7%，在全球范围内按照出栏量计算的排名前十的猪肉食品上市企业中收入增速第一。得益于公司领先的科技与成本管理能力，公司盈利水平强劲。于同一期间，公司的净利润复合年均增长率达到72.7%，平均年净利润率达到19.0%。值得注意的是，按出栏量计，公司是全球十大猪肉食品上市企业中，唯一一家在2014年到2024年平均年净利润率高于15.0%的企业。2014年到2024年公司的EBITDA(非中国企业会计准则计量)复合年均增长率达到60.2%，平均EBITDA(非中国企业会计准则计量)利润率达到30.8%，优于中国生猪养殖行业的其他大型上市公司。

公司已与Charoen Pokphand Foods、丰益、中化香港、香港豫农国际、富达基金、加皇环球资产管理(亚洲)有限公司、PerseveranceAsset Management、上海高毅及华泰资本投资(与高毅场外掉期有关)、平安人寿保险、大家人寿、UBS AM Singapore、美的发展控股BVI、Millennium、Jane Street签订基石投资协议，基石投资者已同意，在满足若干条件的情况下，认购可按发售价购买总额约为53.42亿港元的有关发售股份数目(向下调整至最接近每手100股H股的完整买卖单位)。

假设最高发售价为每股发售股份39.0港元，扣除公司就全球发售的承销佣金、费用及其他预计开支后，假设超额配股权未获行使，公司估计将收取的全球发售募集资金净额将约为104.6亿港元，或倘超额配股权获悉数行使，则将收取120.38亿港元。募集资金净额约60.0%将用于挖掘海外机遇扩大商业版图。募集资金净额约30.0%将用于在未来三年通过研发投入推动全产业链技术创新，以巩固公司在育种、智能养殖、营养管理及生物安全方面的竞争力。募集资金净额约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。