2025最新电力数据：总装机38.9亿千瓦，新能源主导电力系统拐点

1月28日，国家能源局发布2025年全国电力统计数据。从规模看，全国累计发电装机容量达到38.9亿千瓦，同比增长16.1%，我国电力系统仍处在高强度扩张通道之中；但从运行效率和结构指标看，新能源主导下的系统性压力正在明显抬升。

新能源装机主导新增

截至2025年底，太阳能发电装机容量达到12.0亿千瓦，同比增长35.4%；风电装机容量达到6.4亿千瓦，同比增长22.9%，两者合计继续贡献全国新增装机的主体。相比之下，水电、火电、核电装机增速分别为2.9%、6.3%和2.7%，更多承担的是系统稳定与安全托底功能。

从结构层面看，风电、光伏叠加水电后，可再生能源装机已稳居全国装机主体地位，我国电力系统已经跨过“新能源补充电源”的阶段，进入“新能源主导电源结构”的新周期。这一变化，意味着电力系统运行逻辑正在发生根本性转变——发电侧不再以连续、可控出力为主，而是越来越依赖对波动性电源的系统级消纳和调度能力。

消纳与调节矛盾突出

与装机规模高速扩张形成鲜明对比的，是发电设备利用效率的持续下滑。2025年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为3119小时，同比减少312小时，降幅明显扩大。

2021年，全国平均利用小时仍维持在3800小时以上，装机增速与电力需求、电源结构之间总体匹配；2022年至2023年，随着新能源装机提速，利用小时回落至3600小时、3500小时区间；2024年进一步降至3400小时左右。到2025年，平均利用小时跌破3200，与四年前相比累计回落约600小时，表明系统性消纳压力正在加速释放，而非短期波动。

和10年前乃至5年前相比，发电设备利用小时已经无法直接反应“电力过剩”或者“电力短缺”。

一方面，新能源装机快速集中并网，发电出力高度依赖气象条件，与负荷曲线存在天然错位；另一方面，跨区输电、储能配置、灵活调峰电源和市场化调度机制的建设节奏仍相对滞后，导致部分地区在局部时段出现发电能力被动闲置。

值得注意的是，利用小时的下降并非只影响新能源项目。随着新能源优先发电和边际成本优势不断强化，传统火电、气电更多转向调峰和备用，其年均运行小时被进一步压缩，项目收益模型发生实质性变化。

综合来看，2025年全国电力数据清晰表明，我国能源转型已从前期的装机规模扩张，进入以系统效率、调度能力和结构优化为核心的新阶段。

新能源装机的快速增长本身已不再是主要矛盾，如何通过电网、储能、市场机制和调峰资源建设，提升既有装机的有效利用水平，正在成为决定转型质量的关键变量。

对行业而言，未来电源投资的价值判断，将不再仅取决于装机容量和资源条件，而更多取决于并网条件、消纳能力和系统贡献度；对政策而言，加快新型电力系统建设、补齐灵活性短板，将是稳定能源转型节奏、降低系统成本的必由之路。

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