伊朗突发！货币崩盘，150万里亚尔兑换1美元！铂、钯暴跌，美元指数重挫

早上好，先来关注下国际市场。

27日晚， NYMEX钯主力合约跌逾12%，NYMEX铂主力合约跌逾10% 。

金银方面，纽约期银价格大跌近7%，沪银期货主力合约跌2.68%。伦敦金现货价格今天凌晨则再次创下历史新高。

截至今晨收盘，伦敦金现货价格上涨2.7%，报5179美元/盎司，再创历史新高；纽约期金价格上涨1.88%，突破5200美元/盎司；伦敦银现货价格上涨4.73%，纽约期银价格下跌2.73%；NYMEX钯主力合约跌逾10%，NYMEX铂主力合约跌逾8% 。

两家知名机构上调了黄金和白银未来的价格预期。

花旗投资研究将白银目标价从之前的每盎司100美元上调至150美元。花旗在一份报告中称：“我们预计看涨因素在短期内将保持不变，从而支撑强劲的投资、投机需求，并可能导致美国以外主要交易中心的实物供应进一步收紧。”

根据加拿大皇家银行资本市场最新分析，黄金的上涨动能远未见顶。该行此前在情景预测中预计金价将在2026年第四季度触及约5200美元/盎司，但当前极度动荡的不确定性环境叠加美元广泛走弱，显著加速了上涨进程。历史均值表明，本轮行情可能延续至今年9月甚至12月。2025年金价累涨约65%。若2026年维持相同比例涨幅，按趋势外推，年底金价可能高达7100美元/盎司。

另外， 芝加哥商品交易所当地时间27日发布通知，对部分白银、铂和钯期货合约的保证金（Outright Rates）参数进行调整。文件显示，部分白银合约的新保证金比例高于此前水平，约为名义价值的11%。新标准将于当地时间1月28日收盘后生效。本次通知未涉及黄金相关合约。

值得注意的是，27日晚，美元指数大跳水，下跌至接近四年来的低点。

今天凌晨，美元指数日内跌幅扩大至1.0%。消息面上，特朗普表示对美元下跌不感到担心。当被问及是否希望看到美元进一步贬值时，特朗普表示美元可能像“溜溜球”一样上下摆动。

截至纽约汇市尾市，美元指数下跌0.84%，报96.219。

美元已连续第四个交易日走弱，有市场分析认为，这轮疲软反映出投资者在美国政策反复无常之后的谨慎情绪，其中包括美国总统特朗普威胁“接管格陵兰岛”。从更长期的视角来看，美联储独立性风险、美国政府财政赤字扩大以及地缘政治风险升温等因素，都在拖累美元指数。

伊朗货币兑美元汇率跌至创纪录低点 达到150万里亚尔兑换1美元

27日，多家货币追踪网站显示，伊朗货币兑美元汇率跌至创纪录低点，达到150万里亚尔兑换1美元。货币追踪网站Bonbast.com的数据显示，本月里亚尔已贬值约5%。

另据媒体消息，伊朗新任中央银行行长周二表示，外汇市场正遵循其自然规律。

伊朗统计中心上周日公布的数据显示，家庭月度通胀率持续攀升，2025年12月21日至2026年1月19日期间的同比通胀率高达60%。

与此同时，自1月8日起实施的网络封锁至今仍未完全解除，伊朗的在线经济遭受重创。一位政府发言人周二表示，虽然政府倾向于自由上网，但出于安全考虑，不得不维持网络限制。

监管措施持续强化！又有26名客户被限制开仓和出金

1月27日，上期所发布公告称，发现3组18名客户在锡、白银期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，根据《上海期货交易所交易规则》《上海期货交易所实际控制关系账户管理办法》的相关规定，决定对上述客户在锡、白银期货品种上采取限制开仓1个月以及限制出金的监管措施。

此前，26日上期所公告，3组16名客户在锡、白银期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，采取限制开仓1个月以及限制出金的监管措施。

同日，广期所发布公告称，近期，1组8名客户涉嫌未按规定申报实际控制关系，在碳酸锂期货相关合约开仓交易数量超过交易所规定的交易限额。根据《广州期货交易所风险管理办法》有关规定，交易所决定对上述客户采取限制开仓、限制出金的监管措施。

广期所此前表示，将坚持严监严管主基调，持续强化市场监管，严肃查处各类违规行为，加强实际控制关系账户调查、认定，发挥五位一体监管协作合力，依法严厉打击市场操纵行为，维护市场秩序。

分析人士：短期需警惕金价回调风险

本周，黄金价格继续飙升，伦敦金现货价格站稳5000美元/盎司大关。

“黄金价格本轮上涨以格陵兰岛事件为导火索，引发市场对美债等信用资产的抛售，叠加中东局势紧张，金价不断创下历史新高。”新湖期货研究所副所长、高级黄金投资分析师李明玉告诉期货日报记者，格陵兰岛事件使美欧之间的信任度下降，对欧洲而言，买入黄金等避险资产成为更安全的选择。另外，上周日本首相高市早苗解散众议院提前进行选举，同时将下调食品消费税作为核心竞选承诺，并延续其一贯的积极财政政策。由于食品消费税自1989年引入以来从未下调，因此这一举动被认为是日本财政纪律的最后堡垒被攻破，日本30年期国债被猛烈抛售，再度引发市场对发达经济体财政信用的担忧，贵金属也因此受到资金追捧。

浙商期货研究中心宏观首席分析师郑弘也认为，近期金价又创新高的主要推动力来自避险需求。一是格陵兰岛事件。当前美国与欧洲围绕格陵兰岛的利益博弈加剧，特朗普政府曾威胁对欧洲8国加征关税，虽随后取消，但市场对地缘格局割裂的担忧未减。二是伊朗局势。近期美国对伊朗能源体系实施新一轮制裁，并向伊朗周边调集军事力量，使市场避险情绪上升。三是美联储独立性受到质疑。1月美联储主席鲍威尔遭到刑事调查，也意味着白宫对美联储进一步施压，持续强化黄金的避险属性。多种避险需求推动下，市场认为央行将持续增持黄金。多重因素共同推高金价。

黄金价格突破5000美元/盎司后，风险也在积累。郑弘表示，一方面，短期市场避险情绪存在较大的不确定性；另一方面，一季度美国降息预期较低，对金价的支撑有限。本周美联储降息概率不足5%，大概率不会降息，同时在2025年四季度连续三次降息之后，一些官员称要暂缓降息步伐。

值得注意的是，黄金VIX指数自1月中旬以来快速拉升，当前与去年10月的历史高点非常接近。李明玉提醒，需警惕黄金价格短期回调风险。“市场对本周美联储议息会议的预期已经比较充分，认为利率保持不变的概率接近100%。另外，本次议息会议是一次小会，不会有点阵图等文件发布，预计新增信息有限，需关注会后鲍威尔的最新表态。”他说。

值得关注的还有美联储下任主席人选，美财长贝森特表示最快有望在本周公布。贝莱德高管里尔德成为“黑马”，超越前美联储理事沃什成为第一热门候选人。有分析认为，当前提名人选仍存在变数，但最终人选大概率将在上述两人中决出。

李明玉认为，若沃什当选，贵金属价格可能会迎来阶段性调整；若里尔德当选，则贵金属价格继续上行的概率较高。另外，受明尼阿波利斯发生的致命枪击案影响，美国参议院民主党人态度骤变，要求修改关键的政府支出计划，美国政府在1月底前再度“停摆”的概率大幅上升，美国关键经济数据仍有缺失风险，同样利多黄金。

本文源自：期货日报