赛博贾维斯——开源的Claw bot火遍全球，A股谁受益？

出品 | 妙投APP

作者 | 张博

编辑 | 丁萍

头图 | AI生图

#01一、当日行情分析

1、市场观察——低开高走

1月27日，市场探底回升，三大指数集体翻红，创业板指一度涨超1%。沪深两市成交额2.89万亿，较上一个交易日缩量3532亿。截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%。

2、中日关系紧张利好国产替代

日本首相高市早苗称，如果台海发生危机，美日可能采取联合行动撤离美日公民，在这样的情况下，日本不可能抛弃它的盟友。对此，外交部发言人郭嘉昆1月27日在例行记者会上说，无论在历史上、法律上，日方都没有任何资格对中国台湾置喙。

郭嘉昆表示，日本曾对台湾殖民统治长达半个世纪，犯下罄竹难书的罪行，对中国人民负有严重历史罪责。“我们再次敦促日方恪守中日四个政治文件精神和所作政治承诺，切实反思纠错，停止在台湾问题上的操弄和妄动。”

2026年1月27日，旅居日本东京上野动物园的大熊猫“晓晓”和“蕾蕾”启程离开，它们将经空运返回中国。这两只大熊猫返还后，将是1972年中日邦交正常化后、大熊猫首次来到日本以来，日本国内第一次迎来熊猫“空窗期”。

1月21日，中国外交部发言人郭嘉昆在例行记者会上就中方是否打算延长与日本的大熊猫租借协议答问时表示，据了解，按照中日有关协议，旅居日本东京上野动物园的大熊猫“晓晓”和“蕾蕾”将按期于2026年2月前返回中国。郭嘉昆表示：“我们知道在日本有一大批大熊猫的粉丝，欢迎日本民众来中国看大熊猫。

地缘政治紧张将成为加速替代的催化剂。投资应关注技术突破快、客户认证进展顺利、产能扩张明确的公司。

3、1克黄金1500，抢购者彻夜搭帐篷排队

1月26日，国际现货和期货黄金价格均在盘中历史性突破5000美元/盎司整数关口，创下全球黄金市场有纪录以来的最高水平。金价的上涨叠加春节消费旺季折扣活动，引发了消费者对黄金饰品的又一轮购买热潮。

目前老铺黄金的足金黄金产品活动折后克价为1500多元/克到1600多元/克，足金镶嵌产品更是达到了1700至1800多元/克。这两天，杭州大厦老铺黄金推出了满1000减100的活动，官方也提前发出了通知，“因人流较大，要去买黄金的顾客要排队取号，每日限300位”。

值得注意的是，购买中还出现了一批“守夜人”。有顾客表示，1月25日晚间就有消费者在杭州大厦商场天桥搭帐篷过夜，老铺黄金柜台昨晚持续营业至深夜11点，成为商场最后打烊的店铺之一。

#02二、DeepSeek OCR 2模型——R2前奏

1、什么是 OCR 2模型

1月27日，DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI能够根据图像的含义动态重排图像的各个部分，而不再只是机械地从左到右扫描。

这种方式模拟了人类在观看场景时所遵循的逻辑流程。最终，该模型在处理布局复杂的图片(如文档或图表)时，表现优于传统的视觉-语言模型，实现了更智能、更具因果推理能力的视觉理解。

传统OCR就像一台只会按固定轨迹工作的复印机，不管是多栏排版的杂志、带复杂表格的财报，还是混有公式的学术论文，都只会从左到右、从上到下逐行扫描。这种“一刀切”的方式会破坏内容的语义关联，比如把表格里的数字和说明文字拆得乱七八糟，识别结果常常逻辑混乱，还得人工大量校对。

DeepSeek-OCR 2的核心创新“视觉因果流”，就是给AI装了“人类阅读逻辑”。它会先像人一样“全局扫一眼”整个文档，再根据内容的逻辑关系动态调整阅读顺序——比如先读完正文栏，再跳去看旁边的图表标题，接着处理表格里的内容，最后补全侧边注释。这种“先理解结构、再提取文字”的模式，从根源上解决了复杂文档识别的痛点。

团队采用Apache 2.0协议开源，允许商业使用，还在GitHub、Hugging Face同步发布了代码和模型。这意味着无论是大企业、创业公司，还是科研人员、开发者，都能免费拿来用、二次改造，适配多行业核心需求：

2、题材是否可持续？

这个“题材”不是短期热点，而是有扎实技术演进和广阔应用前景的长期赛道。该技术并非概念炒作。其核心价值——极致降低大模型处理长文档、长对话的成本——是AI商业化落地的关键瓶颈。同时，二代模型对复杂版式的精准理解，使其能从简单的“文字识别”升级为真正的“文档理解引擎”，满足金融、法律、科研等领域对复杂非结构化文档处理的需求。

应用场景明确且广泛：

作为基础设施：可为大语言模型(LLM)的训练高效生成和清洗海量高质量的文本数据。

赋能垂直行业：能深度解析财报、合同、技术手册中的文字、表格和图表，直接转换为结构化数据。在智能客服场景，能让AI拥有“长期记忆”，理解用户发送的截图。

总的来说，DeepSeek-OCR 2的发布是R2登场前一次关键的“技术预告”和“市场热身”。它展示了DeepSeek在多模态架构上的前沿探索，验证了技术路径，并提前点燃了市场对DeepSeek生态的关注。

切关注DeepSeek-R2的官方发布动态，市场预期在2026年2月春节前后。观察R2发布后，资金是否会从“OCR概念”扩散到更广泛的“算力、应用、生态合作伙伴”等全链条概念股。寻找那些已与DeepSeek有明确、深度业务绑定的上市公司，其受益逻辑可能更扎实。

3、重点公司——彩讯股份

彩讯股份 (300634) 与当前热门的 DeepSeek-OCR 2 题材存在明确但间接的关联。它并不是最直接的OCR技术提供商，但其核心业务和战略与DeepSeek及其相关技术有紧密的捆绑，从而使其成为市场关注的概念股之一。

第一部分：传统业务

主要有三条产品线，可以理解为三种“建筑施工队”：

协同办公施工队：专门给中国移动、各大银行、国家电网这类大客户建造企业专用的邮箱和办公平台。它的RichMail邮箱是国产精品，可以替代微软的同类产品，是“中国500强首选国产邮箱”。

智慧渠道施工队：帮上述大客户运营他们的手机App（如中国移动App）和线上活动，服务超过10亿用户，经验非常丰富。

云和数据施工队：作为中国移动云的核心合作伙伴，提供“上云”和数据分析服务。

第二部分：核心蓝图——“Rich AI超级工厂”

这是彩讯股份面向未来的核心战略，你可以把它理解为一个三层结构的AI“魔法厨房”：

底层厨房设备（Rich AICloud）：这是“厨房”的基础。包括强大的计算能力（好比灶台的火力）、管理成千上万张AI芯片的系统（好比厨房调度系统）、以及专门用于训练AI模型的平台。简单说，就是提供做AI大餐所需的硬件和能源。

中层智能菜谱（Rich AIBox）：这是最关键的一层！它是一个一站式AI应用开发平台。想象一下，以前做一道菜需要厨师自己配调料、控制火候，非常复杂。而现在，AIBox把复杂的AI技术封装成了简单的“智能菜谱”，企业客户只需“按菜谱下料”，就能快速定制出自己需要的AI应用，比如智能客服、AI营销助手等。这大大降低了使用AI的门槛。

第三部分：明星菜品——“彩灵图歌乐”（图生音乐）

这是彩讯推出的一款非常有趣和直观的AI应用，堪称“声影魔术师”。它是一款“图生音乐” 的AI工具。你上传一张照片或输入一段文字，它就能通过AI技术理解图片中的情感和意境，在几十秒内为你生成一首独一无二的专属歌曲。

#03三、遥望科技——CLAWDBOT 关联催化

1、CLAWDBOT是什么

2026 年 1 月 26 日，CLAWDBOT（开源本地 AI 助手）在硅谷爆火，24 小时内 GitHub 星标破 2.5 万，可通过 WhatsApp/Telegram 等即时通讯软件接收指令，实现本地设备控制、自动预订、邮件处理等复杂任务，被称为 “7×24 小时不下班的 AI 员工”。

遥望科技作为 AI 营销与 AI 电商标杆企业，其遥望云 AIOS 系统与 CLAWDBOT 核心逻辑高度契合 —— 均通过大模型能力实现工作流自动化，公司可快速接入该开源技术，拓展智能客服、订单自动处理、跨平台直播协同等应用场景，进一步降本增效并强化 AI 应用落地预期。

2、AI 应用核心布局

遥望云 AIOS 系统：自研核心技术平台，接入大模型运算能力，实现智能选品、脚本自动生成、投流优化、直播复盘全流程数字化，提升直播效率 30%+，已应用于旗下 70 + 明星主播与 150 + 网红账号。

AIGC 短视频批量生成：可快速制作产品种草、直播预告等内容，降低内容生产成本，支撑抖音 / TikTok 多平台内容分发需求。

#04四、蓝色光标——AI广告+出海

可以把蓝色光标想象成一头在广告行业里耕耘了很多年的“大象”。这头大象曾经很赚钱，但工作方式传统、身体笨重。现在，它正努力给自己装上“人工智能（AI）”的引擎，并全力冲向海外市场，试图变成一头会跳舞的“智能飞象”。

1、股价驱动力：两个核心引擎

这头大象能否“起飞”，主要看两个引擎转得怎么样：

“智能引擎” (AI业务)

它在做什么：蓝色光标自己开发了一套叫做 “BlueAI” 的智能系统。你可以把它想象成一个非常厉害的 “广告AI助理团” 。这个助理团有上百个专门干不同活的“小AI”，有的能自动写广告文案，有的能快速做视频，有的能智能分析在哪里投广告效果最好。

效果如何：这个“AI助理团”已经真正开始赚钱了！今年前9个月，由AI直接驱动或带来的收入就有将近25亿元。大象的目标是，未来自己大部分的收入都要靠这些AI来创造或改造。

“海外引擎” (出海业务)

它在做什么：大象发现，帮中国的手机游戏、电商、短剧App到海外去做宣传，是一个巨大无比的市场。于是，它利用自己的经验和正在升级的AI工具，全力帮助中国品牌在Facebook、TikTok等海外平台上打广告、做营销。

效果如何：这部分业务已经成了它绝对的主力。现在，它每赚10块钱，有超过8块3都来自海外市场，是不折不扣的“出海广告专家”。

这两个引擎是相辅相成的：AI让它更聪明、更高效地去开拓海外市场；而广阔的海外市场又为它的AI工具提供了最好的练兵场和赚钱机会。

2、题材概念

因为上述动作，股市给这头大象贴了几个热门标签，这影响着大家对它的想象和估值：

“给广告装上大脑” (AI+营销)：市场把它看作AI技术在实际行业中落地的典型。它不是单纯搞技术研究的，而是真刀真枪地用AI来改造传统的广告业，所以被当作“AI应用股”的代表。

“中国品牌出海导游” (出海龙头)：在中国品牌全球化的浪潮中，它扮演了“导游”和“地推”的关键角色，因此被归为受益于“跨境电商”、“文化出海”的热门概念。

“想自己开广告超市” (平台化转型)：大象不甘心只做“中间商”。它正在尝试搭建自己的海外广告投放平台（BlueX），梦想未来能像淘宝一样，让广告主和流量主直接在自己的平台上交易，这会带来更大的想象空间。

“会做视频的AI” (多模态AI)：它的AI工具里，有些专门用AI生成和编辑视频，这又踩中了“多模态AI”（让AI能看懂图、生成视频）这个前沿科技概念

3、Q3利润大涨

第三季度净利润的强劲增长，特别是扣非净利润大幅提升455.17%，表明公司主营业务盈利能力显著增强，增长势头强劲。

AI业务实现突破：公司AI战略进入商业化收获期。前三季度AI驱动业务收入达24.7亿元，全年目标为30-50亿元。核心技术平台BlueAI已孵化136个AI Agent，应用于视频生成、智能投放等场景，大模型Token调用量超6000亿。

*以上分析讨论仅供参考，不构成任何投资建议。

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