机器人大事件及核心观点更新

一、机器人大事件

1、宇树科技官宣成2026年春晚机器人合作伙伴，系其第三度与春晚结缘

2、全球首次：北京“具身天工”人形机器人直连卫星

第三届北京商业航天产业高质量发展推进会于 1 月 23 日在北京经开区成功举办，大会期间，展示了北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人成功连接银河航天新型翼阵合一互联网卫星，实现低轨高通量卫星联网同步传输机器人视觉数据。

据北京人形机器人创新中心官方今日公告，这是世界上第一次具身智能人形机器人直连低轨卫星的成功试验，也是我国首次新型相控阵平板低轨互联网卫星实现多终端、多链路的连接，验证了无地面网络支撑下的稳定作业能力。

3、新一代工业级四足机器人在杭州发布

新一代工业级四足机器人“阿波罗”在浙江杭州发布。据介绍，该产品是浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院推动产学研融合与产业化的重要成果。

研发团队介绍，“阿波罗”系列在感知层面搭载多模态融合系统，集成激光雷达、热成像等传感器，精准应对复杂环境；运动控制采用模块化架构，四足形态可连续攀爬20cm台阶、穿越乱石堆，机身达到IP67全面防水，空载续航超6小时，轮足式型号可兼顾高速移动与70kg负重；应用端支持外设模块化接入，灵活适配电力巡检、工厂作业、高危应急等核心场景，构建“感知—决策—执行”全链路智能闭环。

4、众擎机器人与穿越者达成深度战略合作

二、核心观点更新

1、机器人核心玩家进展解析

特斯拉人形机器人进展：特斯拉人形机器人研发与商业化进程正加速，马斯克透露2027年可能正式对外售卖ToC端产品，明确了行业可预期的对外销售时间点，对相关板块形成催化；同时，奥斯汀工厂已启动该机器人的实操训练。

宇树业绩预期情况：宇树明确2025年出货量高于5500万台，本地产量下限大于6500台，基于产品单价测算，2025年预期收入约为20亿。

2、机器人板块边际变化方向

核心技术迭代分析：本轮机器人领域核心变化包括机器人的衣服和手套；人形机器人灵巧手领域当前变化较大，但其寿命受腱绳、灵巧手电机等设计因素制约；标的筛选上更倾向于挖掘手套、腱绳等存在边际变化的核心标的方向，涵盖电子皮肤。

3、机器人板块重点标的

a. 太力聚焦灵巧手相关材料与部件开发，针对限制灵巧手寿命的核心因素之一腱绳寿命，开展灵巧手腱绳外保护套研发以提升腱绳寿命，同时推进衣服里柔性传感器相关材料的开发；

b. 岱美除持续与特斯拉对接电子皮肤业务外，也在更多总成产品上陆续布局。

c、拓普量产供货安排：2026年3月量产机器人产品，2026年6月开始供货，产量目标较为乐观；2026年春节前有望确认相关产量数据，这是板块的核心催化因素。

d、新坐标工艺开发进展：新坐标与三花有合作，公司在4G领域有新工艺开发方向，若该工艺获特斯拉认可，将大幅提升四杠生产效率，对行业形成影响。

·其他企业产品突破：铁流、瑞银、宁波滑翔等企业存在边际变化，正在谐波、手套、灵巧手电机等核心产品上寻求突破。

4、春节前后机器人行情展望

板块确定性标的验证：展望2026年春节前后机器人板块的行情走势，市场需依托明确性信号对板块内的确定性标的进行验证，这类明确信号可为投资者的投资决策提供关键参考。