建行四川省分行：以商投行一体化服务为科技企业“量体裁衣”

赵祖乐

在科技创新成为发展核心动力的今天，掌握关键技术的科技企业如春笋般涌现。然而，轻资产、高投入、长周期的行业特质，也让不少科技企业的发展卡在关键关口。当科技企业急需研发资金，却又不符合传统信贷标准，如何破题？

四川省委经济工作会议提出，强化企业创新主体地位，更大力度推动资金、人才、科技项目等创新资源向企业集聚。中国建设银行股份有限公司四川省分行(以下简称“建行四川省分行”)在总行和地方政府、监管机构指导下，加大“总—分—支”联动、集团子公司协同，以商投行一体化服务为抓手，为不同发展阶段的科技企业“量体裁衣”，提供全链条、陪伴式综合金融解决方案。

2025年，建行积极参与四川社保科创基金组建，建行集团西部首只AIC试点基金在成都设立，“混改降杠杆、新质生产力、并购重组、投资接续”四大基金群逐步在川成型，各只基金累计认缴金额441亿元，市场领先；建行四川省分行通过基金投资或子公司直投等多种方式投资四川项目超60个，金额超290亿元，深耕国企转型、公司上市、破产重整、司法拍卖等并购场景，落地四川首笔科技企业通过科技并购试点政策“反向收购”上市公司业务，并购贷款余额新增近41亿元；基于“圈链群”服务模式，积极运用“投资流”创新产品服务高潜力科技企业，“科创股债联动贷”累计服务电子信息、航空航天等领域企业59户，余额近36亿元，科技贷款2025年新增近450亿元，增速38.4%。

“母子协同+股债联动”多维赋能成熟期企业

对成熟企业而言，单一的贷款或投资无法满足其长期资金需求。为此，建行四川省分行打造“母子协同+股债联动”服务模式，整合集团内信贷、股权投资等多元金融资源，为成熟期科创企业注入强劲发展动能。

2025年，通威股份公告披露，其核心子公司——四川永祥股份有限公司(以下简称“永祥股份”)成功完成49.16亿元战略增资。然而，这一成绩的背后，该企业也经历了一次“大考”。

受产业链价格波动影响，光伏行业自2024年起进入深度调整期。面对周期压力，通威股份启动永祥股份战略引资，明确募集资金将优先用于偿还以银行贷款为主的金融机构负债，并补充日常流动资金，进一步优化财务结构。

了解这一情况后，建行四川省分行、建行成都铁道支行联动建信金融资产投资有限公司，高效推进尽职调查、评估与审批流程，最终通过4亿元市场化债转股安排，帮助永祥股份有效降低资产负债率，缓解短期流动性压力，优化债务期限结构，同时为技术迭代与产能提升保留战略空间，实现金融支持从传统“信贷输血”到“股权赋能”的转变。

“成熟期科创企业往往是行业龙头或是链主企业，其特点表现为发展经营稳健、具有技术特长、寻求规模化扩张。”建行四川省分行相关负责人表示，基于这些特点，该行聚焦“股债贷保租”综合服务，通过股权、发债、贷款、保险、租赁等综合服务，有力支持企业优化资本结构、稳定生产经营。

提供更多“耐心资本”长情陪伴成长期企业

科创企业的发展之路是一场“马拉松”，特别是对于成长期企业来说，需要的是能理解其风险、陪伴其长周期发展的“耐心资本”。针对这类企业，建行四川省分行打破传统局限，构建起多层次的投贷联动服务体系。

某科技型企业主营绿色化工，为进一步拓展产业链，拟推动投资建设新材料一体化产业园，聚焦新材料新能源领域进行研发生产。在此过程中，该企业作为当地头部民企，亦积极承担产业引领责任。为此，该企业积极为一家面临短期经营压力的当地A股主板上市公司纾困。

“该上市公司需要产业资本助企纾困，进一步稳定经营；而该企业也看好上市公司长期投资价值及未来发展前景。”建行四川省分行工作人员介绍，地方头部民企通过资源整合、技术交流和市场共享等方式增强市场竞争力，将加速当地产业集群建设，推动产业升级与创新发展。

为充分响应企业需求，建行四川省分行组建专项团队，扎实开展现场尽职调查与可行性论证，通过行业调研、上下游访谈剖析项目前景与风险，结合并购交易节奏设计融资方案，为企业量身制定全周期综合服务方案。

最终，建行四川省分行为该企业批复3亿元科技并购贷款支持，占交易对价30%，期限7年。目前已成功投放2.25亿元，支持交易顺利完成。

立体画像破解“首贷难” 精准支持初创期企业

初创期科技企业往往具有“零抵押、少流水”的特点，特别是一些投入周期长、资产结构轻的初创期企业，融资难度更大。成都芯诺华科技有限公司(以下简称“成都芯诺华”)就是其中一员。

作为一家专精特新中小企业，成都芯诺华主要从事高性能MEMS惯性传感器的设计开发。因产品处于下游客户验证阶段，仅凭订单和资金流水较难支撑融资需求。“我们在走访中了解到，这家企业所在的行业技术门槛较高，同时A轮融资股东背景较好，以其股东为切入点，选取建行为科技企业打造的专属产品‘科技易融’为其申报授信。”建行成都高新支行工作人员介绍，通过科技易融“以投定贷”的测额模式，为该企业投放流动资金贷款500万元，并协助该企业申报四川省财政厅、科技厅推出的“天府科创贷”，进一步降低融资成本。

成都芯诺华的经历是建行助力初创期科技企业扎实起步的一个缩影。针对初创期科技企业特点，建行四川省分行跳出以财务表现为主导的传统思路，聚焦创新能力、资质奖补、市场评价等维度，整合数据资源，加强穿透分析，运用“科创评分”“技术流”“投资流”“星光STAR”等评价工具，分析企业发展潜力，引导金融活水精准滴灌“硬科技”。

“在总行标准化产品基础上，我们创建了基于企业创新人才、奖补、投资、知识产权、科技成果等多类信息的定贷模型，累计为7300余户科技型小微企业提供贷款支持近200亿元。”建行四川省分行相关负责人表示，在“十五五”开局之年，建行将继续发挥国有大行的金融“头雁”作用，不断完善商投行一体化服务体系，在助力四川创新链、产业链、资金链、人才链深度融合以及“科技—产业—金融”良性循环方面作出更大贡献。