【IPO追踪】获淡马锡、腾讯等豪华基石参投，东鹏饮料今起招股！

财华社讯，港股市场即将迎来"功能饮料第一股"，于2026年1月26日，东鹏饮料（605499.SH）（09980.HK）正式启动港股全球发售。

公司本次计划全球发售4088.99万股，其中3680.09万股为国际发售，408.9万股为香港公开发售。本次H股发行的价格最高不超过每股248港元，若以此定价并假设超额配股权未获行使，扣除相关开支后，预计募集资金净额约99.94亿港元。

募集资金拟主要用于以下方面：约36.0%用于完善产能布局与推进供应链升级；约15.0%用于加强品牌建设与消费者互动；约11.0%用于推进全国化战略；约12.0%用于拓展海外市场业务。

香港公开发售时间为1月26日至1月29日，最终发售价及股份分配结果预计于2月2日公布。公司股份计划于2月3日在港交所主板挂牌交易，股份代号为9980，每手100股，入场费约25050.11港元。

本次发行获得多家豪华基石投资者支持，其中包括李宁（02331.HK）持股的Great China Motivation Fund Phase II L.P.、保银资产管理有限公司、淡马锡间接全资子公司太白、True Light及泰康人寿等现有股东，以及卡塔尔投资局间接全资子公司Al-Rayyan、瑞银、腾讯（00700.HK）旗下Huang River Investment Limited、由红杉中国创始人沈南鹏控制的HSG Growth、李嘉诚之子李泽楷等。基石投资者已同意在满足相关条件下，按发售价认购总额约6.4亿美元（或约49.9亿港元）的发售股份。

值得关注的是，东鹏饮料已于2021年5月在A股上交所上市。近年来凭借强劲增长潜力，公司获得投资者持续追捧，其A股目前市值超1300亿元人民币。

东鹏饮料是国内功能饮料赛道的龙头企业，按销量计自2021年起连续四年位居市场第一，2024年市场份额达26.3%。公司产品矩阵涵盖能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料、植物蛋白饮料和果蔬汁饮料等多个品类。除了广为人知的能量饮料"东鹏特饮"外，2023年推出的运动饮料"东鹏补水啦"也已成为其第二增长曲线。

通过亲民定价结合大规模营销投入、数字化运营及全国化布局，东鹏饮料发展势头强劲，经营业绩持续高速增长。2024年公司收入达158.3亿元（单位人民币，下同），2022年至2024年复合年增长率为36.5%；净利润由2022年的14.4亿元增至2024年的33.26亿元，年复合增长率达52.0%。2025年前三季度业绩亦保持高增长。

东鹏饮料在市场推广方面投入较大，2024年经销及销售费用达26.81亿元，占收入比重16.9%，其中广告及推广费用高达13.32亿元。

对于东鹏饮料的基本面解读及业务线分析，可查阅财华社过往报道《一图解码：东鹏饮料赴港IPO连续四年稳居中国功能饮料第一业绩稳增》。

作者|遥远

编辑|Danna