四川
1月26日，A股三大指数走势分化，电网设备板块开盘拉升。截止10点22分，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅1.69%，成交额达8.28亿元，持仓股亨通光电领涨超7%，红相股份、中天科技、中国西电、特变电工、山大电力等股跟涨。
电网设备ETF连续12个交易日获得资金净流入，合计“吸金”118.88亿元，最新规模为167.61亿元，创成立以来新高，为全市场规模最大的电力相关ETF。
海关总署发布12月份出口数据，2025年全年主要电力设备出口金额793亿美元，同比+20%，其中12月出口金额78 亿美元，同比+23%。分产品看：①变压器：2025年全年出口90亿美元，同比+35% ，其中12月出口9.5亿美元，同比+32%。②高压开关：2025年全年出口54亿美元，同比+30% 其中12月出口5.6亿美元，同比+41% 。③电表：2025年全年出口15亿美元，同比-8%，其中12月出口1.3亿美元，同比-5%。
国金证券表示，海外供需错配严重，扩产周期长，部分电气设备处于大规模替换阶段，看好海外长周期高景气。2026 年行业需求保持增长及终端风机价格持续向上背景下，看好风电板块各环节盈利弹性进一步释放，同时随着行业基本面持续性改善并逐步扭转市场对风电板块的固有偏见，行业估值体系有望实现价值重塑，重点推荐三条主线：制造端盈利确定性改善，同时行业格局有望持续优化的整机环节；受益于国内深远海项目渗透率提升、出海业务升级的海缆、基础环节；受益于国内技术变化等结构性机会以及海外市占率有望提升的零部件企业。
电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高。
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