2026年春晚两家机器人(魔法原子、银河科技)集中展示具身智能能力,核心受益公司分布在零部件、感知、算力、算法与应用落地等环节,均为机器人从“能动”到“能用”再到“会思考”的关键支撑。
一、上游核心零部件(关节传动+驱动,春晚直供,具身智能“骨骼肌肉”)
1. 绿的谐波(688067):国产谐波减速器绝对龙头,为魔法原子MagicBot Z1提供核心关节传动部件,背隙≤1角分,精度达国际先进水平。2025年产能翻倍,2026年将深度受益于人形机量产放量,国产替代+赛道刚需双重逻辑共振,是关节精度的“定海神针”。
2. 汇川技术(300124):工业伺服系统市占率第一,为魔法原子、优必选等提供关节伺服驱动方案,扭矩密度达3.5N·m/kg,接近国际一流水平。具身智能对力控精度要求提升,2026年相关订单预计增长80%,工业级技术降维适配人形机,算法与集成能力构筑高壁垒。
3. 鸣志电器(603728):微型伺服电机龙头,为春晚魔法原子、宇树机器人提供关节模组核心驱动,响应速度达0.001秒级,是机器人“神经末梢”刚需部件。空心杯电机技术领先,适配人形机轻量化需求,与多家头部本体厂商深度绑定,订单增长确定性强。
二、感知系统核心(电子皮肤+触觉,春晚直供,具身智能“触觉神经”)
汉威科技(300007):旗下苏州能斯达为魔法原子机器人提供压力传感器、柔性电子皮肤,实现精准外力感知与安全交互,是机器人从“能动”到“能用”的关键。2026年将拓展工业、医疗等多场景触觉解决方案,与征和工业合作开发灵巧手感知系统,具身智能落地带动感知器件需求爆发 。
三、中游技术/算力核心(动捕+大模型+AI芯片,春晚技术支撑,具身智能“大脑+神经中枢”)
1. 凌云光(688400):连续6年服务春晚,为宇树机器人提供0.1mm高精度XR动捕技术(FZMotion方案),支撑舞台机器人流畅舞蹈动作与精准协同控制。动捕技术是具身智能“学动作”的核心工具,可加速机器人动作迁移与训练优化,同时拓展工业机器人调试、医疗康复等场景,2026年相关业务预计增120%。
2. 科大讯飞(002230):春晚合肥分会场仿生戏曲机器人核心技术方,自研具身智能大模型实现机器人动作理解、自主决策与创作,是机器人“大脑”核心。星火大模型与机器人深度融合,提供语义理解、场景适配、多模态交互能力,与全产业链厂商合作,2026年具身智能相关订单预计增150%,是算法层绝对龙头。
3. 寒武纪(688256):AI芯片龙头,为具身智能机器人提供实时决策核心算力,解决高并发、低延迟的边缘计算需求。2026年推出新一代云端+边缘端芯片,算力提升500%,功耗降低30%,适配人形机多传感器融合与实时运动规划,是算力瓶颈的“破局者”,具身智能普及将直接拉动芯片需求。
四、下游应用落地(工业场景,具身智能技术升级核心受益)
埃斯顿(002747):工业机器人龙头,具身智能升级让机械臂具备力控+视觉引导能力,适配3C、汽车零部件柔性生产。2026年相关柔性制造解决方案订单预计增60%,制造业是具身智能落地最快的领域,埃斯顿凭借“运动控制+视觉+AI”一体化能力,成为工业场景具身智能升级的核心受益者。
核心逻辑总结
这些公司均为春晚直接配套或产业不可替代环节,无本体公司的题材属性,纯靠技术/产品卡位受益。具身智能的核心在于“感知-决策-执行”闭环,上述标的覆盖全链条关键节点,2026年将迎来订单与估值双升,其中绿的谐波、汉威科技、凌云光、科大讯飞与春晚机器人直接绑定,受益确定性最高;汇川技术、鸣志电器、寒武纪、埃斯顿则在具身智能产业化浪潮中具备长期成长潜力。
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