台积电已无法向美国交代了！张忠谋没有说谎：台积电也无可奈何了

哈喽，大家好，欢迎来到小苍聊时事，650亿美元，曾被包装成半导体史上的“世纪回流”，美国人承诺了补贴，台积电赌上了身家，五年过去，亚利桑那的荒漠里，只剩下一地鸡毛。

张忠谋早就说过：“昂贵、浪费、白忙一场。”当时没人信，现在全应验了，这根本不是什么商业投资，这是一场精心设计的“围猎”。

站在2026年1月回头看，台积电在美国亚利桑那建厂这件事，早已不是单纯的商业投资，它投入了巨额资金，进度却一拖再拖，成本高得离谱，技术节点也不断延后。

很多当初被包装成“产业回流”“供应链安全”的承诺，到现在更像是一场把企业绑进地缘政治战车的安排。

亚利桑那这座晶圆厂群投入巨大，总额被外界说到650亿美元级别，但建设和量产一直不顺。

按照最初计划，先进制程应该更早量产，但现实是4nm直到2025年才艰难推进到量产水平，更先进的3nm被推到2027年甚至2028年。

对芯片行业来说，时间就是市场。节点每晚一年，就意味着错过一轮产品周期和客户需求窗口，也意味着折旧和财务压力更重。

张忠谋此前对这件事的态度一直很谨慎，甚至公开说过这会很昂贵、效率低、可能得不偿失，现在看，进度延误和成本失控基本验证了他的判断。

问题不在于台积电不会建厂，而在于美国这套环境对高强度、极限效率的半导体制造并不友好，而且政策层面还附带了大量限制条件，让台积电很难按纯商业逻辑做决策。

美国推动这件事的方式可以分成几步，先是用补贴吸引，2022年8月，美国推出《芯片法案》，给出数百亿美元补贴与税收优惠，看起来是送钱，其实附带条件很重。

核心条件之一是拿了补贴后，企业在相当长时间内不得在中国大陆扩建某些先进制程产能，这对台积电影响非常直接，因为中国大陆是重要市场，也是很多客户和产业链环节所在。

被限制扩产，相当于把台积电未来一部分增长空间锁死，同时逼着企业在政治立场上做更明确的站队。

在补贴之外，还有更直接的行政压力，2021年9月，美国以“解决缺芯”为理由召集半导体企业开会，并要求企业提交库存、订单、客户和销售等信息。

对企业来说，这些数据属于核心商业机密，关系到定价策略、客户结构、产能调度和市场竞争，强行要求上交，会让企业在谈判和竞争中处于更弱的位置，也会让美国政府和本土企业获得更清晰的产业情报。

还有一层更隐性的安排是知识和技术收益的归属问题，在美国本土进行研发和生产，相关创新成果更容易被纳入美国制度体系的管辖范围，包括专利、技术转让、审查和政府优先获取等机制。

再叠加台积电股权结构中美资影响力不小，外界会认为这会推动台积电在战略上越来越难保持独立决策，对台积电来说，即便厂名还是台积电，关键技术、产能分配和客户优先级也可能逐步受外部力量影响。

工地上的问题更现实，也更致命，芯片制造的工期、洁净室标准、设备安装调试、化学品供应、工程协同都需要极高的纪律性和执行效率。

台积电在台湾的管理方式是高强度责任制，遇到问题就立刻处理，很多工程师和技术人员可以长期高负荷运转。

2023年7月发生过一个典型矛盾，台积电想从台湾调派约500名熟练技术人员到美国支援建设和安装调试，但当地工会强烈反对，认为外来人员抢工作机会，并在签证和舆论上制造阻力，最终造成推进困难。

对于晶圆厂来说，最缺的往往不是普通劳动力，而是熟练的机电安装、洁净室维护、工艺设备调试等关键岗位，关键岗位不到位，进度自然拖延，拖延就意味着成本进一步膨胀。

供应链问题也让成本持续抬高，美国本土在部分关键材料和化学品上配套不足，特种气体、高纯化学品等即便能买到，也可能面临交期、价格、质量稳定性问题。

有的物料需要从海外运输，甚至出现从台湾空运的情况。这样一来，运输成本、仓储成本、库存成本都上升。

最终呈现出来的结果就是同样的制造环节，在美国做比在台湾贵很多倍，外界常提的“成本高出4到5倍”，背后就是一项项配套不足和效率损失叠加出来的。

对照其他地区的进展，更能看出亚利桑那的问题不只是台积电自身，台积电在日本熊本的工厂从动工到投产用时较短，政府审批配合，产业伙伴直接出资，协同效率高，项目推进更顺。

亚利桑那虽然资金投入更大，但协调成本更高，阻力更多，导致时间线不断后移。

很多人会问，既然这么难，台积电为什么不退出，现实是它很难退，台积电的客户结构里，美国客户占比很高，苹果、英伟达、AMD等都属于核心大客户。

客户集中意味着台积电必须顾及美国政策环境和客户压力，更关键的是上游设备和工具体系，芯片制造的关键设备很多来自美国企业，包括光刻之外的大量工艺设备、检测设备和材料体系。

只要美国在出口许可、技术服务、备件供应上收紧，台积电的生产就会立刻受影响，台积电需要维持与美国体系的稳定关系，这让它在地缘政治压力下腾挪空间很小。

为了推进亚利桑那项目，台积电不得不把大量台湾工程师调往美国，数量达到上千人，人才外流会影响台湾本地的技术积累与产线支撑，长期来看会削弱台积电在岛内的组织能力和迭代速度。

台积电还在欧洲布局，比如德国德累斯顿项目，产能和人才被分散到多个地区后，管理复杂度更高，成本更大，协同难度也更大。

从美国的角度看，目标不是让台积电在美国赚到最多钱，而是把关键产能和关键技术更牢固地纳入美国主导的体系，确保先进制程在美国本土有一部分可控供应。

台积电的利润和效率并不是第一优先级，战略可控才是，对台积电来说，这意味着它要在政治目标和商业效率之间长期扛着矛盾前进。

结果就是工厂最终可能会逐步运转，芯片也会生产出来，但代价是投资巨大、进度延误、成本上升、人才分散、未来扩产受限。

最核心的变化是决策空间变小，越来越难按纯商业逻辑选择市场和产能布局，对台积电来说，这不是一次普通扩张，而是一段被外部力量强行塑形的过程。

对整个行业来说，这也说明全球化条件正在收缩，产业链被政策和阵营更深地切割，企业越来越难只靠市场规则生存。