纳电商业化加速

经济观察报记者 郑晨烨

1月22日，宁德时代（300750.SZ）发布新的天行轻商系列动力电池。该系列电池涵盖超充版、长续航版、高温超充版及低温版。其中，低温版是行业首款量产的钠离子电池，适配中小VAN（厢式车）及小微卡等车型。

按照宁德时代发布的参数数据，这款钠电池单体能量密度达到175Wh/kg，在零下30摄氏度的极寒环境中可以实现即插即充。

此前的1月17日，在四川眉山甘眉工业园区，江苏众钠能源科技有限公司（下称“众钠能源”）全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料基地正式投产。众钠能源董事长夏刚告诉经济观察报，随着眉山基地的投产，硫酸铁钠正极材料进入万吨级规模量产阶段，硫酸铁钠钠电芯的成本已降至约0.45元/Wh。

“巨头新品发布+核心材料量产”，这意味着行业已跨过概念验证阶段，进入规模化交付阶段，钠电商业化开始加速。

产业节奏形成

ICC鑫椤钠电发布的统计数据显示，2025年，中国钠离子电池产量达到3.45GWh，相比2024年的1.76GWh接近翻倍。此外，近日有市场消息称，包括LG新能源在内的国际巨头计划在南京建设钠电试点产线，试图利用中国成熟的供应链体系加速其钠电的商业化进程。

在锂电池的核心基础材料碳酸锂价格已不再处于高位的市场环境下，近两年钠电产业并未如外界预期的那样萎缩。相反，近期产业链动作频繁，钠电正以独立于锂价周期的节奏加速渗透。钠电不再仅仅是锂电的影子，而是在锂电覆盖不到场景中，找到了不可替代的生态位。

在过去很长一段时间里，钠电企业面临一个尴尬的循环：没有规模就没有低成本，没有低成本就比不过锂电，比不过锂电就没有订单，没有订单就没有规模。

比如，中科海钠总经理李树军在近期举办的高工钠电年会上指出，过去5年，钠电行业其实是在做“彩排”——钠电带着成本低的标签出生，但如果不能把理论成本转化为实际的商业价格，一切都是空谈。

打破上述循环的关键在于谁能率先把成本降到一个临界点，让下游客户在不考虑锂价波动的情况下，依然觉得钠电池这本账算得过来。

众钠能源董事长夏刚告诉经济观察报，随着该公司眉山基地的投产，硫酸铁钠正极材料进入万吨级规模量产阶段，硫酸铁钠钠电电芯的成本已降至约0.45元/Wh。

这是一个具有标志性意义的数字。

根据电池行业市场研究机构Infolink的数据，近日方形磷酸铁锂储能电芯（100Ah）的均价约为0.375元/Wh，价格区间为0.340元/Wh—0.410元/Wh，受近期碳酸锂价格上涨影响，头部锂电池企业报价已出现“一周一价”的上行趋势。另一家市场研究机构鑫椤锂电预测，2026年钠电池电芯成本有望进一步降至0.4元/Wh以内。

这意味着，钠电开始逐步具备与锂电贴身肉搏的经济性。

对此，夏刚强调，钠电产业自诞生之日就肩负着新能源安全“战略备份”的使命。2026年，当核心主材量产进入万吨规模后，钠电将正式参与新兴电动化全域增量时代的产业竞争，其市场份额会随碳酸锂价格波动而变化，但与锂电进行场景互补的格局不会变。

成本虽然降下来了，但制造端的挑战依然存在。比如，当生产规模从实验室放大到工业级量产，材料的一致性控制难度显著增加。

成都一家钠电电芯企业的技术负责人李先生告诉记者，在实验室阶段，处理几公斤材料并不难，但到了量产环节，单台商用车电池包对正极材料的需求量能达到吨级。在这个量级下，原材料微观结构的一致性极难控制。

李先生称，曾有一批原材料的常规理化指标检测全部合格，但制成电池后性能差异巨大，最终花费很多时间才发现是微观结构出了问题。这种无法被常规手段检出的材料波动，是目前钠电良率爬坡的一大障碍。

希倍动力总经理杨道军在近日的高工钠电年会上也指出，基于当前的碳酸锂价格，如果做成同规格的储能电芯，目前钠电在各个材料层级上依然比锂电贵，一方面因为材料本身尚未完全规模化，另一方面则因为钠电的能量密度天然低于锂电，导致单位瓦时的设备投入、折旧和人工成本成倍增加。

除了材料，产线匹配也是一大难题。

目前，电池行业内大量的钠电产能是借用锂电产线进行生产。但宇恒电池研究院院长徐建平称，锂电产线和钠电工艺天生不匹配。

以环境控制为例，锂电生产前端的露点温度（衡量空气干燥程度的指标，数值越低越干燥）要求通常是零下25摄氏度，而钠电由于材料对水分更敏感，前端投料要求露点温度达到零下35摄氏度甚至更低，注液段甚至要求零下45摄氏度。

简言之，如果直接使用老旧的锂电产线生产钠电池，环境控制能力往往达不到要求。

此外，钠电负极使用的硬碳材料颗粒不规则，加工性能较差，传统的双行星搅拌设备（锂电产线通用的浆料混合设备）无法满足要求，需要进行相应调整。而且，硬碳与铝箔集流体（负责汇集电流的金属基底）的附着力较差，也需要进行相应调整来提高附着力。

这些工艺上的差异，导致在锂电产线上生产钠电时，为了保证产品一致性，企业往往不得不降低生产速度或增加工序。徐建平估算，在实际生产中，借用产线的整体效率损失可能会达到30%—40%。

夏刚也提到了这个问题。他表示，在众钠眉山基地投产前，行业内甚至缺乏一条稳定运行的百吨级硫酸铁钠中试产线。此前，钠电产能迟迟无法放量，原因也正在于此——缺乏专用的、验证过的规模化产线，产品的一致性和成本无法满足商业交付的标准。

既然制造端面临上述挑战，产业链企业为何依然选择在此时扩产钠电产能？原因或许在于下游的需求逻辑发生了变化：市场不再单纯追求“比锂便宜”，而是开始认可钠电作为一种独立的产品选择。

独特的市场空间

近期，碳酸锂价格已回升至16万元/吨附近，相比数年前60万元/吨的疯狂高点，当前的价格并不夸张，甚至处于行业普遍认为的合理区间。

在这一价格背景下，如果继续抱着“价格替代论”不放，钠电的处境就会比较尴尬：0.45元/Wh的成本，相比成熟的磷酸铁锂并没有优势，甚至略高；另外，能量密度上的天然短板又无法在短期内补齐。

成本没有拉开差距，能量密度又打不过，钠电的出路在哪里？答案是去锂电干不了或者干不好的地方。

比如，根据官方信息，宁德时代最新发布的天行轻商电池低温版，在零下40摄氏度的极寒环境下，电池仍能保有90%的可用电量；在零下30摄氏度的冻透状态下，可以即插即充。对于北方寒冷地区的商用车用户来说，这样“耐冻”的电池无疑解决了使用中的一大痛点。

从微观层面看，锂离子在低温环境下，因电解液粘度增大和去溶剂化困难，迁移速率会大幅下降，这不仅导致电池容量大幅衰减，还容易引发析锂风险。相比之下，钠离子的溶剂化能更低，界面阻抗更小，即便在极寒环境中也能保持较高的离子电导率。

这种电化学特性上的差异让钠电池在零下20摄氏度甚至更低的温度下，依然能保持稳定的充放电能力。

在另一个极端——高温环境中，钠电池同样找到了机会。

在高工钠电年会上，卡儿酷董事长雷云就分享了这样一个案例：在沙特，室外气温高达50摄氏度，汽车发动机边上的温度更高。这种工况下，传统的铅酸启动电池寿命极短，平均一年就得更换一次。但钠电池在高温下的循环寿命远超铅酸电池，且具备极高的瞬时功率，非常适合作为汽车启停电源。

雷云同时表示，对于沙特这样的市场，用户对价格不敏感，但对耐用性和可靠性要求极高。

另外，在两轮车换电市场，钠电池同样找到了切入点。

一位在深圳运营换电柜的企业负责人赵先生告诉记者，铅酸电池虽然采购便宜，但循环寿命只有300到500次，对于高频使用的换电柜来说，不到一年就得报废一批。这不仅增加了电池的重置成本，也推高了运维人员频繁更换旧电池的人力支出。

赵先生认为，钠电池的单次采购成本确实高于铅酸电池，但循环寿命数倍于铅酸电池。如果将电池的折旧年限拉长，平摊到每一次换电服务中，钠电池的实际运营成本反而更低。另外，锂电池一旦过放电，对性能的影响往往不可逆，严重时只能报废，钠电池在这方面的表现要远好于锂电池。钠电池的这一特性也直接降低了换电运营商的资产损耗。

夏刚表示，2025年下半年后，随着工艺和供应链的成熟，钠电池在部分轻型动力场景，如电动两轮车、三轮车及低速四轮车等，已经具备了实质性的性价比优势。

在储能领域，钠电也开始从“概念验证”走向“系统集成”。

近日，海辰储能等企业开始推动“锂钠混储”方案，利用锂电池的高能量密度承担主要的存储任务，利用钠电池的高功率特性来应对瞬时的功率波动和低温工况，这种组合能大幅提升系统的运行效率。

除了电网侧储能，数据中心（AIDC）的备电需求也成为钠电企业关注的焦点。

AI算力训练会导致电力负荷出现剧烈波动。中钠能源CEO刘一鸣指出，传统锂电池在应对这种高频次、大功率冲击时存在安全隐患，而钠电池的高倍率放电特性和安全性，恰好能满足AIDC备用电源的需求。

在沙特的高温沙漠、东北的冰雪路面，以及对安全性要求极高的数据中心机房，钠电池通过解决锂电池或铅酸电池无法解决的具体问题，正在找到独特的市场空间。

“用实力证明可行性”

夏刚告诉经济观察报，随着锂电巨头的持续入局，钠电将正式参与新兴电动化全域增量时代的产业竞争。

高工钠电董事长张小飞也认为，钠电不再是试探性的“送样勾引”，而是开始实质性的商业化破冰，头部企业的方案已从“纸面”到了“落地”。在他看来，巨头的进场逻辑非常清晰——他们拥有强大的供应链整合能力和庞大的客户渠道，一旦技术成熟，可以迅速完成从样品到量产的跨越。

这样的市场前景也在倒逼钠电行业在技术路线上的选择。

2025年，钠电池聚阴离子（结构稳定、循环寿命长，但能量密度相对较低）正极材料的出货量占比超过70%。鑫椤钠电最新数据显示，2025年，中国钠电正极总产量为11050吨，其中聚阴离子正极产量为8550吨，占比约为77%，而层状氧化物（能量密度高，但循环寿命相对较短）则降至20%左右。

换言之，大多数钠电池企业在技术路线的选择上，放弃了结构类似三元锂电池、能量密度更高的层状氧化物路线，转而押注了结构类似磷酸铁锂、循环寿命更长但加工更难的聚阴离子路线。

对此，夏刚称，硫酸铁钠作为聚阴离子的一种，虽然加工难度大，但具备极致降本潜力，适合储能和小动力市场。众钠能源作为这条路线的押注者，将通过技术开源的方式寻求与下游电芯企业的绑定。

但记者也注意到，宁德时代最新发布的钠离子电池，依然采用的是层状氧化物路线——在动力电池领域，高能量密度仍是核心诉求。

张小飞认为，这是行业“用实力说明可行性”的结果，聚阴离子路线虽然能量密度不占优，但其高安全和长寿命的特性，更容易在两轮车、启动电源等细分市场快速落地。他将这种策略比喻为“农村包围城市”——不去和锂电硬碰硬争夺主流动力电池市场，而是像蛇一样灵活地找到自己的生存空间。“创业型公司必须找到一个能快速变现的场景。”张小飞称，巨头可以去做大动力、大储能，他们有资本去熬、去试错，但新势力如果也去硬啃这块骨头，很可能会死在C轮融资前。

这正是钠电新势力企业面临的处境：纯财务投资人已经离场，现在能拿到的钱，大多是要求“产业落地”的地方国资。

夏刚称，近两年产业链企业的融资结构，已转变为以地方政府招商引资为主导的产业落地匹配投资。比如，公开信息显示，2026年1月19日，润达绿投在宁夏盐池签约10GWh钠离子电池项目，总投资约30亿元。工商资料显示，润达绿投由中商国能集团（宁夏）有限公司控股，属国资背景。

国资成为托举钠电产业继续前行的主要力量之一，他们的诉求是真实的产值和就业，这将迫使钠电新势力必须加速渗透，通过拿下更多订单来证明自己的造血能力。

此外，随着2026年2月1日《储能用钠离子电池技术要求》的正式实施，钠电池行业进入“有标可依”的新阶段，技术储备不足、产品一致性差的企业将更难获得市场准入。

在张小飞看来，钠电和锂电不是非此即彼的关系。他提到了“钠锂融合”的趋势，认为两者优势互补是可行的。“不要看着碳酸锂吃饭。”张小飞强调，钠电行业应专注于自身的降本和场景开拓。

（作者 郑晨烨）

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郑晨烨

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