全球半导体设备板块将迎来“Phase 2牛市上行周期”，半导体产业ETF收涨1.34%

1月23日，指数尾盘震荡拉升，深成指探底回升，创业板指、深成指均涨超0.5%，北证50指数大涨超3%。沪深两市成交额3.09万亿，较上一个交易日放量3935亿。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.79%，创业板指涨0.63%。ETF方面，博时中证半导体产业ETF（159582）收涨1.34%，成分股中，江化微（603078.SH）涨停，华峰测控（688200.SH）涨7.38%，立昂微（605358.SH）涨5.64%，珂玛科技（301611.SZ）涨5.58%，金海通（603061.SH）涨5.53%，中微公司（688012.SH）涨3.99%，长川科技（300604.SZ）涨3.96%。

消息面上，花旗集团在最新发布的研报中预测，全球半导体设备板块将迎来“Phase 2牛市上行周期”，即继2024年-2025年的超级牛市之后，有望迎来新一轮牛市轨迹。同时，美股多只存储芯片概念股在1月20日晚间逆势上涨并刷新历史新高，花旗集团大幅上调了多只存储芯片股的目标价。

此外，1月19日晚间中微半导发布公告称，中微半导体（深圳）股份有限公司即将推出首款4M bit容量的低功耗SPI NOR Flash芯片，填补了公司在Flash领域的产品空白。该产品具有低成本、低功耗、高速读写和掉电不丢失等特点，适配小存储需求场景。新产品的发布是公司实施“MCU+”战略的最新成果，丰富了公司产品矩阵和形态，拓宽了应用场景，预计对公司未来发展产生积极影响。

银河证券认为，半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。

东海证券指出，台积电2025年在AI与先进制程双引擎驱动下实现业绩创纪录增长，并将2026年资本支出大幅提升至520亿~560亿美元，远超市场预期，旨在加速先进制程产能建设，全力应对全球AI算力芯片的持续紧缺需求。2025年全球智能手机市场在多重挑战中展现韧性，全年出货量达12.6亿部，同比增长1.9%，增长动力主要来自高端机型、折叠屏的强劲表现及消费者因预期涨价而提前换机。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大。