广东
公募基金2025年四季报披露收官。
数据显示，公募基金2025年四季度仓位聚焦电子、电力设备等核心赛道，光模块龙头中际旭创和新易盛，超越宁德时代和腾讯控股，成为主动权益基金前两大重仓股。
中际旭创登顶主动权益基金头号重仓股
天相投顾数据显示，截至2025年四季度末，中际旭创登顶主动权益基金头号重仓股，位列第二到第十大重仓股的分别是新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪-U、立讯精密、贵州茅台、东山精密，覆盖AI、新能源、互联网、消费、电子等方向。
与2025年三季度末相比，光模块龙头中际旭创和新易盛，超越宁德时代和腾讯控股，成为主动权益基金前两大重仓股。寒武纪-U、东山精密新进前十大重仓股，工业富联、中芯国际退出前十大重仓股。
从公募基金的全市场统计口径来看，个股层面，据Wind数据，公募基金2025年四季度末新进个股超600只，利通科技、星图测控、超捷股份、大丰实业、力星股份、达意隆等个股，基金持股总量占流通A股比例均超4%，其中星图测控、超捷股份1月以来股价涨幅均超两成，成为新进标的中的亮点。
增持与减持阵营均呈现规模化特征，四季度基金增持个股超1300只，恒勃股份、迈为股份、天华新能、普蕊斯、斯菱智驱等个股获加仓力度显著，增持数量占流通股比例均超4%，迈为股份、斯菱智驱1月以来股价涨幅均超三成；同期减持个股亦超1300只，酒鬼酒、安培龙、美湖股份、开特股份、科达利等个股遭明显减仓，酒鬼酒、开特股份1月以来股价均有不同程度的下跌。
电子与电力设备成配置核心
据Wind数据，从公募基金2025年四季度末重仓股的行业分布来看，电子、医药生物和机械设备是基金持股数量最为集中的三大行业，各自涉及的股票数量均超过250只。
从更受关注的持股市值占比来看，电子行业是公募基金最大的重仓领域，占其A股总持股市值的比重约两成。寒武纪-U是基金在电子行业中持股市值最大个股，获超千只基金重仓。电力设备行业紧随其后，持股市值占比超10%，天赐材料、天华新能等个股获公募基金明显加仓。
从个股来看，电子行业的矽电股份、普冉股份、珂玛科技、佰维存储，电力设备行业的中国西电，四季度均获基金显著加仓，且2026年1月以来股价涨幅均超五成，印证了机构配置的前瞻性。
多股获基金锁定20%以上的流通筹码
从基金持仓集中度来看，据Wind数据，宁德时代、中际旭创、紫金矿业、新易盛、中国平安、腾讯控股、寒武纪-U、贵州茅台、美的集团等个股最受公募青睐，均获超千只基金持有。从持股锁定程度来看，2025年四季度末，中际旭创、新易盛、东山精密、浙江荣泰、海思科、斯菱智驱、恒勃股份等个股，基金持股数量占流通A股比例均超20%，筹码集中效应显著。
板块配置上，公募基金对成长板块的偏好持续升温。2025年四季度末，基金持股市值占科创板、创业板流通市值的比例均超5%，位居各板块前列。相较于三季度末，基金对创业板的仓位配置有所提升。
业绩层面，从已披露2025年业绩预告的四季度末基金重仓股来看，中泰股份、上海谊众、南方精工、金安国纪等个股，预告2025年净利润增幅下限均超500%，业绩高增叠加机构加持，为相关个股后续表现提供支撑。
综合来看，2025年四季度公募基金聚焦核心赛道与成长板块，创业板成为加仓重点。机构对个股分化配置的同时，也凸显出对业绩确定性的追求，这一布局逻辑或将持续影响2026年年初A股市场的资金流向与板块轮动节奏。
责编：杨喻程
排版：汪云鹏
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