银行大额存单利率跌破2% “存款搬家”效应显现

中经记者 杨井鑫 北京报道

随着存款利率的持续下调，地方中小银行大额存单的利率也跌破了2%。市场预测，2026年1年期以上的定期存款到期规模将在50万亿元左右。在存款利率下行的同时，“存款搬家”的效应将会进一步显现。

利率跌破2%

1月21日，遂川农村商业银行发布了该行2026年大额存款的发行公告，其中短期3个月的大额存单利率为年化1.1%，1年期的大额存单利率为年化1.35%，而期限最长的3年期大额存款利率也仅为年化1.85%。

同日，安徽肥西农村商业银行也公布了该行2026年对私大额存款的发行公告，3年期的大额存单年化利率为1.77%。

《中国经营报》记者注意到，相较于2025年同期，银行大额存单的利率跌幅在45bp—50bp。以江苏苏州农村商业银行为例，该行于2025年2月发行了个人3年期的大额存单，年化利率为2.2%。

工商银行官网显示，目前1年期的定期存款利率为年化0.95%，已经跌破了“1%”，而5年期的定期存款年化利率也仅为1.3%。

值得一提的是，部分中小银行的短期大额存单利率也步入了1%以下，与大行相比，其高息的优势已经不再。比如，云南腾冲农村商业银行近期发行的3个月期大额存单，利率就为0.95%。

一家国有大行零售部人士表示，在央行多次下调利率之后，商业银行存款利率不断下降，大额存单虽较存款挂牌利率有所上浮，但也处于下降中。“银行大额存单的利率是高于普通定期存款的。相比之下，低风险人群的偏好度还是很高的。”

该人士向记者透露，前两年市场的大额存单产品利率都在2%以上，基本网点都需要提前预约，属于“秒空”的产品。“我们行的大额存单的门槛是一般是30万元起，但是这个门槛对一些客户来说也不算高。”

该人士还表示，部分上市公司的资金出于安全性考虑有严格的投资限制，甚至会仅限于投资银行存款。这也意味着，大额存单是利率相对较高的选择之一。另外，市场普遍预期，未来的存款利率水平还会继续下降，部分企业对于闲置资金也更愿意投资期限较长的大额存单产品。

50万亿元存款到期

近期，多家机构预测2026年将迎来数十万亿元的存款到期兑付潮，引发了银行业金融机构的广泛关注。

华泰证券预计，2026年1年期以上定期存款到期规模在50万亿元左右，其中国有大行存款到期规模最大。

中金公司则预测，基于42家A股上市银行存款重定价结构测算，2026年居民长期限定存将有32万亿元到期（2年及以上），其中61%的存款或将在一季度到期。

“2022年理财市场波动之后，很大部分资金流向了3年期的存款产品，这部分资金预测将在2026年上半年迎来集中兑付期。”深圳一家股份行金融市场部负责人表示。

该负责人表示，由于存款利率的下行，不同风险偏好的客户可能会有不同的选择。“有的客户会转存，但是也会有客户将资金用于其他领域的投资。银行内部对于留住存款已经有针对性地展开营销，可能还是会有客户选择理财、保险等产品。”

中金公司研报称，资本市场现阶段对于存款搬家的关注明显提升，这一叙事的确定性似乎正在逐步增强。2026年居民有望在2025年存款搬家的趋势下，额外再新增约2万亿—4万亿元左右的活化资金流向非存款投资领域。同时，银行理财卡位优势明显，但需关注平滑估值整改后的净值波动压力，部分投资者仍对理财真实风险存在预期差，2026年理财增速预计为8%—12%。

值得一提的是，由于2025年银行理财的收益率表现良好，将对部分存款的吸引力有所增大。据睿智新虹理财研究院相关数据，2025年市场上17800多款银行理财产品中，近9400多款银行理财产品的年化收益是超过2%，占比在50%以上。同时，有大约3000款银行理财产品的收益率在3%以上，占比约为17%。

“投资具体产品还是要看客户的需求和风险偏好来定。以目前银行主推的‘固收+’类产品看，相较于存款产品的收益会略高，但是理财并非保本保收益的。”上述股份行金融市场部负责人认为，整体市场的利率在下降，投资者的收益预期也是要跟着调整的。

（编辑：张漫游 审核：何莎莎 校对：张国刚）