北京
1月21日，沪深两市震荡上行，盘面上，贵金属板块集体拉升。截至14:30，有色金属ETF(159871)涨2.73%，盘中最高涨超3%，白银有色、湖南白银、盛新锂能涨停10%，赤峰黄金、中矿资源、中金黄金涨超9%，山东黄金、厦门钨业、永兴材料等涨超7%！
消息面上，1 月 21 日，多部门密集释放产业支持信号，工信部联合发改委印发《关于加快推进有色金属行业高端化智能化绿色化发展的指导意见》，提出到 2028 年实现有色金属高端产品占比提升至 35%，智能化改造覆盖率超 80%，并对稀土、锂、钴等战略品种的资源保障给予专项支持。价格端再迎突破，国内碳酸锂期货单日涨停涨幅 9%，创近期反弹新高；稀土品种中氧化镨钕报价突破 70 万元 / 吨，年内涨幅超 15%；LME 镍价站上 21000 美元 / 吨，较月初上涨 8%，多品种共振带动板块情绪。
供给端资源保障政策落地，自然资源部明确 2026 年将新增有色金属矿产探矿权出让 120 宗，重点保障铜、锂、稀土等战略资源勘探开发，同时推进尾矿资源综合利用，缓解原料供应压力。需求端新增多重增长极，商业航天低轨卫星组网加速，每颗卫星消耗有色金属材料超 2 吨，1 月 19 日长征十二号火箭成功发射 19 组卫星，带动钛合金、铝合金需求；AI 算力中心建设热潮下，数据中心用铜量同比增长 23%，单 GW 算力中心铜消耗量达 6 万吨；新能源汽车出口延续高增，2025 年我国新能源汽车出口量增长 35%，带动动力电池用锂、钴、镍需求持续扩张。中信证券预测 2026 年铜、铝、稀土价格涨幅分别达 18%、12%、25%，中金公司将有色金属板块评级上调至 “强于大市”，建议重点布局资源自给率高、受益于新需求的龙头企业。
综合看，有色金属板块长期景气趋势延续，建议关注有色金属ETF(159871)把握结构性机会。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
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