私募仓位指数止跌回升 百亿私募增仓明显

2026年以来，A股市场表现比较强劲，私募仓位指数也出现止跌回升迹象。私募排排网数据显示，截至2026年1月9日，股票私募仓位指数报81.21%，较前一周小幅抬升1.04个百分点，一举终结此前连续三周的回落态势。

从持仓结构来看，私募仓位调整呈现显著分化特征。满仓私募（仓位＞80%）比例大幅提升，当前已有66.22%的股票私募处于满仓状态，占据市场主流；中等仓位（50%—80%）私募占比为18.78%；而空仓（＜20%）与低仓（20%—50%）私募合计占比仅为15%，私募机构做多意愿明显增强。

回顾2025年全年，私募仓位整体呈现震荡上行态势。数据显示，2025年1月3日私募仓位指数仅为74.13%，此后虽有波动，但年末已攀升至80%以上区间，2025年12月中旬更是一度达到83.59%的全年高位，展现出私募机构对A股市场的长期看好。

分规模来看，近期不同规模股票私募仓位表现各有侧重。50亿—100亿元规模私募表现最为激进，截至2026年1月9日仓位指数达90.48%，领跑各规模梯队；100亿元以上规模私募仓位为84.64%，较2025年12月31日的76.77%大幅提升7.87%；20亿—50亿元、10亿—20亿元、5亿—10亿元及0—5亿元规模私募仓位则分别为77.79%、83.06%、80.94%和79.84%，整体保持在较高水平。

百亿私募仓位分布方面，截至2026年1月9日，满仓百亿私募占比为69.48%，中等仓位百亿私募占比为19.881%，而低仓和空仓百亿私募占比依次为5.84%和4.87%。

对于近期市场表示，星石投资认为，从大的指数来看，牛市可能处于过半阶段，但是因为现在A股市场整体体量比较大，不同类别、不同行业资产的差异其实是比较大的，有很多行业还处于非常底部的位置，但有的行业，特别是题材相关的行业，市场情绪已经处于很火热的状态了。随着监管经验的不断积累，市场可能会走得更加平稳更加长久。

展望后市，富荣基金表示，AI应用板块有望从主题驱动转向业绩驱动。建议关注两条主线：一是技术壁垒高、订单落地快的垂直领域（如AI营销、AI医疗）；二是受益于科研范式变革的AI4S平台型企业。风险方面需警惕技术迭代不及预期、部分概念股估值透支等问题，但产业趋势的确定性为优质标的提供了中长期配置价值。

摩根士丹利基金表示，未来AI投资的两大不确定性在于：一是海外AI资本开支不及预期，需重点跟踪海外AI产业链公司的业绩指引和订单情况；二是宏观层面风险，包括美元流动性变化和美国中期选举等风险。