DeepSeek新模型MODEL1曝光，通信ETF半日涨0.76%

1月21日上午收盘，市场早盘震荡拉升，创业板指低开高走一度涨超1%。沪深两市半日成交额1.63万亿，较上个交易日缩量2169亿。盘面上热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。ETF方面，嘉实国证通信ETF（159695）半日涨0.76%，成分股中，致尚科技（301486.SZ）涨8.01%，联特科技（301205.SZ）涨7.55%，剑桥科技（603083.SH）涨3.98%，永鼎股份（600105.SH）涨3.93%，新易盛（300502.SZ）涨3.86%，闻泰科技（600745.SH）涨3.24%。

消息面上，DeepSeek-R1发布一周年之际，新模型“MODEL1”曝光。DeepSeek在GitHub更新FlashMLA代码，横跨114个文件中有28处提到MODEL1，与V32作为不同的模型出现。已知V32是DeepSeek-V3.2，MODEL1很可能是新的架构。代码中的具体差异体现在KV缓存布局、稀疏性处理和FP8解码方面，在内存优化上有多处不同。此前有消息称DeepSeek将在2月中旬春节前后发布下一代旗舰模型。

中信建投研报称，千问接入阿里生态业务，台积电超预期，持续看好算力板块。台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的。对此，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看，持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。

兴业证券指出，通信板块业绩预告逐步披露，产业长期向上趋势未变。在海外800G持续放量、1.6T导入加速的背景下，行业客户结构继续优化、订单牵引有望强化。同时，谷歌等巨头资本开支与硬件迭代维持高景气，驱动相关MPO等业务维持爆发式增长。此外，工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案》，提出到2028年平台普及率达到55%以上，基本建成泛在互联、数智融合的新一代工业互联网平台生态。液冷渗透也在加速。