优必选与空中客车达成合作，机器人ETF收涨0.45%

1月19日，三大指数涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.71万亿，较上一个交易日缩量3179亿。截至收盘，沪指涨0.29%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.7%。ETF方面，华夏中证机器人ETF（562500）收涨0.45%，成分股中，南网科技（688248.SH）涨8.76%，昊志机电（300503.SZ）涨7.28%，拓普集团（601689.SH）涨5.19%，伟创电气（688698.SH）涨4.42%，均普智能（688306.SH）涨4.18%，奥比中光-UW（688322.SH）涨4.23%。

消息面上，1月18日，优必选（09880.HK）披露，日前，欧洲航空巨头空中客车公司与优必选签署人形机器人服务协议。空中客车已采购优必选最新款工业版人形机器人Walker S2用于其制造工厂，未来双方将共同拓展人形机器人在航空制造场景的应用落地。据优必选，2026年，优必选工业人形机器人的产能将达到万台规模。除中国本土市场外，优必选也开始逐步将人形机器人拓展至欧美等海外制造市场。

瑞银表示，短期中国出现AI泡沫概率低。在日前“第二十六届瑞银大中华研讨会”上，瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮指出，中国的AI泡沫和美国相比概率小得多，短期还看不到明确的AI泡沫的迹象。

中金公司研报称，在人形机器人由“可行走”迈向“可工作”的关键阶段，灵巧手成为决定其功能上限与商业化速度的核心子系统。灵巧手从“原理可行”走向“工程落地”。据中商产业研究院，预计2030年全球机器人灵巧手市场规模有望超30亿美元。灵巧手在人形机器人中发挥的战略地位举足轻重。

中信证券认为，2026年人形机器人行业已进入产业化加速期，特斯拉Optimus、小米CyberOne等头部产品量产进度超预期，叠加AI大模型技术突破（如多模态感知、运动控制算法优化），行业渗透率有望快速提升。预计2026年全球人形机器人市场规模将突破200亿美元，2025-2030年CAGR达45%。

国元证券指出，政策端持续发力，工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出推动具身智能产品创新，建设人形机器人中试基地和训练场，打造人形机器人标杆产线。同时，工业和信息化部办公厅印发的方案鼓励企业联合推进工业终端等智能化升级，逐步深化人形机器人应用。地方层面，广州市规划到2035年引育一批智能装备与机器人骨干企业，产业规模达到3000亿级；四川省方案也要求全力突破具身智能等关键核心技术。产业层面，主机厂商量产确定性增加，小鹏汽车宣布其量产版人形机器人将于2026年启动规模量产。产品技术迭代加快，多家企业围绕AI与机器人开展合作。投融资市场保持活跃，产业链公司如人形机器人T链一级供应商正冲刺IPO。